新能源車行業(yè)，是2021年里少數(shù)幾個(gè)能全年維持狂奔狀態(tài)的賽道之一。
但即使如此，在最近一個(gè)多月來，這個(gè)無比高光的板塊也開始跟著市場(chǎng)震蕩回落，好幾家汽車巨頭都跌超了10%甚至更多。
不僅是中國(guó)車企，美股的特斯拉在攀升萬億美元市值大關(guān)之后，在近兩月同樣大幅波動(dòng)調(diào)整，多空交戰(zhàn)。
所謂潮起潮落、盛極交替的周期輪回是歷史發(fā)展必然規(guī)律。
太陽底下無新鮮事，資本瘋搶時(shí)代紅利最終泡沫撐爆的戲碼，已一遍又一遍在資本市場(chǎng)上演了無數(shù)次，這兩年的房地產(chǎn)、光伏、教育、養(yǎng)豬...莫不如是。
新能源車從早年的靠補(bǔ)貼維系，到如今全球開花，并替代燃油車成為人類出行工具的新未來，早已成為極具時(shí)代紅利的增量賽道。但隨著資本的瘋狂涌入、隨著大批弱小者相繼倒下出局，這個(gè)資本新藍(lán)海也正在快速被染紅。
誠(chéng)然，新能源車在相當(dāng)遠(yuǎn)的未來都依然會(huì)充滿想象力，它還有無數(shù)的新故事沒有講，還會(huì)誕生更多千億、萬億市值巨頭企業(yè)。然而再朝陽的行業(yè)，也終究難逃二八魔咒，最后能成功活下來并且活得很好的，注定只會(huì)是少數(shù)。
我們也很輕易斷定，當(dāng)下這些一大批正在快速跑馬圈地的造車勢(shì)力中，大部分都會(huì)成為那幸運(yùn)的少數(shù)，但在未來的競(jìng)爭(zhēng)中肯定會(huì)有更多倒下成為陪跑炮灰，它們會(huì)是誰?
01 未來車票
資本市場(chǎng)是造富神話的孵化器。
但企業(yè)想要成為超級(jí)巨無霸物種，成為資本市場(chǎng)給出數(shù)十甚至是百倍的估值，需要源源不斷且越來越龐大的養(yǎng)分澆注。這些養(yǎng)分，可能來自人口紅利，技術(shù)紅利，政策紅利，資本紅利，數(shù)據(jù)流量紅利，甚至全球分工體系下來自其他國(guó)家的需求紅利等。
這些年，我們看到了太多因恰好抓住種種紅利而在極短時(shí)間內(nèi)迅速成長(zhǎng)為千億甚至萬億市值巨無霸的超級(jí)物種，它們尤其遍布金融、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、電商、醫(yī)療、教育、傳統(tǒng)消費(fèi)等領(lǐng)域，以至于讓人有種錯(cuò)覺認(rèn)為千億市值這個(gè)在以前不敢想象的級(jí)別都是輕而易舉唾手可得。
但在任何領(lǐng)域，養(yǎng)分供給速度都必然存在物理上限。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)換擋下行，人口紅利不在，流量見頂之下，如今這些領(lǐng)域大多倒的倒、散的散，剩下的也已變得擁擠不堪，能容納海量逐漸焦慮的資本的賽道，寥寥無幾。
如今很多行業(yè)領(lǐng)域根本不缺乏資本，而是缺乏讓資本能持續(xù)跑贏通脹，不斷賺到越來越多利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。
舉目資本市場(chǎng)，大量曾經(jīng)趴在各自領(lǐng)域過往紅利吃地肚滿腸肥的巨頭物種，如今開始變得饑腸轆轆，慌亂不安四處嗅探試圖尋找新養(yǎng)分。
所以近些年，我們看到了市場(chǎng)但凡出現(xiàn)一個(gè)帶點(diǎn)想象力的概念，都會(huì)有無數(shù)巨頭企業(yè)蜂擁入局搶食的各種拍案驚奇：賣菜養(yǎng)豬、外賣送貨、直播帶貨、預(yù)制菜、元宇宙、數(shù)字貨幣等等，不顧曾經(jīng)的光鮮風(fēng)范形象，更不管是否合自己。
然而這些賽道絕大多數(shù)容量太小根本承載不下太多資本的涌入，爆炒之后最終總是一地雞毛，遂成為股市里的一大特色。
全球碳中和大時(shí)代來臨，各國(guó)禁售燃油車規(guī)劃相繼出臺(tái)催生新能源車產(chǎn)業(yè)成為千載難逢的、每年市場(chǎng)規(guī)模數(shù)以萬億級(jí)別的超級(jí)賽道。
更關(guān)鍵的是，它是一個(gè)幾乎全新的、且因具備強(qiáng)力政策扶持而確定性極高的增量蛋糕。
超大增量+巨大確定性，對(duì)于大多資本與巨頭來說，這是無比及時(shí)且珍貴的時(shí)代機(jī)遇，是通向新世界的車牌。
02 群雄逐鹿
根據(jù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)和《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》相關(guān)指引，中國(guó)的新能源車銷量滲透率目標(biāo)2025年達(dá)到20%，2030年實(shí)現(xiàn)40%。而在2020年這一數(shù)據(jù)僅有5.8%，這意味著新能源車的未來十年，都將是一個(gè)高速增長(zhǎng)的黃金時(shí)段，這將是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈最美好的跑馬圈地時(shí)光。
資本入局新能源車，除開一些專門兜售PPT車概念坑爹騙補(bǔ)的，以及一些借造車為由挪用融資填補(bǔ)其他窟窿的偽車企外，大多數(shù)都是想要抓緊這個(gè)寶貴的車票，誰也不服輸，誰也不想放手。
也就在這幾年，無數(shù)資本星夜趕場(chǎng)，科技巨頭躬身入局，各行各業(yè)大佬或明或暗不斷跨界蜂擁而至，慢一點(diǎn)都覺得太遲。
為了爭(zhēng)奪更多的資源和市場(chǎng)，大家八仙過海，各憑神通：
已有深厚造車經(jīng)驗(yàn)的，不斷推陳出新，以量取勝;
傳統(tǒng)車不甘示弱，要么在加快研發(fā)進(jìn)度轉(zhuǎn)型新能源車，要么橫縱聯(lián)合，尋找依附，試圖把自己綁定產(chǎn)業(yè)鏈專做“專精特新”;
有的在電池路線上做差異，純電、換電、增程式、三元、磷酸鐵鋰，爭(zhēng)取切分進(jìn)最細(xì)的適用領(lǐng)域;
有的主打智能化為賣點(diǎn)，以技術(shù)優(yōu)勢(shì)拉開競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);
有的專門走高端路線，也有的主攻下沉市場(chǎng)......
在資本的催化下，短短幾年，一大批造車新勢(shì)力橫空出世，大量傳統(tǒng)車企破舊立新，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)風(fēng)生水起，也造就了一大批市值千億的股市神話。
然而在如此海量的資本力量涌入下，再大的賽道終究會(huì)變得擁擠不堪。
現(xiàn)在因?yàn)樾履茉窜囮嚑I(yíng)都還處于輕易吞并傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)份額的時(shí)候，相互之間還不需要搶奪競(jìng)爭(zhēng)，但隨著傳統(tǒng)車企的奮起反擊，隨著各家的產(chǎn)量飆升，滲透率到一定程度之后，最終必然會(huì)走到劍拔弩張的時(shí)候。
據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，2021年新能源乘用車零售滲透率達(dá)到了14.8%，12月甚至達(dá)到22.6%，一舉超過了2025年的規(guī)劃目標(biāo)。但速度提升越快，意味著這個(gè)份額紅利消失得越快，雖然距離2030年還有很大的空間，但越往后，剩下的將越來越難搶。
03 風(fēng)雨欲來
人口紅利消退下，消費(fèi)總量增速必然會(huì)跟著減弱。
手機(jī)行業(yè)在4G技術(shù)替代3G時(shí)帶來了新一輪的迅猛增長(zhǎng)，但在全球用戶滲透率足夠高的近幾年，銷量增速已在不斷下行，即使5G時(shí)代到來，也可能很難再現(xiàn)往年盛況。
新能源車行業(yè)，未來遲早也會(huì)面臨同樣問題。
去年12月的中國(guó)汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)環(huán)比大幅增長(zhǎng)，同時(shí)年度產(chǎn)銷結(jié)束三連降局面，新能源汽車產(chǎn)銷同比均增長(zhǎng)高達(dá)1.6倍，形勢(shì)看上去確實(shí)一片大好。 上一頁 1 2 3 下一頁
