首創(chuàng)證券分析師翟煒指出，Gartner數(shù)據(jù)顯示，我國2020年的網(wǎng)絡安全支出占IT支出比例僅為1.08%，相對于全球3.69%的平均水平還有較大差距，我國市場潛力巨大?！稊?shù)據(jù)安全法》等法律的實施、本次《網(wǎng)絡安全法》的修訂進一步刺激了網(wǎng)絡安全市場需求，預計市場規(guī)模將持續(xù)增長。而人工智能、區(qū)塊鏈、5G、量子通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等具有顛覆性的戰(zhàn)略性新技術突飛猛進，將與相關法律法規(guī)的實施修訂共同驅動網(wǎng)安板塊增長。
投資機會方面，科技網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)鏈上建議投資者重點關注硬件、軟件、服務等細分領域，其中深信服、啟明星辰、天融信、奇安信、安恒信息、綠盟科技、衛(wèi)士通、中國長城、中科曙光、太極股份、電科數(shù)字、三六零等可逢低關注。
天融信(002212)
公司持續(xù)加大分布式存儲、服務器虛擬化、云容器、桌面虛擬化等核心技術研發(fā)，發(fā)布了多云融合的“天融信太行云”2.0、支持雙棧融合的超融合2.0、VDI+VOI+WDI三引擎合一的桌面云3.0以及國產(chǎn)化桌面云產(chǎn)品，并與騰訊深度合作聯(lián)合發(fā)布太行云一體機，現(xiàn)已在政府、醫(yī)療、教育、企業(yè)、運營商等10余個行業(yè)形成規(guī)模化應用。數(shù)據(jù)安全方面，公司大數(shù)據(jù)業(yè)務覆蓋大數(shù)據(jù)分析與態(tài)勢感知、網(wǎng)絡安全管理、數(shù)據(jù)安全管理、主動防御管理等四個方面，以安全數(shù)據(jù)中臺為基礎，形成了安全管理、態(tài)勢感知、數(shù)據(jù)安全、零信任、工控安全等縱深一體化安全運營中心建設方案。在落地實踐方面，公司產(chǎn)品與解決方案已在航天、人社、水利、醫(yī)療、國資集團、城投、電子政務7個行業(yè)的應用實踐。安信證券指出，公司作為國內領先的網(wǎng)絡安全綜合解決方案提供商，在保持防火墻市場強大競爭優(yōu)勢的同時，通過國產(chǎn)化需求拉動基礎安全產(chǎn)品穩(wěn)增增長，同時布局云計算、數(shù)據(jù)安全、物聯(lián)網(wǎng)等多條新業(yè)務賽道，有望打開未來成長空間。
安恒信息(688023)
公司發(fā)力新場景下的安全保障，集多云安全和多云管理于一體的安恒云與10多家國內主流公有云完成了適配對接，為其提供云安全服務，并累計服務約700家私有云客戶，連續(xù)三年被Gartner評為云安全“標桿供應商”。公司是態(tài)勢感知國家標準的核心起草單位，態(tài)勢感知產(chǎn)品服務于全球2500+客戶，為國際重大活動的網(wǎng)絡安全保障提供支撐，被IDC評為態(tài)勢感知領導者。國金證券指出，公司2019-2021年收入復合增長率約為39%，毛利率保持在63%以上，2021年研發(fā)費用率約為30%，基礎安全產(chǎn)品、安全平臺、安全服務是拉動公司業(yè)績增長的三駕馬車。公司在監(jiān)管側經(jīng)驗豐富，并且不斷完善生態(tài)合作體系，截止目前已獲得240余份兼容性認證，完成19個品類70余型號的國產(chǎn)化規(guī)格適配。目前公司形成了以“新場景”及“新服務”為方向的安全平臺產(chǎn)品和服務體系的綜合方案能力，高度契合行業(yè)發(fā)展的新場景和新方向，未來有望持續(xù)保持快速增長。
綠盟科技(300369)
公司上半年由于受到疫情影響，部分客戶回款進度放緩，對收入確認產(chǎn)生一定的壓力。公司加大新產(chǎn)品及戰(zhàn)略布局，但由于研發(fā)、市場投入具有前置性特點，與費用的均勻支出產(chǎn)生錯配，因此對利潤造成一定的沖擊;另一方面，原材料上漲、人員等經(jīng)營性支出增長較快等因素，導致毛利率有所下滑。但與此同時，公司上半年新簽訂單增速高于營收增速，預計下半年隨著新增訂單的逐步放量，以及數(shù)據(jù)安全政策的逐步落地，下半年公司收入及利潤增長將逐漸回暖。方正證券指出，2022年公司進入渠道戰(zhàn)略2.0時代，從行業(yè)和客戶兩個維度，將繼續(xù)優(yōu)化其背后的主流渠道結構，并持續(xù)加大開拓地方市場力度，擴大業(yè)務規(guī)模;產(chǎn)品研發(fā)方面，公司積極推進云安全、數(shù)據(jù)安全、安全服務、安全管理等新興領域業(yè)務布局。此外，公司發(fā)布了綠盟SD-WAN防火墻、綠盟下一代安全云桌面系統(tǒng)、綠盟移動安全管理系統(tǒng)、綠盟代碼安全審計系統(tǒng)等多款重磅產(chǎn)品或升級產(chǎn)品。我們看好公司渠道戰(zhàn)略的堅決推進。
太極股份(002368)
公司圍繞“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)加強產(chǎn)品研發(fā)和服務創(chuàng)新，努力推進市場開拓和項目交付，在全球疫情持續(xù)演變、國際環(huán)境更趨復雜嚴峻的情況下，內生動能仍然強勁，業(yè)務實現(xiàn)逆勢增長。上半年公司業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化，其中網(wǎng)絡安全與自主可控業(yè)務受益于信創(chuàng)項目的集中交付和投入使用，實現(xiàn)收入 16.68 億元，同比增長55.14%。安信證券指出，在云服務領域，公司持續(xù)推動北京、天津、海南、山西等地政務云服務業(yè)務發(fā)展，不斷向國資云、行業(yè)云擴展，并探索政務數(shù)據(jù)資源的高效利用。2022年8月，公司成功中標北京市朝陽區(qū)政務云底座平臺項目，將統(tǒng)籌建設全區(qū)信息化基礎設施資源。本項目將成為公司在云服務領域的又一標志性工程，為后續(xù)承擔政務云的持續(xù)運營服務奠定基礎。公司作為網(wǎng)信產(chǎn)業(yè)的頭部企業(yè)，具備豐富的黨政數(shù)字化行業(yè)實踐、關鍵數(shù)據(jù)的安全可信運營、自主可控的綜合服務能力和完善的基礎軟件產(chǎn)品體系等突出優(yōu)勢，有望長期收益于數(shù)字化發(fā)展浪潮。
標簽： 網(wǎng)絡安全市場需求不斷釋放 太極股份內生動能仍然強勁 安恒信息 天融信已形成規(guī)模化應用 綠盟科技
