在汽車電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化驅(qū)動下，汽車電子行業(yè)將迎來成長機(jī)遇期。有行業(yè)人士表示看好中國作為新能源汽車的主力市場需求強(qiáng)勁，汽車電子浪潮勢不可擋。隨著傳統(tǒng)燃油車、新能源汽車電子化程度持續(xù)提升，汽車電子行業(yè)將迎來長景氣周期，行業(yè)將迎來一次全產(chǎn)業(yè)鏈級別的大發(fā)展機(jī)遇。未來，汽車電子有望成為科技領(lǐng)域下一個重要戰(zhàn)場，相關(guān)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將深度受益。
有行業(yè)人士指出，2022年5月汽車市場環(huán)比改善顯著，新能源汽車保持高速增長，重視行業(yè)復(fù)蘇性投資機(jī)會。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)，新能源車有望加速恢復(fù)，并進(jìn)一步帶動汽車電子多個子行業(yè)加速發(fā)展。
從汽車電子行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域來看，IGBT、汽車存儲、汽車計(jì)算、汽車光學(xué)、連接器、車載PCB等方向正迎來巨大的創(chuàng)新機(jī)遇，開啟新一輪科技創(chuàng)新浪潮。西部證券分析師賀茂飛指出，第一，隨著疫情緩解，行業(yè)需求復(fù)蘇;第二，汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏磥硎甑狞S金賽道，競爭格局較好，國產(chǎn)替代的空間廣闊;第三，新能源車有望重塑汽車上游零部件的供應(yīng)格局，越來越多的國內(nèi)電子企業(yè)參與到汽車供應(yīng)鏈體系。個股配置方面，建議投資者關(guān)注IGBT芯片中的斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣、士蘭微、宏微科技、揚(yáng)杰科技、新潔能汽車;模擬芯片中的納芯微、圣邦股份、艾為電子、芯朋微;汽車計(jì)算存儲芯片中的北京君正、兆易創(chuàng)新、富瀚微、中穎電子;汽車連接器中的瑞可達(dá)、電連技術(shù);汽車PCB中的滬電股份、景旺電子等。
潛力股精選
滬電股份(002463)
公司決議在泰國投資新建生產(chǎn)基地，投資金額約2.8億美元。公司服務(wù)器、交換機(jī)及汽車PCB走向高端化，本次投資規(guī)劃緩解了市場對于公司擴(kuò)張動力不足的顧慮。開源證券指出，國內(nèi)PCB廠商大幅擴(kuò)產(chǎn)或?qū)?dǎo)致行業(yè)競爭加劇，而公司卡位相對技術(shù)高端的服務(wù)器及產(chǎn)品認(rèn)證壁壘更高的汽車PCB市場，有望維持穩(wěn)定的盈利，并在下游產(chǎn)品迭代期中獲得超額利潤。汽車電子領(lǐng)域，公司專注于汽車智能化的高端產(chǎn)品，4D車載雷達(dá)、自動駕駛域控制器、智能座艙域控制器等產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司服務(wù)海外頭部廠商，全球化配套有利于增強(qiáng)客戶粘性，高端產(chǎn)品訂單牽引公司PCB技術(shù)精進(jìn)。
斯達(dá)半導(dǎo)(603290)
公司IGBT領(lǐng)域客戶進(jìn)展領(lǐng)先，且產(chǎn)品新能源汽車、光伏等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，營收占比不斷提高。隨著疫情逐步得到控制，汽車產(chǎn)業(yè)鏈開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司業(yè)務(wù)有序推進(jìn)。2022年一季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.51億元，同比增長101.5%，持續(xù)創(chuàng)歷史新高。東吳證券指出，隨著公司在國內(nèi)客戶份額提升以及新客戶的開拓，加之2021年公司新能源汽車主驅(qū)IGBT模塊批量供應(yīng)海外市場，預(yù)計(jì)2022年海外市場份額將持續(xù)提高，公司汽車IGBT模塊業(yè)務(wù)有望保持高速增長。此外，2021年公司配套超60萬臺新能源汽車，2022年配套汽車數(shù)量及A級汽車占比有望進(jìn)一步提升。
納芯微(688052)
公司發(fā)布《2022年限制性股票激勵計(jì)劃(草案)》，股權(quán)激勵方案彰顯企業(yè)發(fā)展信心，信號感知、系統(tǒng)互聯(lián)與功率驅(qū)動三大板塊齊頭并進(jìn)，所處賽道國產(chǎn)替代空間巨大。安信證券指出，公司已積累了豐富的面向汽車前裝市場模擬芯片產(chǎn)品定義、開發(fā)和量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。下游行業(yè)政策的推動和技術(shù)的發(fā)展，促進(jìn)了集成電路行業(yè)的快速發(fā)展，車規(guī)級芯片發(fā)展進(jìn)入快車道，汽車核心芯片國產(chǎn)替代需求迫切。公司作為汽車電子領(lǐng)域國產(chǎn)化替代的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，將以全球汽車芯片供應(yīng)緊張、汽車智能化/電動化趨勢為契機(jī)，疊加自身產(chǎn)品的競爭力，有望在汽車電子領(lǐng)域取得更大的突破。
瑞可達(dá)(688800)
公司已成為同時(shí)具備光、電、微波連接器產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力的企業(yè)之一，并具備連接器、組件和模塊的完整產(chǎn)品鏈供應(yīng)能力，是國內(nèi)連接器領(lǐng)先供應(yīng)商。新能源汽車需要高壓大電流驅(qū)動電機(jī)，新增電池包包含眾多高壓部件，均需要通過高壓連接器進(jìn)行電連接，創(chuàng)造高壓連接需求。開源證券指出，公司通信射頻連接器、汽車高壓/高速連接器產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，產(chǎn)品性能直接對標(biāo)國內(nèi)外行業(yè)一流水平。公司前瞻布局換電領(lǐng)域，是蔚來的主力換電連接器供應(yīng)商。隨著換電模式在出租車、重卡等行業(yè)全面鋪開，以及私家車領(lǐng)域逐步滲透，公司作為先發(fā)企業(yè)有望充分受益。
標(biāo)簽： 汽車電子行業(yè)將迎來成長機(jī)遇期 滬電股份 斯達(dá)半導(dǎo) 納芯微三大板塊齊頭并進(jìn)
