6月15日，“華為伙伴暨開發(fā)者大會2022”盛大召開，華為光產(chǎn)品線總裁靳玉志在《F5G，用光重塑行業(yè)》的主題演講中表示，在未來的行業(yè)競爭中，F(xiàn)5G(第五代固定網(wǎng)絡(luò))將成為決定成敗的關(guān)鍵因素。華為已經(jīng)推出專門為小微型園區(qū)打造的F5G小全光解決方案，能夠滿足小微企業(yè)、幼兒園、診所、超市等各種不同場景下的安裝部署需求。工信部日前也明確表示將加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，今年計劃新增5G基站60萬個，還將實施5G行業(yè)應(yīng)用“十百千”工程，選擇10個垂直行業(yè)，每個行業(yè)形成100個標桿示范，新建1000個5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)，打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級版。
國信證券分析師馬成龍表示，在5G規(guī)模商用后，R17版本汲取了部署經(jīng)驗，優(yōu)化了網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)技術(shù)。網(wǎng)絡(luò)側(cè)，我國5G網(wǎng)絡(luò)部署全球領(lǐng)先，已具備開展深度應(yīng)用的能力，運營商、設(shè)備商將持續(xù)受益新技術(shù)驅(qū)動的5G垂直應(yīng)用發(fā)展。短期看，URLLC、精準定位等技術(shù)在R17得到增強，5G應(yīng)用商業(yè)價值逐步凸顯。從2019年商用至今，國內(nèi)5G已走過三年，成績斐然。申港證券分析師曹旭特指出，5G基站數(shù)量從2019年末的13萬站增加到2022年4月的161.5萬站，5G基站占比達到了16%。預(yù)計2022年底5G基站數(shù)量突破200萬站。5G手機出貨量則在不斷提升，5G移動用戶數(shù)占比接近1/4。此外，雙千兆融合發(fā)展，持續(xù)推進F5G建設(shè)，千兆用戶數(shù)從2019年末的87萬戶增加到了2022年4月的5051萬戶，占比從0.2%提升到了9.1%。
太平洋證券分析師李仁波指出，隨著5G廣域覆蓋的基本完成，網(wǎng)絡(luò)覆蓋將進入精細化覆蓋，5G小基站助力運營商熱點地區(qū)網(wǎng)絡(luò)覆蓋，行業(yè)迎來發(fā)展機遇。建議關(guān)注小基站相關(guān)標的中興通訊、共進股份等。此外，中國移動啟動2022-2023年省際骨干傳送網(wǎng)及國際政企專網(wǎng)境內(nèi)系統(tǒng)OTN設(shè)備擴容部分單一來源采購，集采落地利好相關(guān)公司，拉動業(yè)績增長，建議關(guān)注中興通訊、烽火通信。
潛力股精選
中興通訊(000063)
公司雖然在外部復雜環(huán)境和新冠疫情雙重挑戰(zhàn)下，但開年仍實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，國內(nèi)國際兩大市場，運營商網(wǎng)絡(luò)、政企、消費者三大業(yè)務(wù)營業(yè)收入均實現(xiàn)同比增長。伴隨5G在全球的逐步開展建設(shè)和公司產(chǎn)品核心競爭力的進一步提升，未來第一曲線業(yè)務(wù)仍將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢并貢獻規(guī)模利潤。浙商證券指出，公司發(fā)力服務(wù)器及存儲、終端、數(shù)字能源、汽車電子等在內(nèi)的“第二曲線”布局，在近期重要服務(wù)器及存儲集采項目中，公司均獲得了較好份額。近年來公司持續(xù)挖掘毛利率的增長點，毛利率實現(xiàn)恢復。未來隨著研發(fā)投入的逐步兌現(xiàn)，有望繼續(xù)保持較好的盈利能力。
中際旭創(chuàng)(300308)
公司定增項目為可轉(zhuǎn)債項目取消后的替代方案。對比可轉(zhuǎn)債募資方案，募資總金額未發(fā)生變化，總部研發(fā)中心項目投入減少約2.3億元，對應(yīng)新增成都儲翰生產(chǎn)基地項目。我們認為此次重啟擴產(chǎn)募資方案，表明公司對未來2-3年市場需求保持樂觀，對公司的市場地位信心充足。長江證券指出，此次新增成都儲翰項目總投資額為2.78億元，預(yù)計擴充接入網(wǎng)光組件產(chǎn)能800萬只，有線接入網(wǎng)光模塊產(chǎn)能120萬只。全年來看數(shù)通市場需求有望環(huán)比改善，展望2022-2023年，數(shù)通200G模塊有望于國內(nèi)市場放量，數(shù)通800G模塊有望迎來規(guī)模采購，成長性依舊強勁。
新易盛(300502)
公司成功研發(fā)出涵蓋5G前傳、中傳、回傳的25G、50G、100G、200G系列光模塊產(chǎn)品并實現(xiàn)批量交付，同時是國內(nèi)少數(shù)批量交付運用于數(shù)據(jù)中心市場的100G、200G、400G高速光模塊的企業(yè)。光大證券指出，隨著全球范圍內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場景氣度的持續(xù)提升，全球市場對高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅度增加，高速率光模塊的市場前景廣闊。公司已與全球主流的通信設(shè)備制造商及互聯(lián)網(wǎng)廠商建起了良好合作的關(guān)系，產(chǎn)品及客戶結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，市場占有率持續(xù)提升。未來五年全球光模塊市場將保持兩位數(shù)增長，公司在該領(lǐng)域加大研發(fā)投入，產(chǎn)品逐步走向高端化，有望長期受益于行業(yè)發(fā)展。
夢網(wǎng)科技(002123)
公司經(jīng)營業(yè)務(wù)有望從“要素驅(qū)動”向“創(chuàng)新驅(qū)動”轉(zhuǎn)變，從服務(wù)支撐向服務(wù)賦能轉(zhuǎn)變，打開了產(chǎn)品應(yīng)用的場景化、智慧化能力。2021年12月公司已中選中移互聯(lián)網(wǎng)合作伙伴，之后又與電信信元達成合作，AIM/短信小程序目前已經(jīng)覆蓋將近4億手機終端，是5G富媒體消息的升級版之一。天風證券指出，公司作為國內(nèi)領(lǐng)先云通信服務(wù)商，不僅在企業(yè)短信領(lǐng)域做大做強，同時也緊跟5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)腳步，布局5G消息，云通信業(yè)務(wù)涵蓋眾多領(lǐng)域。隨著5G消息的規(guī)?；七M，公司依托強大的技術(shù)研發(fā)能力和服務(wù)能力，能夠快速將客戶需求進行轉(zhuǎn)化升級，有助于中長期市場拓展。
標簽： 雙千兆再戰(zhàn)江湖 中興通訊 中際旭創(chuàng)新增成都儲翰生產(chǎn)基地項目 新易盛市場占有率
