深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會將于8月18日召開2020年第17次上市委員會審議會議，審議蘇州寶麗迪材料科技股份有限公司(簡稱寶麗迪)的首發(fā)上市申請。
寶麗迪主營化學(xué)纖維原液著色和功能改性的核心原材料纖維母粒的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，此次發(fā)行不超過1800.00萬股，全部為公司發(fā)行新股，且占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%，由東吳證券擔(dān)任保薦機構(gòu)。
公司擬募資不超過4.70億元。其中3.87億元用于新建研發(fā)及生產(chǎn)色母項目，3331.40萬元用于高品質(zhì)原液著色研發(fā)中心項目，5000萬元補充流動資金。
招股書披露，公司董事長、總經(jīng)理徐毅明直接持有寶麗迪10.28%的股份，通過聚星寶間接控制30.29%的股份，通過銪利合盛間接控制8.65%的股份。徐毅明之子徐聞達現(xiàn)任公司董事，直接持有公司35.43%的股份。徐毅明、徐聞達父子合計直接和間接控制寶麗迪84.65%的股份，為公司控股股東、實際控制人。二人均為中國國籍，無境外永久居留權(quán)。
2016年至2019年，公司營業(yè)收入分別為44,246.80萬元、49,339.95萬元、61,706.95萬元和71,204.93萬元，凈利潤分別為5474.60萬元、3485.70萬元、6314.23萬元和10,065.83萬元。
寶麗迪2019年業(yè)績增長反常，公司營收比上一年增長了15.39%，但凈利潤卻大幅增長了59.42%。
2016年至2019年，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金金額分別為23,524.43萬元、25,284.98萬元、28,582.45萬元、34,196.37萬元，占營業(yè)收入的比重分別只有53.17%、51.25%、46.32%、48.03%。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為4931.99萬元、2318.19萬元、4004.35萬元和7138.16萬元。
今年上半年，寶麗迪業(yè)績有所下降。2020年1-6月公司實現(xiàn)營業(yè)收入為29,315.47萬元，較2019年同期減少11.96%;歸屬于母公司股東的凈利潤為4527.55萬元，較2019年同期減少1.75%。
公司預(yù)計2020年1-9月的營業(yè)收入為45,815.47萬元至50,315.47萬元，較上年同期變動幅度為-11.52%至-2.83%;預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤為6672.55萬元至7887.55萬元，較上年同期變動幅度為-8.27%至+8.43%。
寶麗迪的毛利率波動較大，2016年至2019年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為23.66%、19.93%、18.45%和23.92%，其中2017年、2018年連續(xù)兩年毛利率下滑。上述同期的行業(yè)可比公司毛利率均值分別為22.09%、19.97%、17.85%和19.77%。
2016年至2019年，寶麗迪存貨分別為4910.38萬元、6125.39萬元、7246.68萬元和7994.94萬元，存貨周轉(zhuǎn)率分別為7.03、7.16、7.52和7.10。上述同期，公司原材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比重分別為88.14%、88.96%、90.41%和89.37%。
2016年至2019年各期末，寶麗迪負債合計為12,486.63萬元、9092.83萬元、8338.10萬元和7204.58萬元，其中流動負債占比分別為98.92%、98.28%、97.71%和94.78%，主要由應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬構(gòu)成。
2016年至2019年，寶麗迪的資產(chǎn)負債率分別為51.29%、32.31%、23.24%和16.08%，流動比率分別為1.19、2.15、3.08和4.52，速動比率分別為0.76、1.38、2.17和3.30。公司流動比率、速動比率逐年上升，資產(chǎn)負債率逐年下降。
在應(yīng)收賬款方面，2016年至2019年各期末，寶麗迪的應(yīng)收賬款余額分別為5112.16萬元、4097.92萬元、4613.77萬元和4902.63萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為11.55%、8.31%、7.48%、6.89%。
值得注意的是，寶麗迪存在部分客戶收入大幅下降的情況。其中對浙江華欣新材料股份有限公司的銷售額從2017年的1358.59萬元下降到2019年的736.89萬元，對客戶江蘇華宏實業(yè)集團有限公司的銷售額從2017年的1314.66萬元下降到2019年183.64萬元。
另外，寶麗迪對客戶浙江金洋控股集團有限公司的銷售額，從2017年的1166.42萬元下降到2019年的39.72萬元，對江蘇盛恒化纖有限公司的銷售額從2017年349.85萬元下降至2019年43.57萬元。
在分紅方面，2016年、2017年、2018年，寶麗迪未進行利潤分配。2019年，公司按照每股0.70元進行利潤分配，共計派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣3780.00萬元，目前上述利潤分配已實施完畢。
纖維母粒生產(chǎn)企業(yè)沖刺創(chuàng)業(yè)板 父子股東持股85%
寶麗迪的前身寶力塑膠，成立于2002年12月，2018年5月整體變更為股份有限公司。公司主營化學(xué)纖維原液著色和功能改性的核心原材料——纖維母粒的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并為客戶提供產(chǎn)品應(yīng)用的技術(shù)支持。
公司的產(chǎn)品主要包括黑色母粒、彩色母粒、白色母粒和功能母粒，其中黑色母粒的銷售收入占比常年保持在60%以上。
在股東方面，徐毅明直接持有寶麗迪10.28%的股份，通過聚星寶間接控制30.29%的股份，通過銪利合盛間接控制8.65%的股份。徐聞達直接持有公司35.43%的股份。徐毅明、徐聞達系父子關(guān)系，徐毅明與徐聞達合計直接和間接控制寶麗迪84.65%的股份，為公司控股股東、實際控制人。
徐毅明為公司創(chuàng)始人，現(xiàn)為寶麗迪董事長、總經(jīng)理、核心技術(shù)人員;徐聞達現(xiàn)任董事，不參與具體經(jīng)營。招股書顯示，徐毅明、徐聞達均為中國國籍，無境外永久居留權(quán)。
寶麗迪此次發(fā)行不超過1800.00萬股，募集資金不超過4.70億元。其中3.87億元用于新建研發(fā)及生產(chǎn)色母項目，3331.40萬元用于高品質(zhì)原液著色研發(fā)中心項目，5000萬元補充流動資金。
今年上半年營收下降12%
2016年至2019年，公司營業(yè)收入分別為44,246.80萬元、49,339.95萬元、61,706.95萬元和71,204.93萬元，凈利潤分別為5474.60萬元、3485.70萬元、6314.23萬元和10,065.83萬元。
2016年至2019年，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金金額分別為23,524.43萬元、25,284.98萬元、28,582.45萬元、34,196.37萬元，占營業(yè)收入的比重分別為53.17%、51.25%、46.32%、48.03%。公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為4931.99萬元、2318.19萬元、4004.35萬元和7138.16萬元。
受新冠疫情影響，寶麗迪2020年1-6月的經(jīng)營業(yè)績有所下降。2020年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為29,315.47萬元，較2019年同期減少11.96%;歸屬于母公司股東的凈利潤為4527.55萬元，較2019年同期減少1.75%。
公司預(yù)計2020年1-9月的營業(yè)收入為45,815.47萬元至50,315.47萬元，較上年同期變動幅度為-11.52%至-2.83%;預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤為6672.55萬元至7887.55萬元，較上年同期變動幅度為-8.27%至+8.43%。
毛利率波動較大 2017年、2018年毛利率連續(xù)下滑
2016年至2019年，寶麗迪的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為23.66%、19.93%、18.45%和23.92%，其中2017年、2018年連續(xù)兩年毛利率下滑。
寶麗迪稱毛利率有所下滑，主要是受到切片和顏/染料價格上漲所致。2019年因毛利率較高的彩色母粒當(dāng)期收入占比提高，以及黑色母粒毛利率回升，公司主營業(yè)毛利率出現(xiàn)回升。
2016年至2019年，寶麗迪同行業(yè)的可比公司毛利率均值分別為22.09%、19.97%、17.85%和19.77%。
存貨增長迅速
2016年至2019年，寶麗迪存貨分別為4910.38萬元、6125.39萬元、7246.68萬元和7994.94萬元，主要由原材料、自制半成品、庫存商品、發(fā)出商品構(gòu)成。
上述同期，公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為7.03、7.16、7.52和7.10，存貨周轉(zhuǎn)率較為平穩(wěn)。同行業(yè)可比公司的存貨周轉(zhuǎn)率均值分別為5.21、4.98、4.93和7.16。2017年、2018年，公司存貨周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)可比公司平均水平，2019年公司存貨周轉(zhuǎn)率與行業(yè)平均水平相當(dāng)。 上一頁 1 2 下一頁
