4月6日，隨著今年一季度正式收官，公募基金2021年年報的披露也正式落下帷幕。值得注意的是，在公募基金年報中，基金產(chǎn)品的“隱形重倉股”、持倉換手率、持有人結(jié)構(gòu)、基金經(jīng)理對于產(chǎn)品的運作分析和市場展望浮出水面。
一般來看，基金季報只披露前十大重倉股，即持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例排名前十的股票，只有半年報和年報會披露所有持股情況，業(yè)內(nèi)人士一般把位列11-20的股票稱為基金隱形重倉股。這些標(biāo)的被基金經(jīng)理重倉持有但未出現(xiàn)在基金前十大重倉股之列，對投資者而言同樣頗具參考意義。
整體來看，截至去年末，公募基金持股倉位變動不大。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，基金持有股票資產(chǎn)總市值為7.03萬億元，占資產(chǎn)總值比為25.64%，其中A股資產(chǎn)總市值6.44萬億元。與去年三季度相比，基金持有股票資產(chǎn)占比和A股資產(chǎn)占比基本持平。
據(jù)悉，截至去年年末，A股市場中，合計有4757只個股獲得公募基金持倉，重倉個股2200余只。其中，持有數(shù)量最多的基金重倉股分別為貴州茅臺、寧德時代、東方財富，持有其的基金數(shù)量均超過千只;持股總市值最多的重倉股則分別為貴州茅臺、寧德時代、五糧液。
而近期基金經(jīng)理“隱形重倉股”，隨著基金年報披露而浮現(xiàn)。其中，頂流基金經(jīng)理張坤管理的基金有20只隱形重倉股，百潤股份、國投電力、分眾傳媒、宇通客車、東方財富、順鑫農(nóng)業(yè)等6只個股期間持股市值均在10億元以上。旗下所管產(chǎn)品排名第11至第20名的隱形重倉股中，“新面孔”包括“盲盒第一股”泡泡瑪特、分眾傳媒、東方財富、蒙牛乳業(yè)、時代電氣、宏華數(shù)科等。而另一位“千億級”基金經(jīng)理葛蘭旗下產(chǎn)品共有三只，隱藏在這三只基金持有的第11名至20名股票共有21只，在去年四季度，葛蘭持有智飛生物、昭衍新藥等2只個股，累計持股市值均在20億元以上;持有美迪西、歐普康視、長春高新、恒瑞醫(yī)藥、普利制藥、我武生物、藥石科技、同仁堂等8只個股，累計持股市值均逾10億元。
此外，基金經(jīng)理謝治宇“代表作”基金產(chǎn)品第11位到第20位的隱形重倉股包括鵬鼎控股、韻達(dá)股份、中興通訊等公司。他表示，產(chǎn)品在個股選擇上廣泛布局了半導(dǎo)體、新能源、互聯(lián)網(wǎng)、化工、家電等各行業(yè)具備核心競爭力的公司，平衡好公司短期估值與長期價值，不斷尋找具有良好投資性價比的優(yōu)秀公司。
對公募基金年報中的基金經(jīng)理后市研判觀點進(jìn)行匯總來看，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，短期來看市場或?qū)⒗^續(xù)趨于分化，不過不少優(yōu)質(zhì)成長股估值已經(jīng)處于歷史底部。中長期來看，重點關(guān)注產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
例如基金經(jīng)理劉格菘認(rèn)為，風(fēng)格分化的局面在2022年可能會延續(xù)。可持續(xù)增長的商業(yè)模式下，在資產(chǎn)業(yè)績增速持續(xù)超預(yù)期的階段，市場更愿意給予此類資產(chǎn)更高的估值水平，反之亦然。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)新舊動能的轉(zhuǎn)換時期，不同資產(chǎn)處于不同的景氣階段，因此資產(chǎn)的分化表現(xiàn)是大概率事件。
還有基金經(jīng)理傅鵬博也表示，近年來，證券市場表現(xiàn)多為結(jié)構(gòu)性行情，如2019年“核心資產(chǎn)”估值修復(fù)和拔高;2020年，醫(yī)藥和消費個股的極致行情;2021年，新能源和受益于新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的原材料板塊受到青睞。2022年，年初以來在基建、地產(chǎn)復(fù)蘇的預(yù)期下，金融和資源品板塊漲幅居前，或預(yù)示著結(jié)構(gòu)性行情仍將延續(xù)。
此外，上述的基金經(jīng)理葛蘭也在年報中表示，基本面方面，依然中長線看好我國本輪產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新周期，相應(yīng)各個領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)中長期將發(fā)生深刻變化。市場方面，短期的風(fēng)格變化難以避免和預(yù)測，但經(jīng)過一年多較大幅度的調(diào)整，不少優(yōu)質(zhì)成長股估值已經(jīng)處于歷史底部，中長期空間更高。
頭圖來源：圖蟲
標(biāo)簽： 公募基金
