2022年，河南中金匯融私募基金管理有限公司(簡稱“中金匯融”)邁入第5個年頭。
作為河南基金領(lǐng)域的頭部企業(yè)，中金匯融是河南省戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資基金(簡稱“河南戰(zhàn)新基金”)的“管家”。截至2021年底，中金匯融在管基金總規(guī)模達(dá)到227億元。
面對蓄勢待發(fā)的河南資本市場，中金匯融的投資標(biāo)準(zhǔn)是什么?
對被投企業(yè)他們有仨具體標(biāo)準(zhǔn)
中金匯融成立之初，有一個投資項目放到現(xiàn)在來看，頗具前瞻性。
2018年1月，河南戰(zhàn)新基金出資1億元人民幣參與小鵬汽車B輪融資，并幫助該公司全面加強(qiáng)了與海馬汽車等河南當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的代工合作。在這之后，中金匯融又持續(xù)投資了三元電池前驅(qū)體生產(chǎn)企業(yè)新鄉(xiāng)科隆、抬頭顯示企業(yè)未來黑科技、無人零售車新石器等企業(yè)。
“布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)是源于我們對于產(chǎn)業(yè)的理解和判斷。小鵬汽車作為新勢力造車的代表，是具有投資價值的，也是我們布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈一個很好的抓手。”中金匯融董事總經(jīng)理李靖告訴頂端新聞·河南商報記者。
“投資好企業(yè)，落地大項目，培育產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)高回報”成為中金匯融投資的邏輯。頂端新聞·河南商報記者了解到，在大的投資原則下，中金匯融對被投企業(yè)有幾個具體的標(biāo)準(zhǔn)。這幾個標(biāo)準(zhǔn)，可以用三個形象的詞進(jìn)行概括，分別是“領(lǐng)頭雁”“護(hù)城河”和“警示燈”。
據(jù)李靖介紹：“‘領(lǐng)頭雁’，就是企業(yè)的創(chuàng)始人或者合伙人，具有高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略布局、開放的胸懷以及很強(qiáng)的執(zhí)行力。‘護(hù)城河’，(是指)我們會關(guān)注這個企業(yè)是否有獨特的技術(shù)和市場的壁壘，別人不容易進(jìn)得來，它能在這里面占據(jù)先機(jī)，形成技術(shù)和模式上的護(hù)城河。”
而“警示燈”，則是在財務(wù)合規(guī)方面的指標(biāo)。李靖表示，投資時不僅關(guān)注短期效益，還注重前瞻性財務(wù)指標(biāo)、現(xiàn)金流的持續(xù)性，對出現(xiàn)財務(wù)造假、重大法律瑕疵等問題，會一票否決，嚴(yán)控風(fēng)險。
助推省內(nèi)企業(yè)上市，為安陽帶動投資超50億元
秉承這些投資原則，中金匯融近幾年的投資“戰(zhàn)果”也十分耀眼。
中金匯融投資省內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)如科隆新能源、沃特節(jié)能、百川暢銀等。其中，百川暢銀于2021年完成創(chuàng)業(yè)板上市;科隆新能源正在沖刺創(chuàng)業(yè)板;沃特節(jié)能推進(jìn)上市準(zhǔn)備，目前公司已具備申報創(chuàng)業(yè)板上市條件。在帶動優(yōu)質(zhì)企業(yè)落地方面，中金匯融通過股權(quán)投資推動了克能新能源錳酸鋰電池、旭陽光電高端蓋板玻璃、曲顯光電3D車載蓋板、銳杰微芯片封測等一批重大項目落地河南。
值得注意的是，由中金匯融作為管理公司和普通合伙人的安陽戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金，在這幾年的運作下，基金投資超過8.5億元，帶動投資超過50億元，為安陽市引進(jìn)新石器無人零售車、湃生生物再生醫(yī)學(xué)可吸收生物材料在內(nèi)的7個重大項目。
對于很多城市來說，項目的落地只是一個開始，產(chǎn)業(yè)的集聚才是實現(xiàn)未來發(fā)展的方向。李靖表示，“十四五”期間，中金匯融會聚焦新能源汽車、半導(dǎo)體材料、消費物流醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)。拿新能源汽車產(chǎn)業(yè)為例，中金匯融將會關(guān)注并布局產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵核心技術(shù)，著力引進(jìn)整車項目，形成上中下游的產(chǎn)業(yè)生態(tài)閉環(huán)。
河南基金業(yè)正處于向2.0版本邁進(jìn)的階段
有人拿著錢說：“河南沒啥項目可投!”而河南缺錢的企業(yè)說：“該找誰投我?”這兩句話，體現(xiàn)出“投豫人”和豫企的矛盾認(rèn)知。
在李靖看來，“河南并不是沒有好項目，只是資本運作意識還不夠強(qiáng)，融資階段較晚，我們接觸的一些河南本土企業(yè)，在前期喜歡默默積累，在人才、技術(shù)積累到一定階段之后，有上市意向了，才啟動對外融資。”不過，李靖坦言，這個狀況現(xiàn)在有一些改變。李靖透露，最近接觸了一個科技類的企業(yè)，目前成立不到三年，已經(jīng)進(jìn)行了兩輪融資，還拿到了一些大機(jī)構(gòu)的融資。
對于河南基金行業(yè)的發(fā)展，李靖認(rèn)為，河南基金業(yè)仍處于從1.0版本向2.0版本邁進(jìn)的階段。與北上廣深等發(fā)達(dá)地區(qū)，以及安徽、湖北等中部相鄰省份相比，河南基金業(yè)尚存在一定差距。
頂端新聞·河南商報記者發(fā)現(xiàn)，去年以來，河南省設(shè)立了省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金兩只大型母基金，又謀劃設(shè)立數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥新材料省級創(chuàng)投母基金，通過基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度空前。
從母基金的設(shè)立和運作可以看到，河南已經(jīng)開始意識到基金的重要性。而在人才的吸引力和市場化的政策方面，仍舊存在差距，也需要進(jìn)一步去努力和改善。
觀點
基金行業(yè)為何更關(guān)注企業(yè)的成長性?
無論是參與投資策略會還是看價值報告，都可以看到，近幾年的基金行業(yè)更加青睞具備成長性且業(yè)績優(yōu)良的企業(yè)。
細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，成為基金人搶灘的賽道。一方面，很多細(xì)分行業(yè)龍頭具有“高性價比”;另一方面，經(jīng)過在行業(yè)中的積累和發(fā)展，很多企業(yè)已經(jīng)形成了自己在技術(shù)等方面的核心優(yōu)勢，未來持續(xù)成長的確定性比較強(qiáng)。
為何如此關(guān)注成長性?
李靖告訴頂端新聞·河南商報記者，成長性主要分為團(tuán)隊的成長和企業(yè)的成長。中金匯融管理的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，是為河南發(fā)現(xiàn)、培育價值的一只基金，很大程度上要做的就是把省外乃至國外一些先進(jìn)的企業(yè)和技術(shù)引入并帶到河南來。所以還在初創(chuàng)或者是成長期的一些企業(yè)需要一個好的土壤去培育。投資這些企業(yè)，帶動它把產(chǎn)業(yè)放在河南，這是一個比較好的時機(jī)。
“我們會比較關(guān)注人和團(tuán)隊。經(jīng)過深入交流，感覺整個團(tuán)隊人員結(jié)構(gòu)比較合理，再一個就是團(tuán)隊的特性是‘事業(yè)型’，那么會重點關(guān)注這樣的團(tuán)隊和企業(yè)。”李靖說。
另一方面，李靖認(rèn)為，對成長性企業(yè)投資，并對它進(jìn)行一些賦能，在規(guī)范管理、再融資、市場開拓方面給一些針對性的建議或者是實質(zhì)性的支持，可以促使這些企業(yè)成長發(fā)展，從而真正發(fā)揮基金的產(chǎn)業(yè)培育作用。(頂端新聞·河南商報記者金艾琳)
標(biāo)簽： 中金匯融 并不是沒有好項目 資本運作 意識還不夠強(qiáng)
