隨著十一假期的結束，A股上市公司三季報也將陸續(xù)披露。WIND數(shù)據(jù)顯示，截止10月11日，已有183家上市公司發(fā)布2021年前三季度業(yè)績預告。有111家上市公司今年前三季度業(yè)績預增，加上29家略增，14家扭虧，4家續(xù)盈，共計158家，“預喜”率達86%。
金融投資報記者注意到，以預告凈利潤同比增長上限為標準來看，有92家公司預告凈利潤變動幅度超過了100%，有14家公司凈利潤增幅更是超1000%。在業(yè)績預增公司中，以新能源汽車產業(yè)鏈公司為代表的賽道股和以化工為代表的周期股表現(xiàn)搶眼，在報告期內交出了優(yōu)異的“成績單”。
另外，根據(jù)滬深交易所公布的預約時間表，將有9家上市公司將在10月12日正式披露三季報，將正式拉開 A股三季報披露大幕。上述9家公司分別為金晶科技、森麒麟、潛能恒信、舒泰神、青島中程、旗濱集團、中信特鋼、雙星新材、寶鼎科技。其中，雙星新材預計前三季度公司實現(xiàn)凈利潤9.46億元至9.68億元，同比增長110%至115%。
值得注意的是，隨著三季報業(yè)績預告的持續(xù)披露，半導體行業(yè)高景氣度再次被驗證。有市場分析人士指出，雖然前期半導體板塊明顯回調，但二級市場走勢并不影響行業(yè)基本面的向好發(fā)展趨勢。目前半導體板塊業(yè)績持續(xù)釋放，全年高增長確定性高。在估值明顯回調后，建議投資者逢低布局具有中長期看點的半導體概念股。
化工周期類公司賺得多
在基礎化工行業(yè)處于景氣周期的背景下，化工行業(yè)三季報預告也交出了優(yōu)異的成績單。在上述業(yè)績“預喜”的158家公司中，有43家來自化工行業(yè)。
從預增幅度來看，華昌化工在目前已披露前三季度業(yè)績預告的公司中，凈利潤增幅排名靠前。公司預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤14億元至14.5億元，同比增長5441%至5639%。華昌化工是一家以煤氣化為產業(yè)鏈源頭的綜合性化工企業(yè)，產業(yè)鏈主要包括三部分，分別是以煤制合成氣生產合成氨、尿素、純堿等;化學肥料產業(yè);新材料產業(yè)，包括醇類、增塑劑、樹脂、涂料等。公司表示，經(jīng)營業(yè)績有效釋放、報告期內產品價格上漲是業(yè)績大幅增長的主要原因之一。
與此同時，多氟多、遠興能源、江蘇索普、天原股份、怡達股份、藏格控股、長遠鋰科預計前三 季 度 業(yè) 績 增 幅 均 超 過1000%。其中，多氟多預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤7.18億元至7.38億元，同比增長5174%至5321%。其僅在第三季度就實現(xiàn)歸母凈利潤4.1億元至4.3億元，實現(xiàn)扭虧為盈。多氟多表示，公司前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期增幅較大，主要原因為公司新材料產品市場需求旺盛，量價齊升，盈利能力大幅提高。
從盈利能力來看，在已披露前三季度業(yè)績預告的化工行業(yè)公司中，龍佰集團賺得最多，排在第一位。公司預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤35.10億元至44.84億元，同比增長80%至130%。公司表示，報告期內主營產品鈦白粉市場處于景氣周期，銷售價格同比增加較多，現(xiàn)有鈦白粉產能利用率提升，特別是公司氯化法產能有效釋放，雖然原輔材料價格及運輸費用大幅上漲對經(jīng)營業(yè)績造成一定不利影響，但是公司垂直一體化的全產業(yè)鏈競爭優(yōu)勢充分顯現(xiàn)，促使公司凈利潤同比增長明顯。
近一年來，鈦白粉處于強景氣周期，產品供不應求，銷售價格同比有較大增長。同樣屬于鈦白粉行業(yè)的中核鈦白、安納達前三季度業(yè)績預告均“預喜”。中核鈦白預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤9.61億元至11.39億元，同比增長170%至220%;安納達預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.23億元至1.43億元，同比增長140%至180%。
新能源汽車賽道火熱
在新能源汽車賽道火熱的背景下，從上游到下游行業(yè)都受益匪淺，相關上市公司業(yè)績普遍實現(xiàn)增長。金融投資報記者注意到，在前述14家凈利潤增幅超1000%的上市公司中，有7家與新能源汽車產業(yè)有關。
今年以來，新能源汽車供需兩旺，上游材料普遍漲價，六氟磷酸鋰、碳酸鋰價格更是持續(xù)上漲。在前三季度業(yè)績預喜的公司中，多氟多也同樣身處新能源汽車賽道，公司新材料主要有六氟磷酸鋰、電子級氫氟酸等。同時，延安必康預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤5.5億元至 6 億元，同比增長 4208%至4599%。其中，公司在今年第三季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.46億元至2.96億元，同比扭虧為盈。公司表示，下屬子公司九九久科技新能源產品受市場需求的影響，產能釋放，同時市場價格上漲等原因，致使利潤比去年同期上升。
此外，長遠鋰科、雙環(huán)傳動、天際股份預計前三季度歸母凈利潤最大增幅也超過10倍，分別為1485%、1449%和1151%。雙環(huán)傳動業(yè)績預告顯示，預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.08億元至2.28億元，同比增長 1313.03%至1448.90%。公司表示，公司多年來在高端齒輪領域的戰(zhàn)略儲備與深耕，占得了市場先機，推動了行業(yè)集中度的提高(特別是在新能源汽車驅動系統(tǒng)齒輪領域)，進一步凸顯了行業(yè)龍頭地位。
今年8月11日登陸科創(chuàng)板的長遠鋰科作為三元正極龍頭，深度綁定國內鋰電池企業(yè)前三名受益于新能源汽車的旺盛需求，市場規(guī)模迎來爆發(fā)性增長;天際股份則是受益于六氟磷酸鋰產品產銷兩旺，及銷售價格提升。
半導體向好趨勢不改
在國慶大假期間，多只半導體概念股發(fā)布2021年前三季度業(yè)績預告，凈利潤均超過2020年全年，在四季度業(yè)績持續(xù)釋放背景下，全年高增長將是大概率事件。
金融投資報記者注意到，作為目前國內收入規(guī)模最大、設備覆蓋面最廣的半導體設備公司之一的北方華創(chuàng)，上半年凈利潤同比增長68%。據(jù)公司發(fā)布的最新業(yè)績預告顯示，前三季度公司業(yè)績進一步加速增長。公司預計前三季實現(xiàn)凈利潤5.95億元-7.09億元，凈利潤同比增長82.30%-117.21%。對于業(yè)績大幅增長原因，北方華創(chuàng)表示，受益于下游市場需求拉動,半導體裝備及電子元器件業(yè)務實現(xiàn)持續(xù)增長,使得公司營業(yè)收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比增長。
國內首家射頻前端芯片設計上市公司卓勝微，經(jīng)過多年發(fā)展已成為國內射頻前端芯片龍頭，上半年公司凈利潤已接近2020年全年。目前來看，公司前三季度業(yè)績繼續(xù)大幅增長，全年業(yè)績有翻番可能。從公司最新發(fā)布的業(yè)績預告來看，公司預計2021年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.7億元-15.42億元，同比增長105%-115%。公司表示，2021年前三季度銷售收入較去年同期實現(xiàn)增長，歸屬于上市公司股東的凈利潤相應提升。其主要原因是受益于5G通信技術的發(fā)展和公司前瞻性產品布局，公司射頻模組產品在終端客戶持續(xù)滲透。
深耕功率半導體領域20余年的捷捷微電，在鞏固現(xiàn)有晶閘管等拳頭產品國內龍頭地位的同時，積極延伸產業(yè)鏈上下游。在下游景氣需求和國產替代大背景下，公司顯著受益并快速成長。捷捷微電業(yè)績預告顯示，公司預計2021年前三季度凈利3.68億元 -4.07 億 元 ，同 比 增 長90%-110%。
■記者觀察
芯片國產替代不會降速
半導體行業(yè)的高景氣，正在從三季度業(yè)績中得以驗證。
根據(jù)海外半導體公司陸續(xù)公布的2021年三季度業(yè)績指引來看，芯片短缺將延續(xù)到明年，半導體三季度業(yè)績有望再次實現(xiàn)環(huán)比正增長。從國內半導體發(fā)布的業(yè)績預告來看，大部分半導體公司業(yè)績2021年二季度環(huán)比和同比增長優(yōu)秀，從而驗證了此前看好的增長邏輯。
新時代證券分析師毛正認為，受芯片供需緊張影響，缺芯浪潮已從2020年底持續(xù)到現(xiàn)在，持續(xù)時間可能超預期，也導致了半導體芯片持續(xù)漲價。目前產業(yè)鏈景氣度持續(xù)高漲，除了漲價之外，供需緊張的格局使得幾乎所有的半導體產品都面臨不同程度上的貨期延長，其中成熟制程的需求十分高漲。而現(xiàn)階段海外疫情仍有不確定性，半導體供應鏈的安全性持續(xù)受到威脅。在當前環(huán)境下，優(yōu)質的國產半導體設備、材料廠商有望受益于行業(yè)產能擴張，國產替代將迎來絕佳機遇。
金融投資報記者注意到，之前有觀點認為，半導體國產替代進程會受某些國際因素影響，從而導致二級市場上半導體板塊出現(xiàn)明顯回調。對此，多位業(yè)內認為國家在核心領域推動自主可控方向不會改變。民生證券分析師王芳表示，2014年至今，國家層面不斷出臺支持政策，包括稅收優(yōu)惠、“十四五”強調產業(yè)鏈自主可控等，由此可見半導體自主可控是堅定不移的大方向，產業(yè)鏈對“能替代的就替代”的發(fā)展戰(zhàn)略已達成一致。
國海證券吳吉森表示，芯片缺貨背景下，產能不斷擴充是定局，全球晶圓廠資本開支正持續(xù)擴張，半導體設備和材料是國內半導體發(fā)展基石，核心公司將會充分受益于國產替代全面提速，建議投資者重點關注。(本報記者 劉敏 林珂)
