截至8月底時，公募基金全行業(yè)最新規(guī)模達(dá)到24.03萬億元，再次刷新創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，今年前三季度2.35萬億的新發(fā)總規(guī)模成為貢獻(xiàn)主力。
值得一提的是，當(dāng)前新發(fā)市場冰火兩重天，有的公司年內(nèi)新發(fā)規(guī)模已超千億，最高發(fā)行數(shù)量超過60只，平均一周發(fā)行1只半，也有公司發(fā)行乏力，甚至未見開張。此外，爆款頻出的同時，發(fā)行失敗也相伴而隨。
今年新發(fā)總規(guī)模
達(dá)2.35萬億
Wind數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計，截至9月底，今年以來，新發(fā)基金數(shù)量達(dá)到1387只，總發(fā)行規(guī)模為2.36萬億元，與去年全年創(chuàng)出的3.13萬億歷史紀(jì)錄相比只差了7800億元。單季度看，三季度新成立基金數(shù)量為544只，規(guī)模達(dá)7267.49億元;值得一提的是，今年一季度新基金發(fā)行火爆，單季發(fā)行量就超過1萬億元。
從類型來看，權(quán)益類基金依然是今年公募基金快速發(fā)展的主力。今年前三季度，股票型基金和混合型基金分別發(fā)行380只、686只，發(fā)行金額分別達(dá)2973.49億元、1.48萬億元，權(quán)益類基金占新發(fā)基金比例超過75%，去年時，權(quán)益基金的占比還在60%出頭，在2019年時，這一比例更是不足35%。
公募基金過去20年，新基金發(fā)行規(guī)模實現(xiàn)爆發(fā)式增長，從最初一年只有上百億發(fā)行，到最高突破3萬億，增幅超過20倍。具體來看，除了今年和去年，歷史上還有2019年和2015年基金新發(fā)規(guī)模在1萬億。
前20家發(fā)行規(guī)模占比超65%
最高新發(fā)數(shù)量超60只
在新基金發(fā)行火熱的盛況下，行業(yè)的馬太效應(yīng)也在加劇。統(tǒng)計顯示，今年前三季度新發(fā)規(guī)模前20的基金公司，新發(fā)規(guī)模合計占總發(fā)行規(guī)模的比例超過65%。
截至9月30日，今年前三季度共有5家基金公司發(fā)行規(guī)模超過千億元。其中，廣發(fā)基金排名第一，接近1800億元;易方達(dá)基金位居第二，發(fā)行規(guī)模超過1500億元。此外，南方基金、華夏基金、匯添富基金前三季度的發(fā)行規(guī)模也達(dá)到了千億級。另有嘉實基金、富國基金年內(nèi)發(fā)行規(guī)模超過900億，招商、博時發(fā)行規(guī)模800億以上。此外，華安基金、鵬華基金、工銀瑞信、景順長城年內(nèi)發(fā)行規(guī)模均超過500億。
與此同時，前三季度共有25家中小基金管理人新發(fā)規(guī)模不超過10億元，最低僅有2.1億元，甚至還有幾家管理人年內(nèi)尚未開張，與頭部公司形成了鮮明對比。
從發(fā)行數(shù)量看，有21家基金公司年內(nèi)新發(fā)基金數(shù)量在20只以上，其中11家超過40只，更有3家超過50只，最高甚至超過了60只，這意味著平均每個月發(fā)行數(shù)量超過6只，每周都有1只以上新產(chǎn)品發(fā)行。
不過，并非新基金頻發(fā)就能帶來規(guī)模有效增量，比如，國泰基金、天弘基金年內(nèi)新發(fā)數(shù)量都在40只以上，但合計發(fā)行規(guī)模分別只有190.92億元和270.97億元。也有公司年內(nèi)新發(fā)數(shù)量不多，但整體發(fā)行規(guī)?？捎^，比如興證全球、交銀施羅德等。
冰火兩重天
百億爆款與發(fā)行失敗同行
今年前三季度新發(fā)基金中，共出現(xiàn)21只百億級爆款。其中，劉格菘掌舵的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有混合以148.70億元的發(fā)行規(guī)模位居首位;史博的南方興潤價值一年持有混合、王明旭的廣發(fā)均衡優(yōu)選混合、馮波的易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)混合發(fā)行規(guī)模也均超過148億元，另有博時匯興回報一年持有、招商金融債3個月定開、易方達(dá)悅安一年持有發(fā)行規(guī)模都在140億元以上。
值得一提的是，今年前三季度新基金發(fā)行冰火兩重天的現(xiàn)象突出。在明星基金經(jīng)理爆款頻出的同時，也有不少新基金卻遭遇募集失敗或延長募集的情況。
統(tǒng)計顯示，今年以來有25只基金募集失敗，比如華泰保興、德邦基金、九泰基金、中金基金等中小基金公司均有兩只及以上產(chǎn)品募集失敗。除此之外，截至10月8日，還有194只基金延長了募集期。
多方共同發(fā)力
重首發(fā)輕持營現(xiàn)象有望緩解
針對當(dāng)前公募行業(yè)顯著的頭部效應(yīng)，某基金公司高管表示，過去幾年，基金行業(yè)發(fā)展特別快，總量增長迅速，對于專業(yè)的要求越來越高，在這個過程中，大公司和小公司發(fā)展差異的背后更多反映的是專業(yè)程度的差異。
“伴隨著理財需求的快速上升，市場對于好的投資管理能力的需求特別大?，F(xiàn)在以銀行、券商和第三方為代表的銷售渠道對于全行業(yè)投資管理能力的挖掘越來越有效。”該高管表示，反過來，會促使很多公司尤其是頭部公司把自身投資管理能力在不同渠道進(jìn)行更好的匹配。
在某基金公司市場總監(jiān)看來，對于以銀行為代表的銷售渠道而言，首發(fā)基金的中收激勵和尾隨傭金要遠(yuǎn)高于存量基金的持續(xù)營銷，這是造成新基金發(fā)行更受重視的主要原因。不過，隨著招商銀行等渠道帶頭加大對持營的重視，以及監(jiān)管部門對于明星基金管理基金數(shù)量的限制，越來越多的基金公司開始加大持營力度，二次首發(fā)越來越多。
據(jù)上述投資總監(jiān)透露，目前銀行重首發(fā)輕持營的現(xiàn)象已大有改善，兩者在銷售市場的比重越來越趨向平衡。在其看來，新發(fā)基金和老基金并無優(yōu)劣之分，更多是根據(jù)市場情況進(jìn)行合力配置，比如在震蕩調(diào)整市，更適合配置新基金，在趨勢上漲的行情中，則適合配置老基金。(中國基金報記者 孫曉輝)
