端午節(jié)通常會帶動白酒銷售走旺，但今年的白酒銷售卻比較冷清?！都t周刊》最近向幾家酒企以及白酒代理平臺求證，這些公司均表示，白酒銷售剛剛恢復(fù)正常，上半年銷售下滑的情況可能難以改變了。同時，二三線白酒無論渠道還是企業(yè)層面都存在庫存高企的情況。
對此，業(yè)內(nèi)人士認為，在庫存高企以及“先貨后款”銷售的情況下，二三線白酒企業(yè)二季度業(yè)績表現(xiàn)將難言樂觀。
河南、河北等地經(jīng)銷商普遍壓貨
二三線白酒銷售壓力較大
《紅周刊》致電鄭州的一位白酒經(jīng)銷商時，他正在忙著開車去恰談生意，據(jù)其介紹，最近兩個月的白酒動銷情況非常差，“現(xiàn)在剛剛解封，有很多貨、很多事情需要處理。”
處于這種狀態(tài)的經(jīng)銷商不止這一家，全國疫情的反復(fù)導(dǎo)致白酒消費場景的不斷缺失。一位在北京房山區(qū)的白酒經(jīng)銷商也向《紅周刊》坦言，“最近北京疫情反復(fù)，我們已經(jīng)暫停營業(yè)了。”
《紅周刊》以投資人身份致電一家全國性的主營為精品酒水營銷和服務(wù)的上市公司董秘辦，相關(guān)人士表示，“我們公司在全國市場都有布局，其中華東市場尤其是江浙滬在3月中下旬整體是靜止了，因為居民無法出來，商鋪無法營業(yè)。我們也是要遵循相關(guān)規(guī)定。所以，我們?nèi)A東的市場肯定是受到了一些影響。但最近開始逐步放開，我們也在響應(yīng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的號召。”
不過，上述人士同時坦言，“截至目前，我們還沒有正常運轉(zhuǎn)，因為很多人還沒辦法走出小區(qū)或只能在樓下活動。等完全放開了，我們肯定會第一時間開始正常營業(yè)。具體的話，我們會在二季度剩下的日子里加大經(jīng)營力度，緊抓疫情恢復(fù)后的反彈性或者補償性消費。畢竟大家也憋了很久，也希望出來消費聚餐。至于具體的銷售方案我還不了解，但肯定是會根據(jù)后續(xù)的復(fù)產(chǎn)復(fù)工情況來制定策略，包括但不限于多次組織大規(guī)模的人員做一些品鑒會等。”
在這之外，《紅周刊》以投資人身份向多家酒企求證，均紛紛表示，疫情對白酒的影響是行業(yè)性的，即酒企都會受到不同程度的影響。
對此，河北一位覆蓋低、中、高端酒的經(jīng)銷商向《紅周刊》坦言，“經(jīng)銷商壓貨是一種普遍現(xiàn)象，雖然因為疫情的原因，現(xiàn)在整體的銷量都是下滑的，今年確實也比往年壓的貨多了一些?，F(xiàn)在是白酒銷售的淡季，我們更愿意在現(xiàn)在市場行情不好且有現(xiàn)金的時候多存一些名酒，這樣在接下來的中秋節(jié)或者冬天(白酒銷售的旺季)能夠賺取更多的差價。”和這家河北經(jīng)銷商采取類似策略的還有福建、貴州的一些經(jīng)銷商，這些經(jīng)銷商均對高端酒動銷前景比較樂觀。
對于上述現(xiàn)象，茅粉會(茅臺酒投資收藏俱樂部)創(chuàng)始人兼CEO皮茂帥向《紅周刊》表示，“據(jù)我們觀察，茅臺這樣的高端名酒的動銷情況還算基本穩(wěn)定，其他大部分品牌壓貨較為嚴重。”
知趣咨詢總經(jīng)理蔡學(xué)飛也表示，“確實如此。消費場景缺失、動銷率下降、庫存過高等問題雖然是行業(yè)普遍存在的，但目前‘賣不動’的主要是一些實力比較弱、缺乏渠道優(yōu)勢的‘非名酒’，以及日常主要靠節(jié)慶打價格戰(zhàn)、促銷保生存的經(jīng)銷商和渠道商。像茅臺這樣的全國及區(qū)域‘名酒’，還沒有出現(xiàn)大面積的問題。”
線上銷售同樣不樂觀
順鑫農(nóng)業(yè)經(jīng)銷商向“本部”遷移
在線下渠道壓貨嚴重的同時，二三線白酒線上渠道或同樣不樂觀。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計的連續(xù)四個季度的白酒電商(涵蓋天貓、淘寶、京東、蘇寧和酒仙網(wǎng))數(shù)據(jù)顯示，五大白酒線上渠道今年第一季度總銷售額為81.2億元，其中二三線白酒不同價格帶的銷售額份額普遍較低，并且多數(shù)呈下降的趨勢，如50元及以下價格帶去年第二季度的銷售額占比僅為6.00%，至今年一季度已下滑至4.30%。相對而言，1000元及以上價格帶的銷售額份額最高，且呈上升的趨勢(見表1)。
表1 連續(xù)4個季度不同價格帶白酒電商白酒電商銷售額份額(單位：%)
數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢
具體到細分品牌，《紅周刊》進一步觀察各大電商平臺發(fā)現(xiàn)，占據(jù)50元及以下價格帶的產(chǎn)品主要是北京本地企業(yè)順鑫農(nóng)業(yè)旗下的牛欄山陳釀系列(包括42度500ml和265ml、52度500ml)以及牛欄山二鍋頭(46度500ml)，如目前京東的42度500ml牛欄山陳釀酒*12瓶報價在175元左右，折合14.6元/瓶;46度500ml牛欄山(大)二鍋頭(綠牛二)*12瓶報價在125元左右，折合10.4元/瓶。
這兩大主要產(chǎn)品系列也是順鑫農(nóng)業(yè)的主要營收來源。據(jù)順鑫農(nóng)業(yè)年報顯示，公司主要產(chǎn)品共有牛欄山陳釀酒、百年牛欄山酒(36度400ml)和牛欄山二鍋頭三種，去年合計實現(xiàn)銷量454515.00千升(1千升酒約等于1噸酒，下均以“噸”為單位)，其中牛欄山陳釀系列以及牛欄山二鍋頭合計實現(xiàn)銷量452557.22噸，占比99.57%。此外，順鑫農(nóng)業(yè)的百年牛欄山酒則占比較低，雖然目前京東報價128元/瓶左右，處于二三線白酒電商銷售額份額連續(xù)四個季度惟一有所增加的價格帶，但對順鑫農(nóng)業(yè)的業(yè)績貢獻有限。
需要注意的是，牛欄山去年底至今有連續(xù)提價動作。據(jù)順鑫農(nóng)業(yè)公告顯示，去年12月25日，公司將42度500ml百年牛欄山白酒(福牛)、42.6度500ml百年牛欄山白酒(禧牛)和42.9度500ml百年牛欄山白酒(國牛)分別上調(diào)20元/瓶、30元/瓶和50元/瓶;今年3月19日，(以凈含量500ml為核算單位)公司將清香型白酒上調(diào)3元至15元;濃香型白酒上調(diào)10元至15元(見表2)。
表2 2021年以來產(chǎn)品提價或計劃提價的酒企(部分)
數(shù)據(jù)來源：東莞證券研報：公開資料整理
不止牛欄山，水井坊、酒鬼酒等二三線酒企同期也有產(chǎn)品提價動作。而牛欄山旗下產(chǎn)品“價升量跌”的現(xiàn)象顯示，二三線白酒存在提價難的情況。另據(jù)《紅周刊》了解，在牛欄山經(jīng)銷商體系中，去年，北京以外的經(jīng)銷商由400家降至359家，同比下滑10.25%;京內(nèi)經(jīng)銷商由65家升至73家，同比增長12.31%。
老白干、酒鬼高庫存運行
市場倒逼被動“去庫存”
酒企壓貨和經(jīng)銷商壓貨在白酒行業(yè)是普遍且長期存在的現(xiàn)象，但當前白酒的高庫存不同以往。如上述白酒銷售平臺公司去年年報顯示，公司去年白酒的銷售量同比大增近80%，同時，庫存量同比大增近15%。此外，公司的應(yīng)付票據(jù)規(guī)模是2020年的6倍以上。對此，公司董秘辦相關(guān)人士解釋稱，“這主要是隨著上市以來，公司品牌規(guī)模和連鎖門店、網(wǎng)點的數(shù)量不斷增加，下游的需求較強，因此，我們基于企業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，加強備貨導(dǎo)致的。”
上市酒企也是如此。據(jù)《紅周刊》梳理，雖然白酒的產(chǎn)量自2016年進入下行通道，但上市酒企的銷售速度明顯趕不上生產(chǎn)擴容速度，因此導(dǎo)致其庫存(成品酒，下同)不斷增加。如2021年的數(shù)據(jù)顯示，除大眾酒順鑫農(nóng)業(yè)一家?guī)齑嫦禄?，其?8家上市酒企年末的庫存規(guī)模相較2020年末均出現(xiàn)明顯提升。其中，老白干酒的庫存同比增幅最大為98.51%，酒鬼酒排在第二位為97.59%。
老白干酒和酒鬼酒也是銷售速度明顯趕不上生產(chǎn)速度的典型。據(jù)年報，這兩家酒企去年的銷量分別同比增長-2.66%和36.41%，而同期的產(chǎn)量分別同比增長12.30%和70.05%，均遠超過前者。在2016年~2021年，酒鬼酒的庫存由最初的2983.00噸增至5914.00噸，五年增幅達98.26%(見表3、表4)。
表3 上市酒企2016年-2021年庫存變化(單位：噸)
數(shù)據(jù)來源：上市公司公告
表4 上市酒企2016年-2021年產(chǎn)量、銷量變化(單位：噸)
數(shù)據(jù)來源：上市公司公告
對于高企的庫存，《紅周刊》以投資者身份致電老白干酒董秘辦時，相關(guān)人士表示，“在去年的中秋和國慶雙節(jié)期間，我們推出了一個優(yōu)惠政策，經(jīng)銷商可以先賣后打款，所以他們就購置了一批量的庫存酒。”但老白干酒去年的庫存數(shù)據(jù)顯示，這樣的策略并沒有行得通。對此，該人士進一步表示，“這主要是因為‘趕上’了疫情，銷售受阻。”
不過，老白干酒相關(guān)人士表示，“今年以來，我們?nèi)栽谡Ｉa(chǎn)，并未有意降低產(chǎn)能。”這意味著，老白干酒未來大概率仍將面臨高庫存的壓力。
需要指出的是，老白干酒最近5年的庫存呈現(xiàn)走低趨勢。數(shù)據(jù)顯示，在2016年~2021年，老白干酒的庫存由最初的27582.92噸降至16228.28噸，降幅達41.17%。這主要與老白干酒的產(chǎn)量變化有關(guān)，因為在2016年~2021年，老白干酒的產(chǎn)量先由58320.29噸增至64933.99噸(2019年)，后又降至47957.29噸(2021年)，產(chǎn)量大幅萎縮。
此外，順鑫農(nóng)業(yè)、伊力特、金種子酒和天佑德酒等在此期間出現(xiàn)庫存降低或略微上升的情形也均與老白干酒相似。 上一頁 1 2 下一頁
