首先是要提高上市公司的質(zhì)量，這是上市公司給予投資者回報(bào)的基礎(chǔ)。其次是加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊各種違法違規(guī)行為。其三是要切實(shí)做好投資者合法權(quán)益的保護(hù)工作。此外，要完善基金制度，將基金公司的利益與基金持有人的利益掛鉤，從而增加基金對(duì)投資者的吸引力。
進(jìn)入2022年，證監(jiān)會(huì)照例召開了2022年系統(tǒng)工作會(huì)議，總結(jié)2021年工作，分析當(dāng)前形勢(shì)，研究部署2022年重點(diǎn)工作。
對(duì)于2022年的工作，易會(huì)滿主席強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。穩(wěn)步推動(dòng)中長期資金入市，促進(jìn)投融資總體平衡和協(xié)同發(fā)展。健全資本市場(chǎng)預(yù)期引導(dǎo)機(jī)制，為市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行營造良好環(huán)境。
堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，防止大上大下、急上急下，這是易會(huì)滿為2022年中國資本市場(chǎng)的定調(diào)。而要做到這一點(diǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)中長期資金入市，顯然是很有必要的。畢竟這是保持股市平穩(wěn)發(fā)展、健康發(fā)展，促進(jìn)投融資總體平衡和協(xié)同發(fā)展至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。
為了推動(dòng)中國資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，多年來，管理層一直都非常重視推動(dòng)中長期資金入市。這其中就包括大力發(fā)展投資基金，吸引外資入市，提高保險(xiǎn)資金入市比例，引進(jìn)社?；?、養(yǎng)老金入市等?？梢哉f，在推動(dòng)中長期資金入市方面，管理層已經(jīng)取得了非常好的成績。以公募基金為例，截止2021年11月末，公募基金的規(guī)模首次突破了25萬億大關(guān)，達(dá)到25.32萬億元的歷史新高。又比如，作為外資流入的一個(gè)重要風(fēng)向標(biāo)，2021年北向資金加速流入，共計(jì)加倉A股超4300億元，同步刷新歷史紀(jì)錄。
在推動(dòng)中長期資金入市已經(jīng)取得一定成效的情況下，如何進(jìn)一步推動(dòng)中長期資金入市?作為過去所采用的常規(guī)性措施，當(dāng)然還需要繼續(xù)采用。而在此基礎(chǔ)上，還有必要進(jìn)一步增加股市對(duì)中長期資金的吸引力，讓投資者愿意將更多的資金投入到資本市場(chǎng)中來。為此，管理層還有必要做好幾方面的工作。
首先是要提高上市公司的質(zhì)量，這是上市公司給予投資者回報(bào)的基礎(chǔ)。當(dāng)然，提高上市公司質(zhì)量是股市的一項(xiàng)長期工作，但這項(xiàng)工作必須要落到實(shí)處。這其中就包括提高新上市公司的質(zhì)量以及提高上市公司并購重組的質(zhì)量。如果上市公司的質(zhì)量存在問題，這不僅嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益，而且也很難讓中長期資金持有這類公司的股票。股票對(duì)投資者有沒有吸引力，首先要看的就是上市公司有沒有投資價(jià)值。對(duì)于沒有投資價(jià)值的上市公司股票，市場(chǎng)除了短線投機(jī)炒作之外，是沒有中長期持有價(jià)值的。
其次是加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊各種違法違規(guī)行為。股市要增加對(duì)中長期資金的吸引力，那么股市就必須是一個(gè)干凈的市場(chǎng)，不能讓各種違法違規(guī)行為充斥市場(chǎng)。如果內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、弄虛作假等各種違法違規(guī)行為充斥市場(chǎng)，這顯然是不利于中長期資金入市的。所以，資本市場(chǎng)需要嚴(yán)刑峻法。體現(xiàn)在日常工作中，就是要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，維持股市正常的交易秩序，讓股市成為一塊凈土，真正成為投資者投資的重要場(chǎng)合。
其三是要切實(shí)做好投資者合法權(quán)益的保護(hù)工作。對(duì)于市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為，一方面是要加大打擊力度，讓違法違規(guī)行為難有滋生的土壤;另一方面就是要保護(hù)投資者的合法權(quán)益。因?yàn)檫`法違規(guī)行為最終損害的都是投資者的利益。因此，市場(chǎng)在打擊違法違規(guī)行為的同時(shí)，就需要做好保護(hù)投資者的工作。比如特別代表人訴訟制度，就是保護(hù)投資者利益的一項(xiàng)重要制度，股市需要更多地推廣特別代表人訴訟制度，這其實(shí)也是打擊違法違規(guī)行為的又一重要舉措。
此外，要完善基金制度，將基金公司的利益與基金持有人的利益掛鉤，從而增加基金對(duì)投資者的吸引力。雖然基金業(yè)在中國取得了長足的發(fā)展，但基金業(yè)的發(fā)展與投資者的需求還是不匹配的。畢竟目前的基金制度存在一定的缺陷，其中最明顯的不足就是基金公司的利益與基金持有人的利益是脫鉤的?；鸸局恢匾暟l(fā)展基金規(guī)模，而基金持有人更看重的是基金的理財(cái)能力，二者的利益關(guān)系不能達(dá)成一致。因此，不少投資者并不愿意將資金交給基金來打理。要解決這個(gè)問題，顯然還需要對(duì)基金制度加以完善，讓基金公司的利益與基金持有人的利益保持一致。比如改革基金管理費(fèi)計(jì)提辦法，將按基金規(guī)模提取管理費(fèi)改為按基金業(yè)績計(jì)提業(yè)績報(bào)酬。對(duì)于新設(shè)立的基金，可以設(shè)立一年到二年的過渡期，在過渡期內(nèi)可以按現(xiàn)行的管理費(fèi)收取辦法計(jì)提管理費(fèi)，過渡期滿則改為按基金業(yè)績計(jì)提業(yè)績報(bào)酬。如此一來，基金公司只有讓基金持有人賺錢了才能提取業(yè)績報(bào)酬，基金持有人賺錢越多，基金公司提取的業(yè)績報(bào)酬就越多，基金公司的利益與基金持有人的利益就完全綁在一起了。(皮海洲)
標(biāo)簽： 資金入市 需要做些什么 市場(chǎng)監(jiān)管 基金制度
