2021年公募基金發(fā)展迅猛，整體規(guī)模再創(chuàng)新高，但是基民全年的平均收益卻不及股民。同時(shí)，在基金收益榜單上，呈現(xiàn)了一個(gè)“明星殞落，新星崛起”的現(xiàn)象。
調(diào)查顯示，在2021年，54%的股民是賺錢的，盈利超過(guò)50%的股民占比10.5%;而2021年基民中有53%的人是虧損的，盈利超過(guò)10%的基民占比則僅有11%。與之相對(duì)應(yīng)的，重倉(cāng)白酒、醫(yī)藥的老一代明星基金經(jīng)理們，2021年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都不好，張坤、劉彥春、葛蘭等眾多頂流基金經(jīng)理們?cè)?021年都是負(fù)收益，而重倉(cāng)新能源和順周期股的新生代基金經(jīng)理們卻是橫空出世。
在2021年基金收益前十大基金中，有8只基金的基金經(jīng)理其投資年限居然都小于3年，但他們的全年收益都超過(guò)了80%。數(shù)據(jù)顯示，2022年開年基金發(fā)行依舊火爆，共有85只基金會(huì)在一月份發(fā)行，其中不乏這些新晉明星基金經(jīng)理的身影。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員：追星難“躺贏” 耐心持有享收益
財(cái)經(jīng)評(píng)論員王強(qiáng)：面對(duì)基金市場(chǎng)超過(guò)150家基金管理人、近3000位基金經(jīng)理、9000多只基金產(chǎn)品，2022年，基金投資是按榜單“追星”買入新生代基金經(jīng)理的產(chǎn)品，還是繼續(xù)持有頂流基金組合?在做決定前，大家不妨研究一下“基金屬性”和“投資者行為”。
基金屬性
去年“追星”買入明星基金產(chǎn)品的投資者可能會(huì)有一個(gè)明顯的感受，就是基金排名代表了過(guò)去表現(xiàn)優(yōu)異，但無(wú)法保證未來(lái)能繼續(xù)保持領(lǐng)跑的優(yōu)勢(shì)。而作為長(zhǎng)線投資品種，盡管去年基金業(yè)績(jī)首尾分化超過(guò)150%，但是拉長(zhǎng)周期看，以偏股型基金指數(shù)為例，近十年復(fù)合年化收益率都超過(guò)10%，這些明顯的超額收益，為投資者貢獻(xiàn)了不俗的長(zhǎng)期投資收益。面對(duì)高波動(dòng)的資本市場(chǎng)，觀察能成功穿越牛熊的基金會(huì)發(fā)現(xiàn)，它的基金經(jīng)理持倉(cāng)基本上都是以“年”為周期的，所以時(shí)間在基金業(yè)績(jī)的體現(xiàn)上占有重要的位置。
投資者行為
統(tǒng)計(jì)顯示，基民的盈利水平與持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)在一定程度上呈現(xiàn)正相關(guān)，與交易頻率負(fù)相關(guān)，也就是說(shuō)持有時(shí)間越長(zhǎng)盈利概率越高，而交易越頻繁成功率反而會(huì)降低。頻繁申購(gòu)贖回不僅會(huì)干擾基金經(jīng)理的操作，也會(huì)使投資者的實(shí)際收益遠(yuǎn)低于同期的市場(chǎng)表現(xiàn)，這從一個(gè)角度解釋了為什么基金賺錢，但基民不賺錢的現(xiàn)象。
而想要破解“拿不住”的問(wèn)題，就需要在明確自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的前提下，找到匹配的基金產(chǎn)品，從而避免由于心態(tài)波動(dòng)導(dǎo)致的追漲殺跌。
