2022年伊始，投資者與私募杠上了。日前，有投資者舉報百億私募正心谷資本，稱一年時間三百多億的產(chǎn)品就給投資者造成了百億虧損，還指出了正心谷資本的“三宗罪”，市場為之嘩然：被稱為私募三巨頭之一的正心谷資本，到底怎么了?
虛假宣傳、誘導(dǎo)購買？
私募投資，投資門檻100萬元起步，號稱高凈值客戶的理財產(chǎn)品。正心谷，作為國內(nèi)知名百億私募，更是名聲在外。
公開資料顯示，正心谷創(chuàng)始人林利軍是國內(nèi)資管界大佬，其為復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)系碩士、哈佛大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士、復(fù)旦大學(xué)專業(yè)學(xué)位校外導(dǎo)師，曾任上交所辦公室主任助理、上市部總監(jiān)助理，曾任職于證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板籌備工作組及上市監(jiān)管部;曾擔(dān)任中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長，擔(dān)任多家A股、美股和港股上市公司董事。
然而，這么一個處于理財金字塔頂端的私募產(chǎn)品卻爆雷了。
據(jù)最近一份流傳開來的舉報信，多名正心谷的投資者舉報稱，截至2021年12月31日，正心谷私募產(chǎn)品凈值已下跌到0.66元，300多億元的產(chǎn)品給投資者造成了百億虧損。
文中還指出了正心谷的“三宗罪”：一是虛假宣傳、誘導(dǎo)購買;二是態(tài)度冷漠，缺乏溝通，敷衍拖延;三是言行不一致，操作激進(jìn)，風(fēng)控缺失。
舉報信透露，從2021年2月中旬各渠道產(chǎn)品開始運(yùn)行時，正心谷并沒有建安全墊，而是一周內(nèi)就完成建倉并滿倉運(yùn)行，高位接盤牧原股份、興業(yè)銀行等股票;在一季度凈值回撤15%后，二季度持倉混亂、高頻換股，凈值始終徘徊在0.8元左右。
2021年三季度，正心谷再次調(diào)倉，高位接盤云鋁股份、神火股份、山東?；?、中泰化學(xué)、中鹽化工等周期化工股且持倉板塊高度集中，導(dǎo)致產(chǎn)品在9月份兩周內(nèi)暴跌15%;在四季度新能源板塊整體進(jìn)入調(diào)整時，又買入前期已漲幅過高的新能源上游企業(yè)股票;截至2021年12月31日，凈值已下跌到0.66元，整體虧損達(dá)百億左右。
金融投資報記者查詢相關(guān)上市公司財報發(fā)現(xiàn)，去年三季度，正心谷投資進(jìn)了方大炭素、云鋁股份、神火股份等一批周期股。
值得關(guān)注的是，正心谷官網(wǎng)顯示，其投資理念是做長期投資布局，主要投資三個領(lǐng)域，分別是新消費、醫(yī)療健康、科技制造。但目前其重倉股多為金屬類、化工材料等個股，與上述三個領(lǐng)域有一定差距。
眾所周知，2021年的A股，是小盤成長股唱主角，藍(lán)籌股表現(xiàn)低迷。上述舉報信提及的牧原股份、興業(yè)銀行、云鋁股份、神火股份、山東?；⒅刑┗瘜W(xué)等個股，分別在2021年2月和9月達(dá)到年度股價高位，隨后便一路下跌，近期股價已遭腰斬;同時，四季度后，新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)。
正心谷的操作剛好與市場走勢相反，因此，有市場人士質(zhì)疑：正心谷是為公募基金“精準(zhǔn)接盤”。
在舉報信中，投資者也提出質(zhì)疑：宣傳資料上那個優(yōu)秀的成功投資人林利軍，為何投資能力突然喪失了?
轉(zhuǎn)戰(zhàn)二級市場水土不服？
在業(yè)界看來，此次正心谷口碑大跌，與其作為一級市場私募卻偏偏跨界二級市場，操作風(fēng)格激進(jìn)有關(guān)。
據(jù)了解，2005年，擁有資本市場多年經(jīng)驗的林利軍創(chuàng)立匯添富基金，以總裁身份帶領(lǐng)公司從零起步、一路發(fā)展成長為頭部公募，成為業(yè)內(nèi)佳話。2015年，其從匯添富辭職，創(chuàng)立正心谷，進(jìn)軍一級市場。
一級市場中，如果說投中阿里、騰訊成就了第一代頂級私募，那成為字節(jié)跳動的股東則是第二代頂級私募的敲門磚。
事實上，縱觀正心谷的履歷，其投資項目不乏Bilibili、字節(jié)跳動、滴滴出行、泡泡瑪特、君實生物、中控技術(shù)、網(wǎng)易云音樂等明星公司，得益于此，正心谷一舉成為私募巨頭。
然而，隨著近年一級市場紅利結(jié)束，不少一級市場私募轉(zhuǎn)戰(zhàn)二級市場，正心谷也不例外。
2017年，浙江義烏市檀真投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)成立并完成登記，成為正心谷的二級市場投資平臺。自此，正心谷橫跨一二級市場，規(guī)模也迅速擴(kuò)張。
公開資料顯示，2021年一季度前后，正心谷密集發(fā)行了多只二級市場股票產(chǎn)品 (其中部分有三年鎖定期)，完成建倉后突遇市場風(fēng)格調(diào)整，新產(chǎn)品一直表現(xiàn)不佳。更關(guān)鍵的是，產(chǎn)品沒有止損線，導(dǎo)致凈值下滑幅度很大。
金融投資報記者在私募排排網(wǎng)上看到，正心谷旗下部分產(chǎn)品凈值截止到2021年9月15日，后續(xù)就再無更新;且2021年初成立的產(chǎn)品，均未在私募排排網(wǎng)披露凈值，僅有4只產(chǎn)品顯示截至2021年11月中旬累計虧損近三成。
而成立于2018年12月28日的正心谷長期優(yōu)勢，前兩年收益走勢較為平緩，但2021年后遭遇較大波動，最大回撤比例為-20.18%，正心谷價值中國精選 2021 年最大回撤也達(dá)到-24.54%。
金融投資報記者發(fā)現(xiàn)，早在2021年7月，就有不少投資者吐槽正心谷凈值大幅回撤。當(dāng)年11月份，有投資者表示準(zhǔn)備建群維權(quán)，一位投資者稱，其2月份買了120萬，到11月只有83萬。
對于此次投資者舉報，正心谷回復(fù)相關(guān)媒體稱，是因為有投資者提出保底贖回，溝通未果后最終選擇“舉報”。舉報信中部分內(nèi)容不實，理解投資者的短期情緒，會爭取用業(yè)績贏回信任。
不過，1月5日下午，針對正心谷回復(fù)，有投資者在微博上發(fā)布了《投資者代表九問正心谷，到底誰在帶節(jié)奏?》長文。文中指出，正心谷稱舉報信作者是“借錢投資的”、“要求保本退出”，是在帶節(jié)奏;并在文末表示，其目的并不是要求賠償或保底退出，而是希望正心谷給予投資者基本尊重，盡快組織溝通，提高信息透明度。
正心谷舉報門事件后續(xù)將如何收場?金融投資報將跟蹤關(guān)注。(本報記者 梅婧)
