近三成項(xiàng)目資金用于“買房”
在此次科創(chuàng)板上市計(jì)劃中，芯朋微拋出了“大功率電源管理芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“工業(yè)級(jí)驅(qū)動(dòng)芯片的模塊開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”等三個(gè)具體融資項(xiàng)目，分別計(jì)劃募集資金1.76億元、1.55億元、7495.09萬(wàn)元。
以上三個(gè)募資計(jì)劃均有較大規(guī)模的房產(chǎn)購(gòu)買需求。
“大功率電源管理芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”房產(chǎn)購(gòu)買需求最大，計(jì)劃購(gòu)置3983.5平方米寫字樓，房產(chǎn)購(gòu)買與裝修預(yù)算合計(jì)4859.87萬(wàn)元，占該項(xiàng)目投資總額的27.66%。“工業(yè)級(jí)驅(qū)動(dòng)芯片的模塊開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目計(jì)劃購(gòu)置3096平方米寫字樓，購(gòu)置費(fèi)與裝修費(fèi)合計(jì)3777.12萬(wàn)元，占該項(xiàng)目投資總額的24.34%。“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”計(jì)劃購(gòu)置1911平方米寫字樓，購(gòu)置費(fèi)與裝修費(fèi)合計(jì)2331.42萬(wàn)元，占該項(xiàng)目投資總額的31.11%。
三個(gè)募資項(xiàng)目計(jì)劃購(gòu)置房產(chǎn)合計(jì)8990.5平方米，購(gòu)置費(fèi)與裝修預(yù)算合計(jì)1.10億元，占實(shí)體項(xiàng)目投資總額的27.03%。
據(jù)上海證券報(bào)，而目前芯朋微的自有房產(chǎn)總規(guī)模也為1540.28平方米，募資計(jì)劃將芯朋微的房產(chǎn)規(guī)模凈增近6倍。
對(duì)于募資項(xiàng)目購(gòu)買房產(chǎn)的合理性，芯朋微在問(wèn)詢回復(fù)中表示租賃辦公場(chǎng)所的租金與購(gòu)置房產(chǎn)的折舊費(fèi)用接近，另外通過(guò)購(gòu)置房產(chǎn)可以改善公司辦公環(huán)境。
而對(duì)比同為Fabless模式的半導(dǎo)體上市公司晶豐明源可以發(fā)現(xiàn)，晶豐明源2018年?duì)I收規(guī)模為芯朋微的兩倍以上，但其并未有任何自有房產(chǎn)，其2019年進(jìn)行科創(chuàng)板上市申請(qǐng)時(shí)計(jì)劃募集資金7.1億元，但其中用于場(chǎng)地購(gòu)置的費(fèi)用僅3345萬(wàn)元。
另外同樣正在進(jìn)行科創(chuàng)板上市申請(qǐng)的MEMS傳感器研發(fā)企業(yè)敏芯股份，其計(jì)劃募集資金自建封測(cè)產(chǎn)線，也并未進(jìn)行房產(chǎn)購(gòu)買，均以租賃場(chǎng)地的方式推進(jìn)募資項(xiàng)目。
報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng) 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金逐年下滑
2016年至2019年，芯朋微營(yíng)業(yè)收入分別為2.30億元、2.74億元、3.12億元和3.35億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3005.13萬(wàn)元、4748.42萬(wàn)元、5351.43萬(wàn)元和6617.08萬(wàn)元。
分產(chǎn)品類別來(lái)看，芯朋微移動(dòng)數(shù)碼類芯片銷售額分別為6621.26萬(wàn)元、5874.05萬(wàn)元、5517.37萬(wàn)元和5643.44萬(wàn)元，存在一定的下降趨勢(shì);標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片銷售額分別為7462.86萬(wàn)元、9122.94萬(wàn)元、10721.15萬(wàn)元和9289.62萬(wàn)元，增速放緩。
芯朋微表示，前述產(chǎn)品均是公司的主要產(chǎn)品，若各產(chǎn)品收入增長(zhǎng)不及預(yù)期，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將面臨一定波動(dòng)。
過(guò)去四年，芯朋微經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1086.30萬(wàn)元、3860.77萬(wàn)元、3589.24萬(wàn)元和4974.83萬(wàn)元，均不及該公司同期凈利潤(rùn)。
過(guò)去四年，芯朋微銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.64億元、2.03億元、1.94億元和1.89億元。
也就是說(shuō)，過(guò)去四年內(nèi)，各報(bào)告期末該公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金均不及同期營(yíng)業(yè)收入。而且，過(guò)去三年，芯朋微銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金逐年下滑，與同期營(yíng)業(yè)收入的差額逐年擴(kuò)大。
芯朋微預(yù)計(jì)，2020年1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6313.34萬(wàn)元(未審數(shù))，較上年同期增長(zhǎng)5.15%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1289.55萬(wàn)元(未審數(shù))，較上年同期增長(zhǎng)34.66%;實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1010.21萬(wàn)元(未審數(shù))，較上年同期增長(zhǎng)25.05%。
兩成利潤(rùn)來(lái)自政府補(bǔ)助
過(guò)去四年，芯朋微享受稅收優(yōu)惠的金額分別為340.52萬(wàn)元、845.76萬(wàn)元、812.25萬(wàn)元和1072.06萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為9.68%、16.43%、13.76%和14.73%，主要為重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠。
根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知》(財(cái)稅[2012]27號(hào))以及《關(guān)于軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2016]49號(hào))，芯朋微符合國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠條件，2019年度按照10%的優(yōu)惠稅率預(yù)繳企業(yè)所得稅。
芯朋微在招股書中坦承，如果重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)稅收優(yōu)惠無(wú)法延續(xù)，2019年度按法定企業(yè)所得稅稅率25%計(jì)算，公司2019年度當(dāng)期所得稅將增加1,060.55萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例為14.57%。若公司重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)資格不能持續(xù)獲得，或者重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠幅度減少或取消，將對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生一定不利影響。
過(guò)去四年，政府補(bǔ)助對(duì)芯朋微利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)分別為767.21萬(wàn)元、900.01萬(wàn)元、597.10萬(wàn)元和528.42萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為21.81%、17.48%、10.12%和7.26%，政府補(bǔ)助金額和占利潤(rùn)總額的比例均較大。
根據(jù)招股書，政府補(bǔ)助記入芯朋微非經(jīng)常性損益，且芯朋微未來(lái)能否持續(xù)獲得大額政府補(bǔ)助存在不確定性，公司存在因政府補(bǔ)助波動(dòng)導(dǎo)致凈利潤(rùn)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
過(guò)去四年，稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助占芯朋微利潤(rùn)總額的比例合計(jì)分別為36..86%、33.91%、23.88%和21.99%。
2018年凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)“打架”
2019年12月25日，芯朋微披露招股說(shuō)明書申報(bào)稿;2020年5月6日，該公司披露招股說(shuō)明書上會(huì)稿。兩版招股書中，2018年凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)對(duì)不上。
芯朋微招股說(shuō)明書申報(bào)稿顯示，2018年，其凈利潤(rùn)、歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)均為5351.43萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4828.98萬(wàn)元。
來(lái)源：芯朋微招股說(shuō)明書申報(bào)稿
而該公司招股說(shuō)明書上會(huì)稿顯示，2018年，其凈利潤(rùn)、歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)均為5533.98萬(wàn)元，較申報(bào)稿中披露的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)增加182.55萬(wàn)元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5011.52萬(wàn)元，較申報(bào)稿中披露的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)增加182.54萬(wàn)元。
來(lái)源：芯朋微招股說(shuō)明書上會(huì)稿
同時(shí)，2017年和2018年，芯朋微資產(chǎn)總額也不一致。
2017年和2018年，根據(jù)芯朋微招股說(shuō)明書申報(bào)稿，其資產(chǎn)總額分別為27226.51萬(wàn)元和32738.33萬(wàn)元;根據(jù)芯朋微招股說(shuō)明書申報(bào)稿，其資產(chǎn)總額分別為28135.49萬(wàn)元和34999.10萬(wàn)元。
2019年家用電器類芯片單價(jià)小幅下滑，貢獻(xiàn)逾四成營(yíng)收
報(bào)告期內(nèi)，芯朋微主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的產(chǎn)品構(gòu)成主要為家用電器類芯片、標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片、移動(dòng)數(shù)碼類芯片和工業(yè)驅(qū)動(dòng)類芯片。
過(guò)去四年，芯朋微家用電器類芯片營(yíng)收占比分別為29.48%、34.25%、37.92%和42.31%;標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片營(yíng)收占比分別為35.51%、33.24%、34.33%、27.72%;移動(dòng)數(shù)碼類芯片營(yíng)收占比分別為28.85%、21.40%、17.67%和16.84%;工業(yè)驅(qū)動(dòng)類芯片營(yíng)收占比分別為7.93%、10.11%、8.66%和12.41%。
報(bào)告期內(nèi)，芯朋微家用電器類芯片平均單價(jià)分別為0.5417元/顆、0.5569元/顆和0.5434元/顆，平均單價(jià)波動(dòng)較小，銷售額增加主要由銷量增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng);銷量分別為17355.15萬(wàn)顆、21263.90萬(wàn)顆和26092.02萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)22.52%和22.71%。
報(bào)告期內(nèi)，芯朋微標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片平均單價(jià)分別為0.5074元/顆、0.5315元/顆和0.5419元/顆，整體呈上升趨勢(shì)主要因?yàn)榱?jí)能效產(chǎn)品定價(jià)較高，隨著該類產(chǎn)品銷售額不斷提升，平均單價(jià)上升;銷量分別為17979.96萬(wàn)顆、20172.84萬(wàn)顆和17142.95萬(wàn)顆，同比變動(dòng)2192.88萬(wàn)顆和-3,029.88萬(wàn)顆。
報(bào)告期內(nèi)，芯朋微移動(dòng)數(shù)碼類芯片平均單價(jià)分別為0.2144元/顆、0.2323元/顆和0.2473元/顆，整體呈上升趨勢(shì);移動(dòng)數(shù)碼類芯片銷量分別為27403.04萬(wàn)顆、23754.63萬(wàn)顆和22,817.90萬(wàn)顆，銷量呈下降趨勢(shì)。
報(bào)告期內(nèi)，芯朋微工業(yè)驅(qū)動(dòng)類芯片平均單價(jià)分別為0.6917元/顆、0.5713元/顆和0.6206元/顆;銷售量分別為4010.41萬(wàn)顆、4731.54萬(wàn)顆和6699.20萬(wàn)顆，呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。 上一頁(yè) 1 2 3 下一頁(yè)
