早在去年，國資委召開的會議上就已經(jīng)強調(diào)“要把科技創(chuàng)新擺在更加突出的位置，針對工業(yè)母機、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。”工業(yè)母機位列關(guān)鍵核心技術(shù)之首，彰顯了其特殊的戰(zhàn)略地位和產(chǎn)業(yè)鏈價值。我國機床數(shù)控化率低，高檔機床國產(chǎn)化率低，高度依賴進口，作為卡脖子的關(guān)鍵所在，加速國產(chǎn)化勢在必行。
可以看到，“高檔數(shù)控機床與基礎(chǔ)制造裝備”專項實施以來，我國工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)自主開發(fā)能力及技術(shù)水平持續(xù)提升。工信部披露顯示，目前國產(chǎn)高檔數(shù)控系統(tǒng)在國產(chǎn)機床中市場占有率由專項實施前的不足1%提高到31.9%;五軸擺角銑頭等功能部件的市場占有率由不足10%提升至30%以上;數(shù)字化刀具市場占有率由不足10%發(fā)展到45%。
銀河證券分析師魯佩指出，我國機床產(chǎn)業(yè)大而不強，機床核心零部件如數(shù)控系統(tǒng)、高端機床如五軸聯(lián)動數(shù)控機床依然嚴重依賴進口。且行業(yè)集中度較低，我國金屬切削機床企業(yè)仍超過900家，金屬成形機床仍有超過500家，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍規(guī)模較小。隨著制造業(yè)強鏈補鏈的推進，行業(yè)集中度提升以及向高端化發(fā)展趨勢明朗。制造業(yè)投資回升有望帶動注塑機景氣延續(xù)，注塑機企業(yè)切入大型超大型壓鑄機新應(yīng)用拓展打開市場空間。未來我們持續(xù)看好制造業(yè)投資鏈條的投資機會，工業(yè)母機類產(chǎn)品持續(xù)受益，機床建議投資者關(guān)注標的創(chuàng)世紀、海天精工、科德數(shù)控、秦川機床、國盛智科、亞威股份;注塑機建議關(guān)注標的海天國際、伊之密。
潛力股精選
創(chuàng)世紀(300083)
公司在上半年在宏觀經(jīng)濟不確定性增加、行業(yè)總體承壓的情況下，及時地抓住了通用領(lǐng)域及新能源領(lǐng)域的市場需求，通用型鉆攻機及立式加工中心等產(chǎn)品實現(xiàn)了較好的銷售，龍門加工中心、臥式加工中心、數(shù)控車床等產(chǎn)品的銷售市場也得到進一步拓寬。光大證券指出，在新能源領(lǐng)域，公司積極推出新能源專機響應(yīng)市場需求，市場拓展取得較大突破，現(xiàn)已成為公司新的業(yè)績驅(qū)動因素之一。在高端領(lǐng)域，公司的產(chǎn)品研發(fā)已取得了實質(zhì)進展，為未來公司產(chǎn)品附加值和毛利率的提升創(chuàng)造了新的可能;除此之外，存量更新和進口替代市場的需求也是公司業(yè)績的重要驅(qū)動因素。
海天精工(601882)
公司實現(xiàn)營收15.15億元，同比增長19.47%;歸母凈利潤2.56億元，同比增長60.99%;扣非歸母凈利潤2.14億元，同比增長50.34%。整體來看上半年公司利潤大幅增長，超出市場此前的預(yù)期。東北證券指出，上半年公司為進一步完善海外獨立性功能的建設(shè)，籌建了印度尼西亞子公司，加快全球市場的營銷布局。同時，2022年4月15日公司發(fā)布公告擬投資10億元建設(shè)高端數(shù)控機床智能化生產(chǎn)基地以及關(guān)鍵零部件智能化生產(chǎn)基地和創(chuàng)新中心(測試中心)等，這也進一步完善公司戰(zhàn)略和產(chǎn)能布局，為公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展做好產(chǎn)能儲備。
國盛智科(688558)
公司整體業(yè)績增長穩(wěn)健，環(huán)比因季節(jié)性因素有所回落。公司精密模具、新能源等下游領(lǐng)域需求良好，同時龍門、臥加等新產(chǎn)品也逐步放量。公司整體在手訂單充足，隨著產(chǎn)能陸續(xù)釋放，2022年公司業(yè)績有望維持較快增長態(tài)勢。東吳證券指出，公司貼近下游船用發(fā)動機缸體、工程機械、航空航天、新能源汽車等領(lǐng)域加大產(chǎn)品研發(fā)，多個新品研發(fā)試制完成;龍門系列完成迭代優(yōu)化，批量上市銷售;橋式五軸加工中心批量化投產(chǎn)。我們判斷隨著公司產(chǎn)能逐步釋放，業(yè)績有望持續(xù)較快增長。同時高研發(fā)投入下，公司產(chǎn)品有望逐步滲透長期由外資占領(lǐng)的中高檔數(shù)控機床市場。
伊之密(300415)
公司是國內(nèi)模壓成型裝備制造領(lǐng)軍企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為高分子材料模壓注射成型設(shè)備包括注塑機和橡膠注射機，輕合金模壓成型設(shè)備指壓鑄機。東北證券指出，從注塑機主要下游應(yīng)用行業(yè)的需求來看，國內(nèi)塑料制品產(chǎn)量、大家電銷量、汽車銷量和3C數(shù)碼配件銷量都呈現(xiàn)上漲趨勢，預(yù)計未來對注塑機的需求也將保持穩(wěn)定。大行業(yè)小公司，公司注塑機產(chǎn)品市占率近五年已實現(xiàn)翻倍。此外，新能源汽車因為將續(xù)航作為發(fā)展主要方向，對輕量化需求更為迫切。越來越多的車企正在布局一體化壓鑄，而壓鑄機企業(yè)目前正在積極布局重型壓鑄設(shè)備。公司于5月份正式發(fā)布其超大型壓鑄機，將成為公司新的發(fā)展機遇。
大族激光（002008）
公司是一家提供激光、機器人及自動化技術(shù)在智能制造領(lǐng)域的系統(tǒng)解決方案的高端裝備制造企業(yè)，業(yè)務(wù)包括研發(fā)、生產(chǎn)、銷售激光標記、激光切割、激光焊接設(shè)備、PCB專用設(shè)備、機器人、自動化設(shè)備及為上述業(yè)務(wù)配套的系統(tǒng)解決方案?？毓勺庸敬笞骞怆娛羌雽?dǎo)體封裝設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的國家高新技術(shù)企業(yè)，作為國內(nèi)半導(dǎo)體自動化封裝技術(shù)領(lǐng)跑企業(yè)，大族光電自主研發(fā)的高速全自動半導(dǎo)體金/銅線焊線機，正以其卓越的速度與性能，對焊接穩(wěn)定性、可靠性、一致性提供了強有力的保證，并與國際同類新產(chǎn)品同臺競技、并駕齊驅(qū)。
標簽： 工業(yè)母機國產(chǎn)替代 海天精工加快全球市場營銷布局 創(chuàng)世紀市場拓展取得較大突破 國盛智科 伊之密公司
