24日午后，醫(yī)療服務(wù)、CXO概念股集體大漲，港股藥明康德漲近10%，東方生物、康龍化成、藥明康德、九洲藥業(yè)、凱萊英均漲超7%，美迪西均漲超5%，博騰股份、昭衍新藥、泰格醫(yī)藥等漲幅居前，醫(yī)療服務(wù)板塊飆升，“眼茅”愛爾眼科和“牙茅”通策醫(yī)療均漲近4%，醫(yī)療白馬股集體強(qiáng)勢(shì)，新冠檢測(cè)龍頭東方生物漲超7%，萬孚生物漲近3%，中證醫(yī)療指數(shù)漲多跌少，漲近3%。
截至14:30，兩市規(guī)模最大醫(yī)療ETF(512170)放量大漲超3%，低開后持續(xù)拉升近5%，成交額近5億元，量?jī)r(jià)齊升，盤中規(guī)模升至131億元!
值得注意的是，上一個(gè)交易日醫(yī)療ETF(512170)同樣放量大漲3.38%。
近期，醫(yī)藥醫(yī)療板塊回暖明顯，各家主流研究機(jī)構(gòu)也紛紛看多大幅調(diào)整過后的醫(yī)療板塊，特整理機(jī)構(gòu)精華觀點(diǎn)如下：
民生醫(yī)藥最新月度觀點(diǎn)指出，CXO高景氣不變，收并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)能是CXO板塊2月主旋律，雙月高頻優(yōu)異數(shù)據(jù)同樣指引板塊景氣持續(xù)向上。近期無論從資本市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)，還是公司業(yè)務(wù)基本面來看，CXO仍是醫(yī)藥子領(lǐng)域中確定性和成長(zhǎng)性兼具的優(yōu)異板塊。從業(yè)務(wù)基本面來看，我們認(rèn)為中國(guó)CXO正在進(jìn)行資源的深度整合，第一梯隊(duì)企業(yè)通過收并購(gòu)和擴(kuò)產(chǎn)能兩條路加速拓寬業(yè)務(wù)版圖和提升能力圈。包括，博騰股份相繼宣布擴(kuò)建新車間，預(yù)計(jì)到2023年底，產(chǎn)能同比2021年增長(zhǎng)約53%，同時(shí)，收購(gòu)國(guó)內(nèi)CRO標(biāo)的凱惠藥業(yè)，也是進(jìn)一步擴(kuò)大CRO業(yè)務(wù)提供產(chǎn)能保障。凱萊英投資30億元在上海奉賢建立生物藥CDMO產(chǎn)能，也是將業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)張到大分子生物藥領(lǐng)域，收購(gòu)美國(guó)公司Snapdragon也有力推動(dòng)在美國(guó)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。
國(guó)聯(lián)醫(yī)藥最新周報(bào)觀點(diǎn)指出，外資醫(yī)藥生物持股市值和占比、醫(yī)藥生物估值均在相對(duì)底部，建議重點(diǎn)關(guān)注如下業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快、景氣度高的細(xì)分領(lǐng)域：
1.醫(yī)療新基建：2020年起冠疫情全球大流行，全球基礎(chǔ)醫(yī)療設(shè)備不足矛盾凸顯。中國(guó)十四五規(guī)劃明確提出要加強(qiáng)公衛(wèi)體系和優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的建設(shè)，2021年是中國(guó)醫(yī)療新基建啟動(dòng)元年，醫(yī)療設(shè)備行業(yè)增速有望提升。
2.CXO：目前行業(yè)的訂單需求旺盛，產(chǎn)能快速擴(kuò)張，仍是醫(yī)藥板塊中具備高業(yè)績(jī)確定性和成長(zhǎng)性的板塊。
山西證券醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)最新周報(bào)觀點(diǎn)指出，疫情波折反復(fù)、居高不下，不確定性較高，“藥物+疫苗”仍是未來長(zhǎng)期抗疫重要措施。國(guó)內(nèi)5家企業(yè)獲準(zhǔn)仿制輝瑞新冠口服藥，建議關(guān)注直接受益上市公司及其產(chǎn)業(yè)鏈。大幅調(diào)整后醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)整體估值處于歷史較低水平，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)向好，我們維持行業(yè)看好觀點(diǎn)。
實(shí)際上，醫(yī)療醫(yī)藥板塊在2021年下半年以來經(jīng)歷了較大幅度的回撤，對(duì)于板塊后續(xù)的走向，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，經(jīng)過前期的調(diào)整，板塊的負(fù)面因素得到了充分釋放，投資價(jià)值凸顯，估值處于歷史底部區(qū)域，當(dāng)下的政策背景下，產(chǎn)業(yè)發(fā)展快、增速快的公司，會(huì)成為市場(chǎng)的風(fēng)口，目前正處于年報(bào)、一季報(bào)業(yè)績(jī)披露期，高增長(zhǎng)或超預(yù)期的公司或許能夠獲得市場(chǎng)青睞。
伴隨行情持續(xù)調(diào)整，截至3月23日，醫(yī)療ETF(512170)跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)估值(市盈率)水平已經(jīng)回落至最新的32.19倍，歷史分位數(shù)為1.06%，估值水平為指數(shù)發(fā)布以來99%的時(shí)間區(qū)間，甚至低于2018年大熊市末期的估值水平。
從歷史估值水平看，目前中證醫(yī)療指數(shù)最新估值處于歷史底部及機(jī)會(huì)值區(qū)間，從過往估值對(duì)應(yīng)未來收益率統(tǒng)計(jì)計(jì)算，當(dāng)下投資勝率及性價(jià)比較高!
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 藥明康德 醫(yī)療ETF（512170） 醫(yī)療板塊
