回顧2021年A股市場，跌宕起伏為其主旋律，在歷經多次考驗后，年內公募基金行業(yè)在推動權益基金大發(fā)展、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經濟轉型升級、服務居民多樣化財富管理需求等方面，還是取得了較好成績。值得一提的是，隨著權益基金大發(fā)展和被動投資理念的普及，國內ETF市場出現跨越式大發(fā)展。
Choice數據顯示，截至2021年1月16日，市場之上權益類ETF(股票型、混合型、其他型)數量合計603只，總規(guī)模已達10904億元?？梢钥闯觯瑖鴥葯嘁骖怑TF已在萬億階段站穩(wěn)。
業(yè)內人士表示，監(jiān)管層大力發(fā)展權益類基金、股市行情帶來的細分行業(yè)賺錢機會，以及ETF產品的簡單透明、交易便捷等優(yōu)勢，都是國內ETF市場大發(fā)展的重要因素，對比海外市場，我國國內ETF市場仍在發(fā)展初期，還有較大的發(fā)展空間。
發(fā)行篇：12月ETF基金成立數量環(huán)比增加，首募規(guī)模有所下降
數據統(tǒng)計顯示(以基金成立日為統(tǒng)計口徑，下同)，截至2021年12月31日，全市場ETF成立數量已達641只，總規(guī)模合計已達1.99萬億元，接近2萬億新關口。相較往年，去年(2021年)全年新成立278只ETF基金的成績，讓人眼前一亮。
具體到單月上，2021年12月份，新成立ETF基金數量達34只，環(huán)比11月成立的21只ETF基金，大增61.9%;在成立規(guī)模上，12月份新成立ETF首募規(guī)模合計160.9億元，同年11月份合計189.81億元?？煽闯觯?021年最后一個月雖然ETF基金成立數量環(huán)比增加，但首募規(guī)模有所下降。
從基金投資類型來看，34只ETF均為權益類基金，其中含33只股票型基金和1只其它型基金。
從基金首募規(guī)模來看，34只ETF基金中，成立時規(guī)模超過10億元的僅有4只ETF，分別是300增強ETF(561300)、500ETF增強(159610)、500增強ETF(561550)、電力ETF(159611)。
據悉，歷經2年時間申報，A股首批五只增強型ETF在2021年11月獲批發(fā)行，正式拉開我國主動ETF發(fā)展的序幕。招商、國泰、華泰柏瑞、景順長城、南方五家基金公司拔得頭籌，5只產品中2只為滬深300增強、3只為中證500增強。首批增強型ETF均采用雙基金經理制，設置的跟蹤誤差與管理費率總體低于場外指數增強基金。
2021年12月1日，國泰基金旗下的增強型ETF正式成立;2021年12月2日，華泰柏瑞基金和招商基金旗下的增強型ETF正式成立;2021年12月13日，景順中證500增強策略ETF也結束募集，至此4只ETF均已成立。剩余的南方基金旗下增強型ETF于2022年1月7日正式開售，募集截止日為2022年1月20日。
業(yè)內人士預計，首批增強型ETF的成立，將進一步豐富場內基金投資品種，給投資者更多投資選擇。2021年12月10日，招商、國泰、華泰柏瑞旗下增強型ETF正式登陸上交所，開啟主動管理ETF場內交易時代。此后，2022年1月10日，深交所也迎來首只增強型ETF——景順長城中證500增強ETF正式上市。
規(guī)模篇：12月寬基ETF大幅吸金，最大增量近160億
從2021年12月份新成立34只ETF均為權益類基金可看出，公募基金正在積極布局相關賽道。隨著未來基金投顧業(yè)務和公募FOF的推出，更多傳統(tǒng)機構投資者參與市場，以及ETF對“炒股替代功能”的發(fā)揮，未來會有越來越多的投資者關注到權益ETF產品的投資機會。
(1)、最大權益ETF規(guī)模近700億元，寬基ETF成布局利器
從存量規(guī)模來看，截至2021年12月末，權益類(混合型、股票型、其他型)ETF規(guī)模突破百億的基金合計25只，雖然相比同年11月末數量并未增加，但單只權益ETF最大規(guī)模已接近700億元，11月末時單只基金最大規(guī)模還未超過550億元。
具體來看，截至2021年12月末，華夏上證50ETF(510050.SH)、華泰柏瑞滬深300ETF(510300.SH)、南方中證500ETF(510500.SH)基金規(guī)模均超500億元，分別為691.45億元、568.86億元、545.44億元，位居前三甲。
從增量規(guī)模來看，2021年最后一個月，278只權益類ETF(含12月成立的基金)實現了規(guī)模增長。其中，單月內17只權益類ETF規(guī)模增量均超10億元。
具體來看，華泰柏瑞滬深300ETF(510300)、華夏上證50ETF(510050)、南方中證500ETF(510500)規(guī)模分別增長159.35億元、147.77億元、104.41億元，是12月內唯三規(guī)模增量超百億的權益ETF。
值得一提的是，作為成立最久的寬基ETF之一，華夏上證50ETF成立于2004年底，該基金采用完全復制策略跟蹤上證50指數，成分股包含上交所最具代表性的50只股票，長期占據股票型ETF規(guī)模榜首。Choice數據顯示，截至1月12日，華夏上證50ETF規(guī)模突破700億元，創(chuàng)下歷史新高。
相關投資人士指出，機構資金具有期限長、資金量大等特點，在配置ETF時對流動性和規(guī)模的要求較高，流動性好的寬基ETF是機構抄底大盤的利器之一。
(2)、3家基金公司旗下權益類ETF規(guī)模破千億
無論是從ETF的發(fā)行，還是ETF的頻頻創(chuàng)新，都顯示出公募基金對相關賽道的投資機遇，保持高度關注并積極參與其中。
Choice數據顯示，截至2021年12月31日，基金業(yè)合計53家基金管理人布局權益類ETF，總規(guī)模合計已達10985.87億元。其中，值得一提的是，合計3家基金管理人旗下權益類ETF規(guī)模已超千億，除此之外，還有15家基金公司規(guī)模超百億元。
具體來看，截至去年年末，53家基金管理人中，權益類ETF規(guī)模位居前三甲的分別是華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金，同時三者也是僅有的三家規(guī)模突破千億的基金公司，規(guī)模分別為2470.22億元、1342.21億元、1042.08億元。此外，南方基金、國泰基金權益類ETF規(guī)模也突破九百億元，接近千億關口。
在權益類ETF數量上，截至去年年底，華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金分別擁有60只、43只、23只。
在2021年最后一月，部分基金公司旗下權益類ETF規(guī)模實現大幅增長，例如華泰柏瑞基金。據數據顯示，截至2021年11月底時，該公司相關產品合計規(guī)模為870億元，但短短一月的時間，公司就突破千億關口位居前三甲，引人關注。
具體來看，主要是12月華泰柏瑞基金旗下新成立基金500增強ETF(561550)，還有滬深300ETF(510300)等寬基在最后一月備受市場青睞，最終強力吸金助力公司旗下權益ETF規(guī)模突破千億。
去年12月份內，33家基金公司權益類ETF規(guī)模實現增長(含新成立ETF的首募規(guī)模)，市場整體存量規(guī)模增長772.61億元。從基金管理人的角度來看，華夏基金、華泰柏瑞基金、南方基金位居單月權益類ETF規(guī)模增長前三甲，旗下基金規(guī)模分別增加242.20億元、172.08億元、100.26億元。
可以看出，華夏基金繼續(xù)保持領先的規(guī)模增長速度，去年最后一月僅其1家基金公司規(guī)模增長突破200億元。具體來看，上證50ETF(510050)、300ETF基金(510330)、恒生互聯網ETF(513330)、恒生科技指數ETF(513180)、恒生ETF(159920)為華夏基金單月規(guī)模新增提供了主要助力。從資金面上看，市場通過ETF布局港股的跡象明顯。在剛剛結束的2021年，恒生指數全年收跌14%，墊底全球主要市場;進入2022年，A股開年表現慘淡，但港股卻表現亮眼，截止1月14日，年內A股三大股指出現不同幅度下跌，而恒生指數卻大漲4.21%。
對于2022年的港股投資機會，部分基金經理表示，今年港股市場傾向于是震蕩向上的走勢，主要有以下幾點：一是政策面，穩(wěn)增長的大背景下，相關的扶持政策陸續(xù)出臺，地產板塊、互聯網板塊估值修復趨勢不改;二是基本面，在美中概股加速回流到港股，以及新經濟獨角獸轉而登陸港股IPO，港股市場上優(yōu)質標的更豐富，吸引長線資金進入;三是資金面，今年國內貨幣政策整體是結構性寬松，流動性邊際放松，但美國加息縮表導致海外資金面緊張，因此反映到市場走勢上呈現波動加大的趨勢。
具體到板塊或行業(yè)中，港股大消費、制造、能源、科技、互聯網、金融地產產業(yè)鏈等板塊被基金經理看好。
業(yè)績篇：傳媒、游戲主題ETF12月迎來集體爆發(fā)，最牛大賺19.01%
盤點去年12月ETF行情，單月漲幅為正的ETF占比為64.43%，同11月相比增加6.99%;收益中位數為0.65%，和上月相比增加0.33%?？傮w來看，12月ETF賺錢效應比11月更強。
Choice數據顯示，截至2022年12月31日，當月凈值增長率超10%的基金合計15只，其中銀華中證影視主題ETF(159855)基金以19.01%的收益，位居當月業(yè)績榜首。
此外，除銀華中證影視主題ETF之外，國泰中證影視主題ETF(516620)、廣發(fā)中證傳媒ETF(512980)、鵬華中證傳媒ETF(159805)在當月凈值增長率也超過15%，分別達18.13%、15.81%、15.77%。可以看出，受“元宇宙”概念走紅影響，游戲、傳媒主題ETF在12月迎來集體爆發(fā)。
回望2021年，受政策監(jiān)管、疫情反復和整體滲透率紅利逐漸減退等多種因素影響，傳媒行業(yè)基本面及二級市場表現均弱于歷史水平。傳媒板塊陷入較長時間的低位徘徊狀態(tài)。但自從2021年11月后，傳媒板塊持續(xù)震蕩上行。
對于2021年12月傳媒板塊的反彈，眾多機構分析或與賀歲檔來臨、元宇宙熱潮有關。
受疫情影響，近兩年國內電影行業(yè)嚴重受創(chuàng)，二級市場也持續(xù)低迷。據行業(yè)數據顯示，2020年觀影人次為5.48億，營收僅204.17億元，同比下降68.2%。隨著疫情防控進入穩(wěn)定期，電影行業(yè)也在悄然復蘇。
2021年12月29日，國家電影局官網發(fā)布的《關于做好2022年元旦春節(jié)期間電影院疫情防控和安全生產等工作的通知》指出，2022年元旦、春節(jié)將至，一大批優(yōu)秀影片即將在全國影院上映，在豐富人民群眾節(jié)日文化生活的同時，也將極大助力電影行業(yè)復蘇和發(fā)展。
彼時國海證券認為，疫情后需求端由于出行消費習慣改變，觀眾檔期觀影意愿明顯增加，供給端優(yōu)質影片傾向于檔期上映，雙向影響下核心檔期票房較疫情前表現明顯更好。
除賀歲檔之外，市場有部分人士認為“元宇宙”的概念持續(xù)火熱，帶火了整個傳媒板塊。日前，相關部門印發(fā)了《“十四五”數字經濟發(fā)展規(guī)劃》。開源證券認為，按照市場普遍認同的“與現實世界相融共生的虛擬世界”元宇宙概念框架，其與數字經濟一脈相承，對于數字經濟的政策規(guī)劃亦或為元宇宙的發(fā)展提供有力支持。
與此同時，國家發(fā)改委也鼓勵春節(jié)期間網絡視頻平臺限時低價電影放映，更好滿足群眾休閑消費需求。招商證券表示，多部具有票房影響力的影評鎖定春節(jié)檔，后續(xù)票房可期，2022春節(jié)檔或將繼續(xù)成為全年最大的票房檔期，建議關注傳媒板塊投資機會。
頭圖來源：圖蟲
