截至14:35發(fā)稿,滬深兩市悉數(shù)下跌,國(guó)防軍工開盤走強(qiáng)后持續(xù)震蕩回落,午后持續(xù)在水面上方震蕩,光電股份、衛(wèi)士通、三角防務(wù)等漲幅居前。
截至14:35,國(guó)防軍工ETF(512810)小幅下跌0.06%,年初至今漲幅超20%,高居所有上市國(guó)防軍工類ETF第一!遠(yuǎn)超標(biāo)的中證軍工指數(shù)9.89%的表現(xiàn),年內(nèi)超額回報(bào)超10%!目前成交近3800萬(wàn)元,換手率15%。
【光大證券:短調(diào)整創(chuàng)造布局機(jī)會(huì),長(zhǎng)邏輯堅(jiān)定投資價(jià)值】
光大證券在《2022年國(guó)防軍工投資策略:短調(diào)整創(chuàng)造布局機(jī)會(huì),長(zhǎng)邏輯堅(jiān)定投資價(jià)值》中指出,國(guó)防軍工行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展,關(guān)注三條主線。
2021年前三季度,117家核心業(yè)務(wù)涉及軍工領(lǐng)域的上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15.86%,歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20.80%。目前板塊估值低于近5年的階段性高點(diǎn),仍存在上漲空間。板塊內(nèi)年度漲幅排名靠前的上市公司多歸屬于航空、信息化及電子等細(xì)分領(lǐng)域。
國(guó)際形勢(shì)、裝備更新升級(jí)是國(guó)防軍工行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期原因和內(nèi)在動(dòng)力。面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì),中國(guó)必須建設(shè)同國(guó)際地位相稱、同國(guó)家安全和發(fā)展利益相適應(yīng)的國(guó)防和強(qiáng)大軍隊(duì)?!笆奈濉币?guī)劃明確提出,要“加快國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化,實(shí)現(xiàn)富國(guó)和強(qiáng)軍相統(tǒng)一”,“確保2027年實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)”。在國(guó)防實(shí)力、投入方面,中國(guó)與美國(guó)及其盟友相比,差距較為明顯,中國(guó)需持續(xù)對(duì)武器裝備進(jìn)行補(bǔ)充、更新和升級(jí),未來(lái)軍工企業(yè)任務(wù)量較為飽滿的生產(chǎn)狀態(tài)有望持續(xù)。
高科技產(chǎn)品在我國(guó)主要應(yīng)用于國(guó)防以及高端民用等領(lǐng)域。為避免“卡脖子”情況的發(fā)生,國(guó)內(nèi)在重點(diǎn)領(lǐng)域加快自主可控的進(jìn)程刻不容緩。
國(guó)防領(lǐng)域之外,民用飛機(jī)、船舶等市場(chǎng)同樣是部分軍工上市公司重要的收入來(lái)源。國(guó)際航空制造企業(yè)民機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收及盈利方面發(fā)生的變化,反映了民航領(lǐng)域需求的復(fù)蘇。對(duì)于國(guó)內(nèi)從事民機(jī)制造相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè),盈利水平有望迎來(lái)改善。2020年6月以來(lái),隨著疫情逐漸得到控制,航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)向好,集裝箱船、散貨船的運(yùn)價(jià)均出現(xiàn)了明顯上漲。行業(yè)景氣度沿產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)至上游,新造船的訂單價(jià)格也從2021年初開始出現(xiàn)上漲,國(guó)內(nèi)造船企業(yè)有望迎來(lái)盈利水平的提升。
我們認(rèn)為在國(guó)防建設(shè)、國(guó)產(chǎn)化替代、民用領(lǐng)域需求的牽引下,國(guó)防軍工行業(yè)仍能保持高景氣度,持續(xù)高速發(fā)展。建議2022年國(guó)防軍工行業(yè)投資沿航空、艦船、軍工電子三條主線進(jìn)行。
【高效率、高勝率國(guó)防軍工板塊投資策略】
就國(guó)防軍工股投資而言,成份較雜且多樣,選股難度高。從今年表現(xiàn)來(lái)看,截至11月25日收盤,中證軍工指數(shù)58只成份股中,首尾成份股表現(xiàn)差距超過(guò)300%,擇股風(fēng)險(xiǎn)極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具,可以精準(zhǔn)把握國(guó)防軍工板塊整體行情,規(guī)避個(gè)股踩雷風(fēng)險(xiǎn)。
目前市面上軍工類ETF合計(jì)5只,從實(shí)際收益角度看,國(guó)防軍工(512810)回報(bào)明顯突出,今年以來(lái)截至11月23日收盤,年內(nèi)漲幅20.40%,大幅超過(guò)同期中證軍工指數(shù)9.94%的業(yè)績(jī)表現(xiàn),年內(nèi)超額回報(bào)超10%!
拉長(zhǎng)時(shí)間看,國(guó)防軍工(512810)自2019年至今漲幅167.7%,大幅超過(guò)基準(zhǔn)表現(xiàn),累計(jì)超額回報(bào)近42%,年均超額回報(bào)超過(guò)13%,大幅領(lǐng)先同類!
首屈一指的超額收益,這主要得益于國(guó)防軍工ETF規(guī)模適中,新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以及科創(chuàng)板開始以來(lái),新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來(lái)自德勤中國(guó)的研究數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年A股新股數(shù)增長(zhǎng)109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只,加之北交所設(shè)立,進(jìn)一步推動(dòng)直融時(shí)代到來(lái)。新股發(fā)行仍將維持高位,受益政策優(yōu)勢(shì)的公募基金仍會(huì)持續(xù)受益于新股配售!
以上,基于國(guó)防軍工板塊的投資,潛在回報(bào)最好的品種,關(guān)注國(guó)防軍工ETF,代碼512810。
頭圖來(lái)源:圖蟲