11月26日，近期。多只跟蹤滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)等寬基指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)基金，年內(nèi)收益率出現(xiàn)明顯差距。
例如，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月25日，同樣是跟蹤中證500指數(shù)的兩只指數(shù)增強(qiáng)基金，博道中證500指數(shù)增強(qiáng)A年內(nèi)收益率達(dá)到32.15%;而今年以來表現(xiàn)最差的中證500指數(shù)基金收益率告負(fù)，相差超32個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，在跟蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)基金中，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月25日，今年以來的收益率從-14%到4%不等。在大部分滬深300指增產(chǎn)品收益率為負(fù)的情況下，天弘滬深300指數(shù)增強(qiáng)A等兩只基金收益率超過4%，還有5只產(chǎn)品超過2%。
基金評(píng)價(jià)人士表示，即使是跟蹤同樣的指數(shù)，建倉期、建倉節(jié)奏、基金規(guī)模導(dǎo)致的沖擊成本和調(diào)整成本差異，都會(huì)影響基金的收益率。成分股跟蹤方式不一樣，賦予指數(shù)成分股的權(quán)重不同，跟蹤指數(shù)的結(jié)果也會(huì)有差異，最終波動(dòng)率和收益率都會(huì)差別較大。此外，各家公司跟蹤技術(shù)的差異也會(huì)導(dǎo)致跟蹤效果出現(xiàn)不同。
對(duì)比指數(shù)增強(qiáng)基金和指數(shù)基金，指數(shù)增強(qiáng)基金加入了基金經(jīng)理的主動(dòng)操作，既可能增厚收益，也可能拉低收益，收益取決于基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力。各基金采用的增強(qiáng)策略不同，尤其是在行業(yè)和股票上的配置權(quán)重不一，增強(qiáng)的效果也會(huì)受到影響，在不同的市場(chǎng)環(huán)境下出現(xiàn)一定差異。此外，打新帶來的收益不同也是重要原因，一位指數(shù)基金經(jīng)理表示，在打新收益較高的情況下，不少指數(shù)基金通過少部分資產(chǎn)參與打新，可以增厚幾個(gè)百分點(diǎn)的收益。
頭圖來源：圖蟲
