11月18日，北交所上市企業(yè)貝特瑞(835185.BJ)發(fā)布了關(guān)于接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研情況的公告。
截至11月17日收盤，首批81家上市公司中僅有4家總市值過百億。其中，貝特瑞總市值866億元，排名第二位的連城數(shù)控總市值只有255億元,貝特瑞是當(dāng)之無愧的北交所“一哥”。
據(jù)悉，貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)和銷售鋰離子電池用材料，主要產(chǎn)品包括鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料、天然鱗片石墨以及石墨制品加工等。貝特瑞是一家專注于新能源材料開發(fā)的國家級高新技術(shù)企業(yè)，是全球最主要的鋰離子電池負(fù)極材料供應(yīng)商之一，是國內(nèi)第一家將天然石墨深加工產(chǎn)品用于鋰離子電池的企業(yè)，同時為擁有鋰離子電池負(fù)極材料完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，是鋰離子電池石墨類負(fù)極材料國家標(biāo)準(zhǔn)的主要起草單位。
公告顯示，貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“公司”)于2021年11月17日接待了9家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。調(diào)研機(jī)構(gòu)包括廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、大成基金、嘉實基金、招商基金、南方基金、匯添富基金、華夏基金、萬家基金共計九家公募。
本次調(diào)研的主要問題及公司回復(fù)概要如下：
問題1：2021-2023年的公司正負(fù)極材料產(chǎn)能規(guī)劃是多少?
回復(fù)：公司的擴(kuò)產(chǎn)計劃主要是根據(jù)下游市場需求變化及我們自身對市場預(yù)測來決定擴(kuò)產(chǎn)安排。目前來看，無論是新能源車還是儲能市場，都處于高增長的階段，且需求有進(jìn)一步加速的趨勢，公司在惠州、天津、常州等基地都有相應(yīng)的土地儲備，可以隨時根據(jù)市場需求啟動新的擴(kuò)產(chǎn)計劃。公司今年已經(jīng)公告了多個擴(kuò)產(chǎn)計劃，大家可以關(guān)注公司公告信息。
問題2:公司客戶主要以海外客戶為主，是否有新拓展的客戶?
回復(fù)：公司客戶結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，目前也主要是以松下、三星、SKI、LG等海外客戶為主，國內(nèi)以寧德時代和比亞迪等客戶為主，這和公司一直以來堅持推行的大客戶戰(zhàn)略密切相關(guān)，我們希望能更好的綁定和服務(wù)優(yōu)質(zhì)頭部客戶，并與客戶共同成長。
問題3：石墨化價格上漲較快，公司未來石墨化產(chǎn)能布局如何?是否有擴(kuò)產(chǎn)計劃?
回復(fù)：目前公司石墨化加工主要以委外為主，所以今年石墨化加工費上漲也使公司面臨一定的成本壓力，但目前合作的石墨化廠商已與公司建立了多年的戰(zhàn)略合作關(guān)系，石墨化廠商的加工量及加工能力是可以保證的，同等條件下會優(yōu)先保障貝特瑞的加工需求，因此公司石墨化供應(yīng)量有一定的保障。此外，公司目前新建的負(fù)極材料一體化基地項目多是與石墨化廠商直接合作，通過深度綁定，鎖定石墨化產(chǎn)能，進(jìn)一步提升公司的競爭優(yōu)勢。
問題4：您如何看待明后年石墨化價格漲跌?
回復(fù)：石墨化價格是有周期性的，目前來看，很多石墨化廠商都在擴(kuò)產(chǎn)，相信隨著后續(xù)新增產(chǎn)能釋放，價格也會相應(yīng)調(diào)整，但主要還是看供求關(guān)系。
問題5：公司連續(xù)石墨化進(jìn)展情況?
回復(fù)：目前在持續(xù)開發(fā)中，若有進(jìn)一步實質(zhì)性進(jìn)展，公司會及時公告。
問題6：公司硅基負(fù)極的未來趨勢?
回復(fù):硅基負(fù)極作為新一代負(fù)極材料，具有高容量、高膨脹系數(shù)的特點，因此在應(yīng)用上，需要電池廠具備較強(qiáng)的技術(shù)實力。現(xiàn)階段看，硅基負(fù)極是未來的發(fā)展方向，但短期內(nèi)還難以大規(guī)模替代常規(guī)負(fù)極材料。
問題7：公司高鎳正極在未來3-5年規(guī)劃產(chǎn)能是多少?有多少產(chǎn)能投放?
回復(fù)：我們認(rèn)為未來幾年高鎳正極主要以海外市場為主，因此我們會與海外客戶深度綁定，并依據(jù)客戶需求及市場變化決定高鎳擴(kuò)產(chǎn)計劃。
問題8：天然石墨擴(kuò)產(chǎn)周期是多久?
回復(fù)：如果追溯到上游，涉及礦山開采，周期會比較長。若不考慮礦山開采，周期一般是一年左右。
問題9：現(xiàn)在的研發(fā)人數(shù)多少?后續(xù)研發(fā)方面是如何規(guī)劃的?
回復(fù)：貝特瑞一直以來非常注重研發(fā)投入，目前公司研發(fā)人員接近500人，并且公司已在深圳坪山建設(shè)研發(fā)基地，預(yù)計明年上半年投入使用。隨著新研發(fā)基地投入使用，公司會加大研發(fā)投入，研發(fā)人員也會進(jìn)一步增加。研發(fā)方向上，一是對現(xiàn)有的鋰離子電池正負(fù)極材料進(jìn)行技術(shù)升級與迭代，二是面向未來可能出現(xiàn)的電池材料體系進(jìn)行跟蹤研究。
問題10：是否考慮向正極上游延伸?怎樣保障正極供應(yīng)?
回復(fù)：如果正極要向上游延伸，會涉及鎳鈷鋰等金屬資源，所需資金投入非常大，因此公司走的是資源循環(huán)再利用的經(jīng)營模式。公司通過投資正極材料前驅(qū)體供應(yīng)商、布局鋰電池回收拆解業(yè)務(wù)、與客戶合作建廠等方式，確保資源保障及成本優(yōu)勢。通過這種模式，一是解決廢舊電池回收處理問題，二是可獲取鎳鈷鋰等關(guān)鍵資源。
問題11：公司目前擴(kuò)產(chǎn)的都是人造石墨嗎?
回復(fù)：新擴(kuò)產(chǎn)線中，成品產(chǎn)線是兼容的，天然石墨及人造石墨都可生產(chǎn)，只是前端工序不同。
頭圖來源：圖蟲
