10月29日，資本邦了解到，華泰柏瑞基金管理有限公司披露旗下139只基金產(chǎn)品（份額分開計(jì)算）的最新一期季報(bào)（2021年7月1日-2021年9月30日）。
報(bào)告期內(nèi)（2021年7月1日-2021年9月30日)華泰柏瑞基金有87只產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率為正。
其中，基金凈值增長(zhǎng)率最大的基金產(chǎn)品為華泰柏瑞中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF，數(shù)值達(dá)38.05%，該基金的相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率，現(xiàn)任基金經(jīng)理是李茜、譚弘翔。
報(bào)告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析：2021年三季度市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。其中采掘、公共事業(yè)、有色金屬、鋼鐵等行業(yè)錄得正收益，期間采掘行業(yè)指數(shù)上漲達(dá)36.60%，公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)上漲達(dá)25.20%。整體來看，滬深300、中證500、中證1000和創(chuàng)業(yè)板漲跌幅分別為-6.85%、4.34%、4.54%、和-6.69%。從市場(chǎng)風(fēng)格來看，價(jià)值風(fēng)格表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，優(yōu)于成長(zhǎng)風(fēng)格，期間滬深300價(jià)值指數(shù)和滬深300成長(zhǎng)指數(shù)分別漲幅為-4.58%和-11.13%，中證500價(jià)值相對(duì)中證500成長(zhǎng)亦同樣獲得了顯著的超額收益。期間，中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲37.37%，相比滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)的超額收益分別為44.21%和33.03%。?
?自9月中旬以來，稀土板塊出現(xiàn)一定幅度調(diào)整，主要原因在于一方面全球能源緊缺和能耗“雙控”要求下部分地方“限電限產(chǎn)”對(duì)制造業(yè)總體產(chǎn)能利用率形成壓制，以及市場(chǎng)對(duì)于可再生能源出力不穩(wěn)定的質(zhì)疑導(dǎo)致新能源板塊整體顯著回調(diào)，另一方面則是美國(guó)商務(wù)部對(duì)釹鐵硼永磁材料進(jìn)口是否威脅美國(guó)國(guó)家安全啟動(dòng)了“232調(diào)查”，雖然由于美國(guó)以及全球其他國(guó)家均缺乏完整稀土產(chǎn)業(yè)鏈，而釹鐵硼永磁材料又有來自新能源汽車、高端手機(jī)、工業(yè)機(jī)器人等高科技產(chǎn)品的剛性需求，歷史上此類調(diào)查都很難真正影響我國(guó)稀土產(chǎn)品和釹鐵硼永磁材料的貿(mào)易環(huán)境，但依然會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生短期沖擊。?
然而，從基本面來看，稀土產(chǎn)業(yè)依然較為堅(jiān)挺，7月底以來氧化鐠釹現(xiàn)貨價(jià)格基本穩(wěn)定在60萬元/噸的相對(duì)歷史高位，釹鐵硼磁材市場(chǎng)價(jià)同樣維持穩(wěn)定上漲趨勢(shì)，為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的盈利能力提供了有力支撐。9月30日，工信部和自然資源部下達(dá)2021年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，下半年新增指標(biāo)與上半年相同，保持了政策的持續(xù)性和一致性。9月23日，五礦稀土發(fā)布公告稱中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司、五礦集團(tuán)有限公司、贛州市人民政府等正在籌劃相關(guān)稀土資產(chǎn)的戰(zhàn)略性重組，預(yù)計(jì)未來我國(guó)稀土供給在總量按需穩(wěn)步增加的基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，集中度將繼續(xù)提高，在國(guó)際貿(mào)易中的議價(jià)權(quán)也將有所提升。?
需求側(cè)，稀土產(chǎn)業(yè)的主要終端環(huán)節(jié)新能源汽車產(chǎn)銷依然保持高速增長(zhǎng)，今年前8個(gè)月在全國(guó)汽車產(chǎn)量累計(jì)同比僅增長(zhǎng)13.50%的情況下，新能源汽車產(chǎn)量累計(jì)同比增速達(dá)到179.60%，汽車行業(yè)長(zhǎng)期的電動(dòng)化趨勢(shì)是稀土產(chǎn)業(yè)最主要的長(zhǎng)線增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素。此外，在更為嚴(yán)格的能效標(biāo)準(zhǔn)下，變頻空調(diào)今年前8個(gè)月的產(chǎn)量累計(jì)同比增速也達(dá)到46.01%，同樣在很大程度上拉動(dòng)稀土及釹鐵硼磁材需求。目前，國(guó)內(nèi)釹鐵硼磁材生產(chǎn)商氧化鐠釹庫存已從2020年初的10000噸以上去化至當(dāng)前的3000噸左右，表明供需依然處于緊平衡狀態(tài)，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格四季度易漲難跌，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司全年的基本面表現(xiàn)有望保持較高增速。
