2月15日，港股公司騰盛博藥-B單日大跌近23%，盤中曾一度跌超32%。這是該股近期錄得的連續(xù)第八根陰線，累計(jì)跌幅達(dá)50%。
什么原因?qū)е麓蟮?？從消息面上來看，直接?dǎo)火索是馬云系的大幅減持，而深層次的原因則可能是其新冠中和抗體藥物的銷售不及市場(chǎng)預(yù)期。
馬云系減持
(資料圖)
從股東操作層面來看，馬云系的看空，是騰盛博藥-B遭拋售的直接導(dǎo)火索。
1月31日-2月9日，騰盛博藥-B大漲大跌，前三個(gè)交易日大漲36%，后幾個(gè)交易日則連續(xù)下跌。在此期間，由阿里巴巴創(chuàng)始人馬云及聚眾傳媒董事長(zhǎng)虞鋒牽頭成立的云鋒基金大幅減持。
2月2日，云鋒基金旗下YF Bright Insight Limited減持騰盛博藥-B，持股比例由5.29%降至4.69%。同日，虞鋒也進(jìn)行了減持，持股比例由6.13%降至5.53%。此外，馬云于1月31日減持后，持股比例由6.36%降至5.93%。
據(jù)e公司記者根據(jù)統(tǒng)計(jì)，短短幾個(gè)交易日內(nèi)，馬云、虞鋒及云鋒系基金累計(jì)套現(xiàn)騰盛博藥-B超過1.4億港元。
騰盛博藥-B身披“中國(guó)公共衛(wèi)生領(lǐng)域第一股”光環(huán)，旗下控股公司騰盛華創(chuàng)曾拿下國(guó)內(nèi)首個(gè)新冠中和抗體聯(lián)合療法藥物的商業(yè)化“通行證”。
此外，該公司共同創(chuàng)立人陣容強(qiáng)大，其中包括了葛蘭素史克在艾滋病和感染性疾病藥物研發(fā)領(lǐng)域的靈魂人物洪志博士。
諸多光環(huán)加持，騰盛博藥-B一直廣受關(guān)注。除了云鋒基金外，還吸引了博裕投資、通和毓承、ARCH、紅杉中國(guó)等知名機(jī)構(gòu)投資，另外還被沈南鵬等投資大佬看中。
但騰盛博藥-B的市場(chǎng)表現(xiàn)卻一直沒有起色。2022年以來，該股股價(jià)綿綿陰跌，累計(jì)跌近80%。期間，曾因?yàn)樾鹿谥泻涂贵w藥物獲批而短暫拉升，但之后又重回頹勢(shì)。這或許就是馬云和虞鋒要陸續(xù)減持的原因。
據(jù)騰盛博藥-B此前的招股文件，在其公開發(fā)售前，馬云和虞鋒通過云鋒基金相關(guān)投資主體對(duì)其進(jìn)行了持續(xù)投資，不僅連續(xù)參與了A、B、C三輪融資，還作為基石投資者參與了該公司一級(jí)半市場(chǎng)投資，累計(jì)投入資金超過5400萬美元。
從去年下半年開始陸續(xù)減持至今，云鋒系基金的持股比例已降至5%以下，持股市值剩下不到2.5億港元。
新冠藥銷售或不及預(yù)期
騰盛博藥曾經(jīng)被資本市場(chǎng)看好。前后僅歷時(shí)20個(gè)月，就研發(fā)出了我國(guó)首個(gè)新冠中和抗體藥物(安巴韋單抗/羅米司韋單抗)，這也證明了該公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)的實(shí)力。
但在之后的一年時(shí)間里，該藥物卻逐漸淡出了人們的視野。在去年年底的國(guó)內(nèi)感染高峰中，該療法也銷聲匿跡，甚至還缺席了去年的國(guó)家醫(yī)保局談判初審名單。
推動(dòng)該中和抗體在國(guó)內(nèi)獲批的騰盛博藥原總裁羅永慶也已經(jīng)離職，后來去了云頂新耀。
淡出市場(chǎng)、核心人物離開，是因?yàn)槠渌幮Р恍袉?？答案是否定的?
因?yàn)槿谂R床數(shù)據(jù)顯示，該聯(lián)合療法可使新冠患者住院和死亡風(fēng)險(xiǎn)降低80%。在之后病毒經(jīng)常發(fā)生變異時(shí)，臨床數(shù)據(jù)還表示出了對(duì)德爾塔和奧密克戎保持活性，并且還被納入了新冠病毒肺炎第九版診療方案里。
主要原因是太貴了。羅永慶曾介紹稱，由于抗體蛋白質(zhì)的生產(chǎn)成本高，所以定價(jià)也比較高，安巴韋單抗/羅米司韋單抗的售價(jià)會(huì)在萬元以內(nèi)。但后來甘肅省披露的掛網(wǎng)價(jià)顯示，該聯(lián)合療法每支“不高于全國(guó)最低價(jià)2417元”，按此計(jì)算，一療程使用價(jià)格已接近一萬元。
這一定價(jià)明顯高于市場(chǎng)預(yù)料。該掛網(wǎng)價(jià)一出，騰盛博藥-B股價(jià)隨即大跌。再往后，國(guó)內(nèi)外新冠口服藥陸續(xù)獲批，價(jià)格越來越低，進(jìn)入醫(yī)保后最低價(jià)格已低于200元。
在此背景下，中和抗體聯(lián)合療法已經(jīng)完全失去了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
隨著羅永慶的辭職，跟跑兩年多的知名投資人也陸續(xù)開始減持騰盛博藥-B.有市場(chǎng)人士統(tǒng)計(jì)，除卻已套現(xiàn)部分的收益，目前騰盛博藥-B的價(jià)格已接近云鋒系基金的成本價(jià)。
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