匯添富盈鑫混合基金開(kāi)年下跌9%以上。圖據(jù)天天基金網(wǎng)。
2022年開(kāi)年前三個(gè)交易日，A股和港股市場(chǎng)連續(xù)下挫，滬深300指數(shù)累計(jì)跌幅約2.5%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅達(dá)到5.9%，港股恒生指數(shù)跌幅也超2%。板塊方面，去年的收益“功臣”光伏、新能源車等板塊領(lǐng)跌，這也導(dǎo)致相關(guān)基金凈值或價(jià)格下跌明顯。
以場(chǎng)內(nèi)ETF為例，多只港股相關(guān)ETF價(jià)格跌幅超9%，光伏ETF跌幅達(dá)8%。場(chǎng)外基金中，多只基金前兩個(gè)交易日凈值跌去8%以上。
展望后市，基金公司認(rèn)為，當(dāng)前處在機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)調(diào)整的階段，市場(chǎng)潛在波動(dòng)率可能走高，但長(zhǎng)期而言仍然有“穩(wěn)”的支撐。一方面是今年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭，二是未來(lái)可能會(huì)再次出臺(tái)寬松政策。
多只基金跌幅超過(guò)8%
數(shù)據(jù)顯示，前三個(gè)交易日，新能源車、光伏、航空軍工、醫(yī)療、半導(dǎo)體等板塊悉數(shù)明顯下跌，港股科技、醫(yī)療也有不小的跌幅，而這些多是基金等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的方向，這也拖累相關(guān)基金下跌。
場(chǎng)內(nèi)基金方面，博時(shí)恒生醫(yī)療 ETF 前 三 個(gè) 交 易 日 下 跌9.55%，三日合計(jì)成交近 7 億元。鵬華港股科技ETF、鵬華香港醫(yī)藥ETF、景順長(zhǎng)城港股科技ETF基金跌幅也超過(guò)9%，不過(guò)成交相對(duì)較少。此外還有多只港股相關(guān)ETF下跌。
行業(yè)ETF中，鵬華國(guó)防ETF和華泰柏瑞光伏 ETF 跌幅較大，分別達(dá)到8.29%和8.18%，三日累計(jì)成交4.54億元和25.23億元。
此外，多只醫(yī)療、軍工等行業(yè)ETF跌幅也較為明顯。
從場(chǎng)外基金表現(xiàn)看，1月4日至5日，權(quán)益類基金平均下跌2.89%。重倉(cāng)新能源車、光伏、新能源運(yùn)營(yíng)、醫(yī)藥等板塊的基金跌幅較大，匯添富盈鑫、東吳安享量化A兩個(gè)交易日凈值下跌9%以上，前海開(kāi)源滬港深非周期A、前海開(kāi)源醫(yī)療健康A(chǔ)、前海開(kāi)源公共衛(wèi)生主題精選A、匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金凈值跌幅均在8.9%以上。此外，光大精選、光大產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力、中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)等多只基金跌幅超過(guò)8%。
而重倉(cāng)傳媒、動(dòng)漫游戲、畜牧養(yǎng)殖的基金取得了較為不錯(cuò)的正收益，銀河文體娛樂(lè)漲幅達(dá)6.27%，東方人工智能主題漲幅近 6%，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF漲幅均在5%以上。招商中證畜牧養(yǎng)殖ETF漲幅達(dá)到4.8%。
A股“穩(wěn)增長(zhǎng)”邏輯可持續(xù)
對(duì)于近期市場(chǎng)波動(dòng)，國(guó)海富蘭克林基金認(rèn)為，A股市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，大盤價(jià)值風(fēng)格表現(xiàn)突出，成長(zhǎng)風(fēng)格階段性下跌，直接原因是市場(chǎng)交易主要圍繞“穩(wěn)增長(zhǎng)”邏輯，成長(zhǎng)風(fēng)格可能階段性受到一定抑制，此外，短期新能源車的增長(zhǎng)邏輯也受到了政策的擾動(dòng)。
中歐基金認(rèn)為，開(kāi)年以來(lái)大幅下跌板塊主要為過(guò)去一段時(shí)間漲幅巨大的成長(zhǎng)品種，雖然近期有所調(diào)整，但估值水平處于歷史高位附近，在年報(bào)即將披露和中國(guó)傳統(tǒng)新年即將到來(lái)的真空時(shí)期，較易受到情緒擾動(dòng);此外，近期權(quán)重較大的新股上市存在一定的虹吸效應(yīng)，使年初資金面較為緊張的市場(chǎng)雪上加霜。
長(zhǎng)城基金則認(rèn)為，從歷史來(lái)看，春季躁動(dòng)行情是慣例，一季度市場(chǎng)博弈氛圍向來(lái)濃厚，交易與資金層面因素會(huì)導(dǎo)致行情在沒(méi)有強(qiáng)邏輯支撐的情況下出現(xiàn)切換。
對(duì)于未來(lái)行情，基金公司認(rèn)為短期波動(dòng)仍然有可能繼續(xù)，但長(zhǎng)期而言仍然有“穩(wěn)”的支撐。
中歐基金認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求今年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭，并釋放了明確的穩(wěn)定增長(zhǎng)的信號(hào)。預(yù)計(jì)未來(lái)央行可能會(huì)再次出臺(tái)寬松政策，企業(yè)融資成本將繼續(xù)下行。短期而言，在大體量機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)調(diào)整的階段，市場(chǎng)潛在波動(dòng)率可能走高，調(diào)倉(cāng)換股的核心行業(yè)波動(dòng)加劇，建議關(guān)注消費(fèi)和新能源基建。
國(guó)海富蘭克林基金認(rèn)為，A股“穩(wěn)增長(zhǎng)”邏輯具備持續(xù)性，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和能源基建或?yàn)橹饕芤娣较?低估值的銀行、電力也受益于風(fēng)格變化。成長(zhǎng)股方面，在經(jīng)歷股價(jià)調(diào)整后，投資性價(jià)比或?qū)?huì)慢慢浮現(xiàn)，光伏風(fēng)電是首選方向。
長(zhǎng)城基金認(rèn)為，今年的風(fēng)格整體是均衡的。考慮到去年部分高景氣度賽道的估值溢價(jià)非常明顯，加上近期美債收益率上行的壓力情緒向A股成長(zhǎng)板塊擴(kuò)散，當(dāng)前低估值板塊的性價(jià)比更加占優(yōu)。(本報(bào)記者 劉慶華)
