同時(shí)，北上資金重倉的相關(guān)頭部公司也獲得了包括高毅、景林等私募機(jī)構(gòu)的關(guān)注。統(tǒng)計(jì)顯示，包括電解液公司天賜材料、新宙邦;鋰電池資源公司天齊鋰業(yè);隔膜公司星源材質(zhì)等公司年內(nèi)均受到多批次機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。如天賜材料，分別在4月下旬、6月中旬共迎來4批次合計(jì)600余家機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研名單中不乏高毅、景林、淡水泉等知名機(jī)構(gòu)。另外，葛衛(wèi)東的混沌投資曾在4月初現(xiàn)身新宙邦調(diào)研名單，6月下旬現(xiàn)身天齊鋰業(yè)調(diào)研名單。
動(dòng)力電池材料“漲價(jià)潮”
帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績普增
受下游新能源汽車景氣度提升以及供需錯(cuò)配等因素影響，六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰等動(dòng)力電池核心材料掀起密集“漲價(jià)潮”。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，7月9日，作為鋰電池電解液的核心原料，六氟磷酸鋰價(jià)格已上漲至38.00 萬元/噸，相較于去年8月的低點(diǎn)(6.95萬元/噸)上漲超過4倍。另外，正極材料磷酸鐵鋰價(jià)格自去年以來亦出現(xiàn)顯著上漲。Wind顯示，磷酸鐵鋰最新報(bào)收5.40萬元/噸，相較于去年下半年低點(diǎn)(3.40萬元/噸)上漲60%。(見圖2、圖3)
圖2 六氟磷酸鋰價(jià)格表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
圖3 磷酸鐵鋰價(jià)格表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
光大證券指出，2025年我國新能源汽車滲透率要實(shí)現(xiàn)20%的目標(biāo)(2020年為5.4%)，提升空間巨大，因此新能源車也被認(rèn)為是未來五到十年增速快、確定性高的優(yōu)質(zhì)賽道。國內(nèi)與海外的動(dòng)力電池需求空間都將受益于新能源車的快速增長，2021-2025年將保持30%-40%的高速成長。按其預(yù)測，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、上游材料環(huán)節(jié)“量價(jià)齊升”的景氣格局或還將持續(xù)。
伴隨產(chǎn)品漲價(jià)，鋰電池相關(guān)公司中報(bào)業(yè)績大幅預(yù)增。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，在Wind鋰電池板塊中，有25家鋰電池公司發(fā)布了中報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中24家業(yè)績預(yù)增。比如，多氟多、道氏技術(shù)、天際股份、贛鋒鋰業(yè)等業(yè)績預(yù)增幅度超過500%。(見表3)
表3 最新發(fā)布中報(bào)預(yù)增的鋰電池概念股
數(shù)據(jù)來源：Wind
從公司近期公告來看，多氟多表示，中報(bào)預(yù)增與公司新材料相關(guān)產(chǎn)品市場需求旺盛、價(jià)格持續(xù)上漲且處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)有關(guān)。其他如天際股份、贛鋒鋰業(yè)的原因也類似。
全球競爭凸顯中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢
“強(qiáng)者愈強(qiáng)、集中度提升”趨勢強(qiáng)化
在機(jī)構(gòu)來看，得益于完善的產(chǎn)業(yè)鏈以及技術(shù)等多方面優(yōu)勢，中國動(dòng)力電池全球競爭力還將增強(qiáng)。
“我國的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的國際競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在多個(gè)方面，例如技術(shù)優(yōu)勢，龍頭們在材料上的創(chuàng)新，從5系做到8系9系高能量密度;在電池系統(tǒng)上的創(chuàng)新，從CTP到即將推出的CTC等。例如成本優(yōu)勢，我們的產(chǎn)業(yè)鏈配套最全面，核心四大材料廠家均在中國，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃全球最為積極，在規(guī)?；倪^程又實(shí)現(xiàn)了快速降低成本。整體而言，我國的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)以及電池頭部企業(yè)的國際競爭優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在中國的‘工程師紅利’以及價(jià)美物廉的‘中國制造’優(yōu)勢，這種優(yōu)勢我認(rèn)為未來還會持續(xù)，在全球競爭中也將會獲得越來越多的市場份額。”悟空投資投研總裁江敬文向《紅周刊》記者表示。
康莊資產(chǎn)基金經(jīng)理裘伯元向記者指出，“中國擁有巨大的電動(dòng)汽車市場。目前來看，電動(dòng)汽車已經(jīng)上升到了國家能源安全的高度，疊加政策的支持，中國市場為各種技術(shù)創(chuàng)新提供了孵化、培育和發(fā)展成熟的肥沃土壤。另外，從上游材料端到電池，中國擁有完整的電動(dòng)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈，全產(chǎn)業(yè)鏈的高效制造紅利十分凸顯。再者，中國的動(dòng)力電池具有較高的性價(jià)比優(yōu)勢。目前來看，中國的動(dòng)力電池在國際市場上的份額進(jìn)一步擴(kuò)大或還會持續(xù)。”
光大證券研究顯示，中國企業(yè)在冶煉、電池材料、電池制造環(huán)節(jié)的全球產(chǎn)量份額達(dá)到60%-70%;上游方面，由于我國不是鋰、鈷、鎳的主要產(chǎn)國，在資源端有所掣肘。正極、負(fù)極、隔膜、電解液、電池環(huán)節(jié)競爭格局存在差異化，但強(qiáng)者愈強(qiáng)，集中度提升將是未來的重要趨勢。
(文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。)
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