隨著權(quán)益市場的回調(diào)，與其唇齒相依的投連險也受到關(guān)注。華寶證券最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月，投連險賬戶單月平均收益0.39%，超七成賬戶取得正收益。不過，值得留意的是，投連險賬戶間收益分化仍持續(xù)。與此同時，盡管收益略有回升，但由于1月虧損幅度較大，截至2月末，多數(shù)投連險賬戶仍呈現(xiàn)虧損。
指數(shù)型、激進型賬戶“全軍覆沒”
2021年，雖然總體有所波動，不過部分投連險賬戶仍交出較為優(yōu)異的成績單，年內(nèi)回報率最高達51.43%。
而2022年以來，受權(quán)益市場震蕩調(diào)整影響，投連險表現(xiàn)整體較為平淡。據(jù)華寶證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年1月，投連險賬戶單月平均收益-3.97%，超六成賬戶出現(xiàn)虧損。
隨后的2月，投連險賬戶單月平均收益0.39%。納入統(tǒng)計的216個投連賬戶中，有160個取得正收益，占比74.07%。其中，友邦內(nèi)需精選組合、招商信諾靈動A型、太平價值先鋒型、友邦增長組合、友邦優(yōu)選平衡組合賬戶收益率居前，分別為 4.31%、3.81%、3.62%、3%、2.99%。
具體來看，2月，指數(shù)型、激進型、混合激進型、混合保守型、貨幣型賬戶2月平均回報率分別為1.36%、0.73%、0.56%、0.39%、0.15%。而增強債券型、全債型賬戶平 均 回 報 率 則 分 別為-0.02%、-0.12%。從與可比公募基金指數(shù)的對比來看，除混合保守型、增強債券型賬戶外，其余五類賬戶均有所不及。
值得留意的是，從不同賬戶來看，投連險收益仍持續(xù)分化。以激進型賬戶為例，2月賬戶最高收益為4.31%，而最低收益為-4.08%。其中，單月收益在1.5%以上的賬戶為14個，而同時有12個賬戶2月呈現(xiàn)虧損。
與此同時，盡管2月收益略有回升，但由于1月虧損幅度較大，截至2月末，投連險賬戶整體仍呈現(xiàn)虧損。其中，指數(shù)型、激進型賬戶“全軍覆沒”，混合型賬戶中，僅新華創(chuàng)世之約取得正收益，其余65個賬戶亦為虧損狀態(tài)。同時，多個賬戶虧損幅度仍超10%，如長生穩(wěn)健增值型(-18.11%)、長生卓越成長型(-16.58%)、光大永明指數(shù)型(-12.10%)等。而貨幣型、全債型賬戶虧損賬戶相對較少，但年內(nèi)回報率亦在1%以內(nèi)。
及時轉(zhuǎn)換不同賬戶配置
投連險的收益表現(xiàn)，也牽動著投資者的“芳心”。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年投連險獨立賬戶新增交費695億元，較2020年473億元同比增長46.93%。而在2022年1月，投連險獨立賬戶新增交費46億元，較2021年同期134億元同比下降65.67%。
“投連險投資收益與風(fēng)險由保單持有人承擔(dān)，可能享有較高回報的同時，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險。” 業(yè)內(nèi)人士指出，整體來看，經(jīng)濟周期、政策調(diào)整、資本市場波動均會帶動投連險賬戶凈值的漲跌，未來投資回報具有不確定性，甚至可能虧損。
由于投連險具有投資風(fēng)險自擔(dān)、收取費用項目多等特點，其更適合具有一定的風(fēng)險承受能力和投資經(jīng)驗的投資者。目前按照監(jiān)管部門要求，保險公司銷售投連險時應(yīng)對投保人進行風(fēng)險承受能力測評。業(yè)內(nèi)人士建議，投保人應(yīng)該認真對待這一測評，如實告知收入、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等情況，以便保險公司了解投保人風(fēng)險承受能力。
與此同時，投連險也將面臨新的變化。據(jù)報道，2月，銀保監(jiān)會人身險部向各人身險公司下發(fā)通知，就《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法(征求意見稿)》以及《長期人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則(征求意見稿)》征求意見。其中，對于投連險，要求保險公司在演示保單利益時，應(yīng)當采用樂觀、中性、悲觀三檔情景演示產(chǎn)品未來的利益給付，用于利益演示的假設(shè)投資回報率分別不得高于 6%、3.5%和-1%。
總體來看，保險人士建議，投保人在購買投連險前，應(yīng)根據(jù)自身的理財需求和風(fēng)險承受能力選擇合適的投資賬戶，同時仔細閱讀保險條款和產(chǎn)品說明書，確保清楚各項費用的收取情況。而在購買投連險后，投保人應(yīng)充分關(guān)注投資賬戶的狀況，并根據(jù)權(quán)益市場表現(xiàn)，及時轉(zhuǎn)換不同的賬戶配置。
“不同類型的投資賬戶有不同的投資策略，與之對應(yīng)風(fēng)險程度和投資收益也不同。”保險人士指出，如激進型、混合激進型賬戶權(quán)益配置比例較高，與權(quán)益市場關(guān)聯(lián)密切，因此收益波動更大;而貨幣型、類固定收益型賬戶由于投資方式穩(wěn)健，風(fēng)險較小，雖然收益率并不突出，但是各賬戶之間波動性很小。“投保人應(yīng)根據(jù)自己經(jīng)濟狀況和市場環(huán)境來轉(zhuǎn)換投資賬戶，以達到投資收益的理想化。”
