2021年上半年收官，熱點(diǎn)散亂行業(yè)快速輪動(dòng)的節(jié)奏之下，公募基金上半年交出的業(yè)績(jī)答卷尚可，大多數(shù)權(quán)益公募基金實(shí)現(xiàn)了超越滬深300的收益水平。
Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年股票型基金平均收益率為8.31%，混合型基金平均收益率為7.66%，QDII基金平均收益率為8.70%，債券型基金平均收益率為1.94%，貨幣型基金平均收益率為1.10%?？傮w上看，上半年偏股基金業(yè)績(jī)回報(bào)均高于滬深300、中證500、深證成指、上證指數(shù)等指數(shù)。
上半年市場(chǎng)風(fēng)格切換明顯
2021年上半年，公募基金市場(chǎng)總規(guī)模持續(xù)攀升。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2020年6月29日，公募基金總市場(chǎng)份額達(dá)19.6萬(wàn)億份，總資產(chǎn)凈值達(dá)22.28萬(wàn)億元，總基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)8136只。
與此同時(shí)，上半年市場(chǎng)風(fēng)格切換明顯，部分板塊及細(xì)分領(lǐng)域波動(dòng)劇烈;隨著市場(chǎng)波動(dòng)震蕩，風(fēng)格輪動(dòng)不斷加快，投資難度大幅增加。春節(jié)過(guò)后，市場(chǎng)行情低迷，但4月過(guò)后，多板塊回歸到年前較高估值水平。Wind統(tǒng)計(jì)，今年上半年，公募基金市場(chǎng)中，共8898只基金產(chǎn)品獲得正收益，占比達(dá)90.34%。
具體來(lái)看，今年上半年，股票型基金中，業(yè)績(jī)排名前十的產(chǎn)品中有6成為醫(yī)療主題產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)領(lǐng)先的醫(yī)療主題基金包括工銀瑞信旗下的工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A、工銀醫(yī)療保健、工銀前沿醫(yī)療A，凈值增長(zhǎng)率均超32%。工銀醫(yī)藥健康A(chǔ)上半年凈值增長(zhǎng)率也高達(dá)25.62%。
除醫(yī)藥、醫(yī)療產(chǎn)品業(yè)績(jī)領(lǐng)漲外，從行業(yè)來(lái)看，今年上半年，伴隨“碳中和”風(fēng)口涌現(xiàn)，新能源車以及光伏等行業(yè)板塊迎來(lái)了拐點(diǎn)，碳中和概念股輪番上漲，鋼鐵、煤炭等順周期基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出。其中，工銀新能源汽車A以25.99%的凈值增長(zhǎng)率表現(xiàn)突出。
主動(dòng)權(quán)益基金成績(jī)亮眼
得益于上半年A股的整體上漲態(tài)勢(shì)，截至2021年6月30日，權(quán)益類基金也取得了不錯(cuò)的戰(zhàn)績(jī)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在540只有可比業(yè)績(jī)的普通股票型基金中，上半年業(yè)績(jī)上漲的共有496只，占比超過(guò)九成。其中有12只基金漲幅超過(guò)30%，超過(guò)20%的共有82只基金。根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，工銀瑞信上半年權(quán)益類基金平均收益為13.56%，在權(quán)益類大中型基金公司中回報(bào)最高。
值得注意的是，在漲幅靠前的基金中，工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A以35.08%的凈值增長(zhǎng)率居于Wind上半年普通股票基金產(chǎn)品收益率Top5。工銀醫(yī)療保健、工銀前沿醫(yī)療股票A也分別以32.29%和32.25%的收益率排名上半年普通股票基金Top10，業(yè)績(jī)可謂“紅透半邊天”。
展望后市，工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理趙蓓表示，“整體來(lái)說(shuō)，醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)創(chuàng)新的春天，整個(gè)行業(yè)近幾年呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資本市場(chǎng)也涌現(xiàn)出非常多的牛股。隨著老齡化加速，醫(yī)療需求增加，因此利好醫(yī)藥賽道的相關(guān)服務(wù)企業(yè)和產(chǎn)品企業(yè)。而醫(yī)藥行業(yè)和其他行業(yè)是相通性的。一是關(guān)注科技創(chuàng)新，這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展最永恒的驅(qū)動(dòng)力，如醫(yī)藥的創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械等領(lǐng)域。二是大消費(fèi)，因?yàn)橹袊?guó)是全世界人口最多的一個(gè)國(guó)家，隨著人均收入的提升，未來(lái)整個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)很有可能就是全球最大的一個(gè)市場(chǎng)，在消費(fèi)升級(jí)上有非常大的投資機(jī)會(huì)。三是高端制造升級(jí)，中國(guó)的制造業(yè)本來(lái)就有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)很容易在全球獲得比較好的份額。”
“長(zhǎng)期主義”興起
相比較半年期業(yè)績(jī)，更長(zhǎng)的業(yè)績(jī)周期，才能更清晰判斷一個(gè)基金經(jīng)理的真實(shí)能力。
看長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，三到五年是很重要的一個(gè)周期，因?yàn)锳股一般是五年一牛熊，三到五年的維度，能夠大幅抹平行業(yè)轉(zhuǎn)換和牛熊市場(chǎng)的波動(dòng)。根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，最近五年，工銀瑞信權(quán)益類基金收益率高達(dá)157.44%，最近三年收益率147.98%，位列大中型權(quán)益基金公司首位。
追求常青，而不是片刻璀璨。業(yè)績(jī)領(lǐng)先的背后是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期持續(xù)耕耘打磨的主動(dòng)管理能力，主動(dòng)權(quán)益投資是基金公司核心投研能力的重要表現(xiàn)。
以工銀瑞信基金為例，成立近16年來(lái)，公司憑著敏銳的洞察，在權(quán)益投資領(lǐng)域持續(xù)深耕布局，呈現(xiàn)出厚積薄發(fā)的整體領(lǐng)先之勢(shì)。在海通證券發(fā)布的主動(dòng)股票開(kāi)放型基金超額收益排行榜中，工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A、工銀前沿醫(yī)療A、工銀物流產(chǎn)業(yè)、工銀文體產(chǎn)業(yè)A、工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題A、工銀新趨勢(shì)A最近五年超額收益率均超越200%。工銀文體產(chǎn)業(yè)A以300.90%超額收益率，排名主動(dòng)股票開(kāi)放型產(chǎn)品最近五年超額收益冠軍。
