粵開證券指出，2020年中至今，本輪面板的漲價周期創(chuàng)近10年來最大漲幅。供給端LCD產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移已完成，擴產(chǎn)周期進入尾聲，大陸龍頭廠商的市占率提升，行業(yè)資本開支周期性減弱，龍頭對于擴產(chǎn)周期的話語權(quán)、對產(chǎn)品價格的掌控有望提升。
LCD面板的下游需求彈性主要來源于TV，需求增長來自平均尺寸的增長，體育賽事對TV出貨的拉動作用持續(xù)，預(yù)計全球TV出貨同比維持正增長。LCD行業(yè)將由2-3年的供給周期進入大尺寸、高清化、多樣化應(yīng)用所驅(qū)動的需求周期，2021年行業(yè)供需有望呈現(xiàn)從偏緊到偏松的平衡。世代升級放緩，高時代線投資壁壘高，疊加行業(yè)競爭格局改善，國產(chǎn)龍頭具備定價權(quán)。
