易主不久，山東墨龍(002490.SZ)可能迎來了控制權(quán)之爭。
5月18日，深交所向山東墨龍的股東山東智夢控股有限公司(簡稱智夢控股)發(fā)出關(guān)注函，追問接連舉牌山東墨龍目的、舉牌資金來源等事項(xiàng)。
智夢控股由自然人薛明亮實(shí)際控制，從今年3月起至今，智夢控股及其一致行動(dòng)人已經(jīng)四次舉牌山東墨龍，合計(jì)持股已達(dá)20%，且仍有增持意愿。
目前，山東墨龍控股股東壽光墨龍控股有限公司(簡稱墨龍控股)持有公司29.53%股權(quán)。優(yōu)勢并不明顯，控制權(quán)之爭一觸即發(fā)。
山東墨龍系張恩榮創(chuàng)辦，并實(shí)際掌控了34年。近年來，因?yàn)榻?jīng)營不善，山東墨龍接連虧損。
wind數(shù)據(jù)顯示，2010年上市以來，山東墨龍實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)累計(jì)數(shù)為-5.92億元。今年一季度，其虧損約1.09億元。
4.12億舉牌撬動(dòng)控制權(quán)
山東墨龍或?qū)⒂瓉砜刂茩?quán)之爭。
去年9月28日，原實(shí)際控制人張恩榮與山東壽光金鑫投資發(fā)展控股集團(tuán)有限公司(簡稱壽光金鑫)簽署協(xié)議，將其所持的山東墨龍29.53%股權(quán)對應(yīng)的表決權(quán)委托給壽光金鑫行使。壽光金鑫系山東省壽光市國資局全資控股子公司，因此，山東墨龍實(shí)際控制人變更為壽光市國資局。
去年10月，壽光金鑫設(shè)立墨龍控股作為股權(quán)收購主體，旨在實(shí)現(xiàn)對上市公司的真正控制、坐實(shí)對上市公司的控制權(quán)，以便未來介入山東墨龍管理、發(fā)揮資源整合優(yōu)勢。
今年2月23日，張恩榮與墨龍控股簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將上述29.53%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給墨龍控股。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.50元/股，與協(xié)議簽署前一個(gè)交易日收盤價(jià)持平，股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款約8.27億元。
至此，墨龍控股正式成為山東墨龍的控股股東，壽光市國資局成為其實(shí)際控制人。
但原本塵埃落定的控制權(quán)似乎有了變化的跡象。
山東墨龍是一家在A股、H股同時(shí)掛牌的上市公司。今年3月22日，山東墨龍披露簡式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，智夢控股及其一致行動(dòng)人分別在A股、H股市場增持了山東墨龍，持股比達(dá)到5%，達(dá)到了首次舉牌線。
自此開始，智夢控股及其一致行動(dòng)人在二級市場上密集動(dòng)作，通過A股、H股兩處市場不斷增持。其中，5月6日至12日，短短一周時(shí)間，智夢控股及其一致行動(dòng)人磐金置業(yè)、鴻森物流、瑞森新材通過二級市場增持山東墨龍A股股份以及H股股份合計(jì)達(dá)3989.24萬股，占上市公司總股本5%，完成第四次舉牌。至此，智夢控股及其一致行動(dòng)人已經(jīng)合計(jì)持有山東墨龍20%股權(quán)。
據(jù)披露，獲得山東墨龍20%股權(quán)，智夢控股及其一致行動(dòng)人合計(jì)耗資約4.12億元。
在詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書中，智夢控股表示，本次權(quán)益變動(dòng)完成后，智夢控股及其一致行動(dòng)人不排除選擇合適的時(shí)機(jī)繼續(xù)增持上市公司股份。這意味著，智夢控股及其一致行動(dòng)人還有進(jìn)一步增持山東墨龍的計(jì)劃。
目前，墨龍控股對山東墨龍的持股比為29.53%，智夢控股及其一致行動(dòng)人持股比合計(jì)為20%，二者相差并不遙遠(yuǎn)。如果智夢控股及其一致行動(dòng)人繼續(xù)增持，山東墨龍或?qū)⒊霈F(xiàn)控制權(quán)之爭。
在詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書中，針對山東墨龍控制權(quán)，智夢控股只字未提。
盡管如此，智夢控股的積極動(dòng)作還是引起了監(jiān)管部門注意。5月18日，深交所對智夢控股發(fā)出關(guān)注函，追問后續(xù)增持計(jì)劃、資金來源、是否有謀取控制權(quán)意圖等。
值得一提的是，去年初，原實(shí)際控制人張恩榮曾私下將所持部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給薛茂林，進(jìn)而轉(zhuǎn)讓公司控股權(quán)，出現(xiàn)“一女二嫁”局面。
智夢控股實(shí)際控制人薛明亮之父也為薛茂林，是否與上述籌劃受讓控制權(quán)的薛茂林系同一人，目前尚未明確。
今年一季度虧損過億
山東墨龍是否會(huì)爆發(fā)控制權(quán)之爭尚是未知數(shù)，而改善公司基本面已經(jīng)迫在眉睫。
山東墨龍是一家老牌公司。官網(wǎng)顯示，公司始創(chuàng)于1986年，1987年進(jìn)入石油機(jī)械行業(yè)，1994年組建山東墨龍集團(tuán)總公司，2001年完成股改。2004年4月15日，山東墨龍H股在香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板成功上市，成為濰坊市民營企業(yè)首家及國內(nèi)同行業(yè)首家在境外上市的公司。2007年2月7日，山東墨龍由H股創(chuàng)業(yè)板成功轉(zhuǎn)至主板，成為134家香港創(chuàng)業(yè)板H股公司中的首家成功轉(zhuǎn)板企業(yè)。
2010年10月21日，山東墨龍A股在深交所中小板掛牌上市，成為第一家回歸深交所的H股公司，成為同時(shí)在A股、H股上市的公司。
除了進(jìn)入資本市場頗為順利外，在產(chǎn)業(yè)布局、技術(shù)攻關(guān)方面，山東墨龍也有不少成就。
2012年，山東墨龍收購力拓集團(tuán)HIsmelt技術(shù)，2013年開始連續(xù)投入大量資金，建立HIsmelt技術(shù)生產(chǎn)工廠。公司稱，該工藝與傳統(tǒng)冶煉工藝相比，在環(huán)保、自動(dòng)化、成本和產(chǎn)品方面有著革命性的優(yōu)勢。
2018年5月，中國金屬協(xié)會(huì)組織國內(nèi)鑄鍛行業(yè)專家對該技術(shù)進(jìn)行科技成果評價(jià)，經(jīng)與會(huì)專家評價(jià)，該技術(shù)被認(rèn)定為國際領(lǐng)先技術(shù)。
不過，山東墨龍的經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)總體上不太好看。
2010年，A股上市首年，山東墨龍實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.04億元、凈利潤2.76億元，分別同比增長30.27%、2.92%。
緊隨著的三年，凈利潤持續(xù)下降。2011年至2013年，其實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為1.68億元、1.34億元、-1.76億元，同比下降39.14%、20.24%、230.88%，2013年出現(xiàn)首次虧損。
2014年，公司勉強(qiáng)扭虧為盈，2015年、2016年接連巨虧，虧損金額分別為2.60億元、6.12億元。2017年，凈利潤為0.38億元，但扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為-1.78億元。2018年，算得上實(shí)實(shí)在在的扭虧為盈，當(dāng)年的凈利潤、扣非凈利潤分別為0.92億元、0.77億元。但在2019年再度轉(zhuǎn)虧，虧損金額為1.96億元，扣非凈利潤為-1.96億元。
2020年，公司賬面上的凈利潤為0.32億元，扣非凈利潤為-2.67億元，其原因在于處置資產(chǎn)。至此，扣非凈利已經(jīng)連續(xù)兩年虧損。
今年一季度，山東墨龍實(shí)現(xiàn)的凈利潤、扣非凈利潤分別為-1.09億元、-1.10億元，同比下降47.65%、48.82%，再度出現(xiàn)較大幅度虧損。
wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來，山東墨龍實(shí)現(xiàn)的凈利潤累計(jì)數(shù)為-5.92億元。
綜上所述，從2013年開始，山東墨龍基本上處于保殼狀態(tài)。近八年來，公司未曾派發(fā)過紅利。
經(jīng)營業(yè)績不佳，財(cái)務(wù)壓力不斷增加。截至今年一季度末，山東墨龍賬面資金有5.59億元，而短期債務(wù)達(dá)20.80億元。不僅背負(fù)著沉重的債務(wù)包袱，巨額債務(wù)還產(chǎn)生了巨額費(fèi)用，吞噬了不少利潤。2019年至今年一季度，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為1.46億元、1.59億元、0.41億元。
股東舉牌，股價(jià)大幅上漲，山東墨龍靠什么支撐股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)?
