近日，中概股金凰珠寶卷入一場涉及83.03噸的“假黃金案”中。此前，金凰珠寶通過質押83.03噸黃金，獲得金融機構的融資200億元，但在進入2020年以后，陸續(xù)有信托公司發(fā)現(xiàn)質押的金條主要成分/內(nèi)部成分為銅合金。6月24日，金凰珠寶被上海黃金交易所取消了會員資格。
紅星資本局獲悉，上述會員資格擁有從交易所購買黃金的權利，非會員想要購買黃金，必須向交易所支付更高的購買價格。作為一家集研發(fā)設計、生產(chǎn)和制造等為一體的大型黃金首飾生產(chǎn)企業(yè)，對金凰珠寶來說，失去會員資格或許還不是最糟糕的事情。
真黃金變銅合金
究竟哪一步出了問題？
據(jù)財新報道，2020年2月，東莞信托在處置一批金凰珠寶的實際控制人賈志宏用以抵債的黃金時，隨機抽取了1根1公斤重的金條去檢測。送檢結果顯示：金條表面鍍金，內(nèi)部成分為銅合金，不是Au999.9足金。
隨后，另一信托公司——民生信托向法院提出強制執(zhí)行申請，啟動了質押黃金處置程序，并從金凰珠寶質押的200多塊金條中抽取十幾塊，送到相關機構進行檢測。最終，檢測結果顯示：黃金是假的，主要成分為銅合金。6月29日，民生信托的相關負責人向記者證實了這件事情，并表示：黃金在存入銀行保險柜前，由湖北省金銀飾品質量監(jiān)督檢驗站進行過抽檢，在確定黃金的質量和重量符合后，才存入銀行保險柜。
上述負責人還告訴紅星資本局，在黃金抽檢入庫時，金凰珠寶、民生信托以及保險公司三方均有人在場，在鑒定黃金為真后，才存入銀行保險柜。而根據(jù)相關記錄，黃金在存入后，沒有其他人或機構進行過開箱。那么，真黃金是怎么變成銅合金的?6月30日，紅星資本局致電湖北省金銀飾品質量監(jiān)督檢驗站，該站的工作人員告訴記者，委托檢驗的項目有(簽署)對第三方保密的協(xié)議，但是，任何項目檢驗的流程和過程肯定是合法有效的。
質押黃金換200億融資
金凰珠寶做的是什么局？
紅星資本局獲悉，金凰珠寶是以“黃金質押+保單增信”的模式進行融資的。簡單來說，即是金凰珠寶找到信托公司想要質押黃金、進行融資，信托公司在內(nèi)部評審過后，向高凈值客戶發(fā)布相關產(chǎn)品，獲得資金。同時，保險公司提供保險，保證質押黃金的質量和重量。以民生信托為例，公開資料顯示，它曾發(fā)布過一款信托產(chǎn)品“至信439號”。該產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為1億元，客戶的起購金額為300萬元，年化收益率大約為8.2%，籌集資金用于向金凰珠寶發(fā)放信托貸款，最終用于補充金凰珠寶的日常運營資金需求。
在這一款產(chǎn)品的說明中，明確表示質押物是從上海黃金交易所采購，黃金含量不低于99.95%的標準黃金。同時，紅星資本局從民生信托處了解到，金凰珠寶質押黃金是由中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司武漢市分公司(以下簡稱“人保武漢分公司”)承保的。目前，由于相關黃金不符合保單規(guī)定，人保武漢分公司本應對民生信托進行賠付。不過，民生信托的相關負責人告訴記者，現(xiàn)在人保不賠付，所以他們已經(jīng)向法院提起了訴訟。據(jù)財新報道，除了民生信托外，包括長安信托和東莞信托等在內(nèi)的多家機構均已起訴人保財險。
根據(jù)金凰珠寶的財報顯示，從2016年開始，除了購買黃金作為庫存外，金凰珠寶還開始了投資黃金，即通過抵押部分自有黃金和從關聯(lián)方租賃的黃金，來滿足銀行貸款的要求。抵押的黃金在償還銀行貸款后出售。另據(jù)財新報道，據(jù)有關部門的最新統(tǒng)計，自2015年以來，金凰珠寶以黃金作為抵押，開出了300億元的保單，獲得來自金融機構的融資200億元，未到期的融資存量160億元，對應質押的黃金是83.03噸，涉及15家金融機構。
6月29日、6月30日，紅星資本局多次致電金凰珠寶的官網(wǎng)公開電話，但均無人接聽或短暫接通后很快就掛斷電話。
股價暴跌23.42%后
受損投資者通過集體訴訟索賠？
6月24日，金凰珠寶被上海黃金交易所取消了會員資格。紅星資本局獲悉，有了上述會員資格，就擁有從交易所購買黃金的權利，非會員想要購買黃金，必須向交易所支付更高的購買價格。金凰珠寶在財報中也曾詳述過該會員資格的重要性，“上海黃金交易所是我們的珠寶產(chǎn)品在中國的唯一黃金供應商”，“(如果中斷)將會破壞我們履行客戶訂單的能力，并大幅影響繼續(xù)經(jīng)營的能力”。目前尚無法得知金凰珠寶被取消會員資格一事的準確原因是否與“假黃金”一事有關。
在“假黃金”一事未被廣泛曝光前，金凰珠寶股價在1美元/股以上。當?shù)貢r間6月29日，其股價暴跌23.42%，收盤價報0.85美元/股，總市值為936.8萬美元。6月30日，金凰珠寶繼續(xù)下跌，收報0.71美元，總市值800.65萬美元。6月30日，北京郝俊波律師事務所的律師郝俊波告訴記者，目前已開始征集受損投資者，相關股民或可通過集體訴訟來進行索賠。
7月1日，郝俊波表示，他了解到目前已經(jīng)有人提起訴訟，指控金凰珠寶在2018年3月15日至2020年6月28日期間進行虛假陳述，未能向投資者披露包括被上海黃金交易所除名在內(nèi)的多項重大不利事實。
