今年上半年，結(jié)構(gòu)性存款代替保本理財(cái)成為商業(yè)銀行攬儲新寵。
除6月份結(jié)構(gòu)性存款環(huán)比增速為負(fù)以外，截至8月份，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比均有所增加。央行數(shù)據(jù)顯示，1月份-5月份結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增速分別為14.69%、4.84%、5.18%、4.05%和1.21%，6月份環(huán)比下降0.62%，7月份和8月份結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增速分別為5.44%和3.21%。截至今年8月末，商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款已突破10萬億元大關(guān)，達(dá)到10.02萬億元。具體而言，8月份，中資大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3.26萬億元，中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為6.76萬億元。
業(yè)內(nèi)人士透漏，其中有一些中小銀行委托合作銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，在產(chǎn)品成立日將前端手續(xù)費(fèi)按照本金的一定比例支付給有衍生品交易業(yè)務(wù)資質(zhì)的銀行，在產(chǎn)品運(yùn)作期間，有資質(zhì)的銀行需要定期向委托銀行更新期權(quán)部分凈值，產(chǎn)品到期日，委托銀行再將后端手續(xù)費(fèi)和期權(quán)費(fèi)支付給被委托銀行，被委托銀行將期權(quán)投資獲得的投資收益返還給委托銀行，再由委托銀行與本金一起支付給客戶。
然而，銀保監(jiān)會9月28日發(fā)布的理財(cái)新規(guī)第七十五條規(guī)定，衍生產(chǎn)品交易部分按照衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，應(yīng)當(dāng)有真實(shí)的交易對手和交易行為。商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。
因此，部分中小銀行結(jié)構(gòu)性存款已經(jīng)停止增量發(fā)行。據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月商業(yè)銀行共發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款342只，較8月減少132只，降幅為27.85%。
但是，并非所有銀行都能嚴(yán)格遵守理財(cái)新規(guī)的要求。部分銀行仍然以“保本”為噱頭進(jìn)行宣傳，涉嫌違規(guī)。而且，目前設(shè)置接近于100%觸發(fā)預(yù)期最高收益率條件的假結(jié)構(gòu)性存款仍然存在。
業(yè)內(nèi)人士分析，不少投資者對保本的需求仍然比較高，有些客戶一聽產(chǎn)品不保本，都不愿意繼續(xù)聽介紹。結(jié)構(gòu)性存款臨時(shí)補(bǔ)位保本理財(cái)，受到保守型客戶的偏愛可能是銀行“鋌而走險(xiǎn)”的主要原因。
銀行工作人員也表示，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品一直賣得比較好，募集期結(jié)束前都能賣完，有個(gè)別搶手的產(chǎn)品上線半天就搶光了。
投資者千萬不要被部分銀行“保本”、“高收益”的虛假宣傳所迷惑，要清楚結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品也具有一定風(fēng)險(xiǎn)，而且具有預(yù)期最高收益率和預(yù)期最低收益率兩個(gè)數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮所有信息再做投資。
