美國利用其在全球貨幣市場的主導(dǎo)地位,通過一輪輪貨幣政策周期,輔以激化地區(qū)矛盾造成經(jīng)濟(jì)動蕩,向全球轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)危機(jī),如“吸血鬼”一般肆無忌憚地在全球收割財(cái)富。這恰如美國尼克松政府時(shí)期財(cái)政部長康納利所言:“美元是我們的貨幣,卻是你們的麻煩?!倍頌鯖_突發(fā)生以來,這一幕再度在全球上演。
在成為全球主要儲備貨幣之后,美國對美元霸權(quán)的濫用從未停止。每當(dāng)面臨重大經(jīng)濟(jì)危機(jī),美國往往以大規(guī)模舉債印鈔的方式應(yīng)對,這種利用美元低成本融資刺激經(jīng)濟(jì)的方式,本質(zhì)上是以美元所處的優(yōu)勢地位強(qiáng)行向別國借錢。然而,當(dāng)美元流動性過剩疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期導(dǎo)致全球通脹后,美聯(lián)儲加息收緊貨幣政策的操作又會擴(kuò)大美國與其他各國的利率差異,吸引國際資本向美國國內(nèi)回流,并導(dǎo)致全球資金面緊張和利率水平上升。
在這種情況下,其他國家和地區(qū)特別是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對脆弱的經(jīng)濟(jì)體往往陷入兩難處境。本幣跟隨美元升值,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長會面臨巨大壓力。如果不跟隨美元,則可能出現(xiàn)嚴(yán)重的資本外流。在此過程中,許多國家無力抵御美國貨幣政策收緊帶來的沖擊,出現(xiàn)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)動蕩,資產(chǎn)價(jià)格暴跌,美國則趁機(jī)“抄底”,收割其財(cái)富。
俄烏沖突發(fā)生后,全球資本市場動蕩加劇,能源價(jià)格大幅攀升,進(jìn)一步推高全球通脹水平。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月16日,美聯(lián)儲宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)至0.25%至0.5%區(qū)間。這是美聯(lián)儲自2018年12月以來首次加息,也開啟了對其他各國的又一次財(cái)富收割。分析人士認(rèn)為,美國對俄烏沖突不斷火上澆油,一個(gè)重要目的就是為加劇金融市場動蕩,進(jìn)而重振因貨幣超發(fā)而萎靡不振的美元。
歷史上,美國的這一手法屢屢得逞。上世紀(jì)70年代,美國經(jīng)濟(jì)陷入滯脹,開始實(shí)施寬松貨幣政策。在低利率資金誘惑下,拉美國家大力借債發(fā)展經(jīng)濟(jì),10年時(shí)間內(nèi)債務(wù)總額攀升15倍。隨著美聯(lián)儲收緊貨幣政策,國際資本開始大量流出拉美地區(qū),回流到美國。由于利率水平大幅提高,依靠借債發(fā)展的拉美國家逐漸無力償還債務(wù),債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā),各類資產(chǎn)價(jià)格暴跌。隨后美國資本便殺了個(gè)“回馬槍”,趁機(jī)抄底,拉美地區(qū)則因此掉入“中等收入陷阱”。
霸權(quán)思維注定不得人心。越來越多國家意識到將其外匯儲備投資多樣化的必要性,意識到減少對美國主導(dǎo)的金融秩序依賴的必要性。美國利用美元霸權(quán)不斷收割他國財(cái)富,消耗的是自身信用,終將有凄涼的那一天。
來源:海外網(wǎng)
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標(biāo)簽: 貨幣政策 美元霸權(quán) 經(jīng)濟(jì)危機(jī) 火上澆油 經(jīng)濟(jì)增長