繼9月觸及高點后，A股鋼鐵板塊經歷大幅回調，近日在相對低位盤整。
12月16日(周四)，煤炭、鋼鐵等板塊漲幅居前，推動滬指收漲0.75%，引發(fā)市場對行業(yè)關注。當天，鋼鐵板塊上漲3.25%。個股當中，安陽鋼鐵漲停，寶鋼股份上漲6.71%，八一鋼鐵上漲6.09%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵板塊年內已累計上漲約37%，特鋼概念板塊上漲38%。
接受《紅周刊》采訪的專業(yè)人士表示，展望未來一段時期，在“碳中和、碳達峰”政策背景下，國內鋼鐵生產供給將更加有序。隨著行業(yè)集中度提升和產品結構優(yōu)化，行業(yè)龍頭和特鋼細分領域專精企業(yè)或將體現(xiàn)穿越周期的價值。
圖片來源：東方財富
“減碳”技術突出鋼鐵龍頭公司優(yōu)勢
6%的高股息率提高吸引力
根據(jù)相關測算和統(tǒng)計，鋼鐵行業(yè)作為制造業(yè)31個門類中碳排放量最大行業(yè)，約占總排放量的15%。10月底，國務院印發(fā)《2030年前碳達峰行動方案》對推動鋼鐵行業(yè)“碳達峰”提出了具體要求。中金公司研究部董事總經理陳彥對《紅周刊》表示，若將“雙碳”目標影響下鋼鐵行業(yè)的變化從廣義的角度都稱為供給側改革，那么這一輪改革的周期將會長達30-40年。
“供給的見頂回落會改變鋼鐵行業(yè)長期供給過剩的格局，鋼價以及鋼鐵盈利中樞會出現(xiàn)上移，同時行業(yè)的整合兼并會加速，鋼鐵龍頭企業(yè)可以憑借自身競爭優(yōu)勢持續(xù)兼并整合，穿越周期，實現(xiàn)利潤的穩(wěn)步增長。”陳彥說，“全國性和區(qū)域性的龍頭企業(yè)是值得重點關注的對象。這些公司經營管理能力優(yōu)秀，能夠通過整合提升自身盈利能力;他們研發(fā)及綠色冶煉能力突出，能夠在未來碳減排引導機制引入后占據(jù)優(yōu)勢。”
據(jù)悉，目前國內鋼鐵供給“非常分散”，前十大生產商的市場占有率也只在40%左右。中信建投分析師王曉芳也表示，產業(yè)集中度提高疊加供給長期受限仍是鋼鐵板塊投資的核心邏輯。
公開信息顯示，寶武鋼鐵、河鋼集團等正開展氫能冶煉相關研究。實現(xiàn)綠氫制取、成本降低是這項技術應用突破的關鍵。首鋼集團、太原鋼鐵集團等開展了碳捕集、利用及封存等低碳技術研究。
在當前估值較低的情況下，穩(wěn)定的分紅也可能成為吸引部分投資者布局鋼鐵股的因素之一。
王曉芳預計，2020年鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)出較高的股息率，預期分紅率較高的企業(yè)為方大特鋼、馬鋼股份、本鋼板材、新鋼股份、南鋼股份、寶鋼股份、柳鋼股份、鞍鋼股份等。“按當前股價，以往年分紅比例看，上述公司預期股息率均在6%以上。” 上一頁 1 2 3 下一頁
