繼9月觸及高點后,A股鋼鐵板塊經(jīng)歷大幅回調(diào),近日在相對低位盤整。
12月16日(周四),煤炭、鋼鐵等板塊漲幅居前,推動滬指收漲0.75%,引發(fā)市場對行業(yè)關(guān)注。當天,鋼鐵板塊上漲3.25%。個股當中,安陽鋼鐵漲停,寶鋼股份上漲6.71%,八一鋼鐵上漲6.09%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,鋼鐵板塊年內(nèi)已累計上漲約37%,特鋼概念板塊上漲38%。
接受《紅周刊》采訪的專業(yè)人士表示,展望未來一段時期,在“碳中和、碳達峰”政策背景下,國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)供給將更加有序。隨著行業(yè)集中度提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,行業(yè)龍頭和特鋼細分領(lǐng)域?qū)>髽I(yè)或?qū)Ⅲw現(xiàn)穿越周期的價值。
圖片來源:東方財富
“減碳”技術(shù)突出鋼鐵龍頭公司優(yōu)勢
6%的高股息率提高吸引力
根據(jù)相關(guān)測算和統(tǒng)計,鋼鐵行業(yè)作為制造業(yè)31個門類中碳排放量最大行業(yè),約占總排放量的15%。10月底,國務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達峰行動方案》對推動鋼鐵行業(yè)“碳達峰”提出了具體要求。中金公司研究部董事總經(jīng)理陳彥對《紅周刊》表示,若將“雙碳”目標影響下鋼鐵行業(yè)的變化從廣義的角度都稱為供給側(cè)改革,那么這一輪改革的周期將會長達30-40年。
“供給的見頂回落會改變鋼鐵行業(yè)長期供給過剩的格局,鋼價以及鋼鐵盈利中樞會出現(xiàn)上移,同時行業(yè)的整合兼并會加速,鋼鐵龍頭企業(yè)可以憑借自身競爭優(yōu)勢持續(xù)兼并整合,穿越周期,實現(xiàn)利潤的穩(wěn)步增長。”陳彥說,“全國性和區(qū)域性的龍頭企業(yè)是值得重點關(guān)注的對象。這些公司經(jīng)營管理能力優(yōu)秀,能夠通過整合提升自身盈利能力;他們研發(fā)及綠色冶煉能力突出,能夠在未來碳減排引導(dǎo)機制引入后占據(jù)優(yōu)勢。”
據(jù)悉,目前國內(nèi)鋼鐵供給“非常分散”,前十大生產(chǎn)商的市場占有率也只在40%左右。中信建投分析師王曉芳也表示,產(chǎn)業(yè)集中度提高疊加供給長期受限仍是鋼鐵板塊投資的核心邏輯。
公開信息顯示,寶武鋼鐵、河鋼集團等正開展氫能冶煉相關(guān)研究。實現(xiàn)綠氫制取、成本降低是這項技術(shù)應(yīng)用突破的關(guān)鍵。首鋼集團、太原鋼鐵集團等開展了碳捕集、利用及封存等低碳技術(shù)研究。
在當前估值較低的情況下,穩(wěn)定的分紅也可能成為吸引部分投資者布局鋼鐵股的因素之一。
王曉芳預(yù)計,2020年鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)出較高的股息率,預(yù)期分紅率較高的企業(yè)為方大特鋼、馬鋼股份、本鋼板材、新鋼股份、南鋼股份、寶鋼股份、柳鋼股份、鞍鋼股份等。“按當前股價,以往年分紅比例看,上述公司預(yù)期股息率均在6%以上。” 上一頁 1 2 3 下一頁