時(shí)隔77個(gè)月之久，貴州茅臺(tái)再度觸及漲停板，上一次漲停在2015年4月21日。茅臺(tái)久違的大漲刺激白酒板塊集體大漲。不僅如此，消費(fèi)板塊也集體躁動(dòng)，豬肉等板塊大幅上攻。在業(yè)內(nèi)人士看來，消費(fèi)板塊在消息面、政策面刺激下短期存在慣性走高的可能，不過中長(zhǎng)期來看，基本面還是決定板塊走勢(shì)的關(guān)鍵。
茅臺(tái)市值單日暴增2000億
此前，白酒板塊在低位持續(xù)盤整，茅臺(tái)的突然啟動(dòng)為板塊反彈提供了有力支撐。貴州茅臺(tái)2月18日最高創(chuàng)出2627.88元?dú)v史高點(diǎn)后便一路回落，8月20日最低探至1525.5元，6個(gè)月的調(diào)整市值蒸發(fā)近1.4萬億。在隨后的筑底過程中，雖然多次反彈但最終無功而返。
9月24日貴州茅臺(tái)發(fā)布公告，公司董事會(huì)選舉丁雄軍為公司董事長(zhǎng)。9月27日，貴州茅臺(tái)跳空高開后便在資金推動(dòng)下強(qiáng)勁上攻，盤中頻頻觸及漲停，最終大漲9.5%，報(bào)收1855元，單日市值暴增超2000億。
中信證券指出，茅臺(tái)新任掌門給市場(chǎng)展現(xiàn)出清晰的發(fā)展思路，明確“打造世界一流的上市企業(yè)”的發(fā)展目標(biāo)，茅臺(tái)的品牌價(jià)值和長(zhǎng)期增長(zhǎng)的確定性有望進(jìn)一步得到支撐，看好公司長(zhǎng)期投資價(jià)值。
在貴州茅臺(tái)久違大漲的帶動(dòng)下，白酒股集體爆發(fā)，五糧液、瀘州老窖、金種子酒、古井貢酒等多股封死漲停板。除龍頭效應(yīng)外，行業(yè)估值性價(jià)比凸顯也是資金追捧的原因。國金證券分析師劉宸倩指出，三季度白酒重點(diǎn)龍頭產(chǎn)品動(dòng)銷穩(wěn)中有升，產(chǎn)品價(jià)格和庫存保持良性，龍頭企業(yè)基本面依舊較強(qiáng)。中秋旺季渠道打款積極，龍頭9月底完成全年回款目標(biāo)具備確定性。當(dāng)前貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等估值已具備較強(qiáng)性價(jià)比，關(guān)注調(diào)整后的布局良機(jī)。
利好助推豬肉股逆勢(shì)走高
隨著周一白酒股的大漲，板塊間分化明顯加劇，消費(fèi)板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。在大消費(fèi)行業(yè)中，豬肉股表現(xiàn)搶眼，成為為數(shù)不多逆勢(shì)走高的板塊。
可以看到，在豬肉經(jīng)過一輪長(zhǎng)周期的回落后，目前已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，同時(shí)在政策推動(dòng)下生豬價(jià)格可能進(jìn)入回升通道。近期二級(jí)市場(chǎng)上漲價(jià)概念獲得資金關(guān)注，如果豬肉價(jià)格回升得以確認(rèn)，板塊或?qū)@得更多資金關(guān)注。
消息面上，發(fā)改委9月16日表示，第二輪第一批生豬收儲(chǔ)工作即將展開，隨著收儲(chǔ)效果逐步顯現(xiàn)，生豬價(jià)格可能會(huì)逐步回升。在消息面刺激下，當(dāng)天豬肉股集體大漲。平安證券分析師張晉溢指出，2009年至今我國共進(jìn)行過12次收儲(chǔ)，單次收儲(chǔ)規(guī)模在幾萬至幾十萬噸不等，按照我國月均消費(fèi)量350-400萬噸計(jì)算，收儲(chǔ)量占消費(fèi)比重較低。考慮到屠企凍品庫容等因素限制，收儲(chǔ)量不足以扭轉(zhuǎn)周期供需格局，但將拉動(dòng)短期需求，提振市場(chǎng)信心。
9月23日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《生豬產(chǎn)能調(diào)控實(shí)施方案(暫行)》的通知。東興證券分析指出，《實(shí)施方案》整體強(qiáng)調(diào)一個(gè)“穩(wěn)”字，政府希望通過源頭產(chǎn)能的調(diào)控，保證我國生豬供給整體穩(wěn)定，從而弱化終端市場(chǎng)生豬產(chǎn)品價(jià)格的大漲大跌。政策的引導(dǎo)對(duì)養(yǎng)殖戶的預(yù)期管理能夠起到一定的指導(dǎo)作用，但是在具體執(zhí)行層面的效果尚待觀察。落實(shí)到企業(yè)層面，低谷期的政策支持有利于助力企業(yè)穿越周期，而企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力仍是成本優(yōu)勢(shì)，成本領(lǐng)先的企業(yè)能夠在價(jià)格波動(dòng)中獲取超額收益，持續(xù)提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
估值修復(fù)是目前豬肉板塊的主要推動(dòng)力。太平洋證券指出，預(yù)計(jì)隨著收儲(chǔ)和產(chǎn)能調(diào)控效果的顯現(xiàn)，疊加秋冬季和雙節(jié)豬肉消費(fèi)旺季的影響，豬價(jià)將企穩(wěn)回升。估值方面，目前絕大部分豬企的市值處于歷史底部區(qū)間，向上空間明顯，建議關(guān)注豬價(jià)反彈和估值修復(fù)疊加的投資機(jī)會(huì)。(本報(bào)記者 林珂)
