今日，A股三大指數(shù)全線低開，豬肉、養(yǎng)雞等養(yǎng)殖股異軍突出，帶領(lǐng)A股上攻翻紅，相關(guān)行業(yè)ETF——養(yǎng)殖ETF（159865）大漲逾5%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。
板塊內(nèi)，百洋股份與正邦科技強(qiáng)勢(shì)漲停，巨星農(nóng)牧、溫氏股份、牧原股份、東瑞股份、天邦食品等漲幅巨大。
消息面來看，7月2日晚，一份國家發(fā)改委擬于7月4日召開會(huì)議分析近期生豬市場(chǎng)供需和價(jià)格形勢(shì)的會(huì)議通知在網(wǎng)絡(luò)流傳。該會(huì)議通知發(fā)給相關(guān)協(xié)會(huì)和養(yǎng)殖企業(yè)等。通知稱，將提醒相關(guān)企業(yè)保持正常出欄節(jié)奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄抬價(jià)格的要求，研究保持生豬市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的相關(guān)措施。
(資料圖)
基本面來看，養(yǎng)殖股基本面向好，豬肉價(jià)格持續(xù)上漲，生豬產(chǎn)能去化進(jìn)行良好。
據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，7月1日，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為24.55元/公斤，與上周五（6月24日）的21.75元/公斤相比，上漲12.9%。從生豬價(jià)格來看，6月27日至7月1日，生豬價(jià)格呈強(qiáng)勢(shì)拉漲走勢(shì)，上漲15.2%。根據(jù)中國養(yǎng)豬網(wǎng)的數(shù)據(jù)，7月1日，生豬（外三元）均價(jià)為20.53元/公斤，與上周五（6月24日）的17.82元/公斤相比，每公斤上漲2.71元。自今年三月下旬以來，生豬價(jià)格已連續(xù)七期上漲。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為，此輪豬周期能繁母豬的產(chǎn)能去化始于2021年7月。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部歷史數(shù)據(jù)，全國能繁母豬存欄量在2021年7月初達(dá)到4564萬頭的高位，此后持續(xù)下滑。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部今年6月30日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，能繁母豬存欄量為4192萬頭，相當(dāng)于正常保有量的102.2%，處于平衡上限，仍有去化空間。
近日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開常務(wù)會(huì)議審議并原則通過《生豬產(chǎn)能調(diào)控工作考核方案》，強(qiáng)調(diào)要把生豬產(chǎn)能調(diào)控工作考核作為穩(wěn)定生豬生產(chǎn)的關(guān)鍵措施，從嚴(yán)從實(shí)建立獎(jiǎng)優(yōu)罰劣機(jī)制，發(fā)揮好考核指揮棒作用。會(huì)同相關(guān)部門督促落實(shí)好支持生豬生產(chǎn)的金融、環(huán)保、用地等政策，切實(shí)穩(wěn)定生豬生產(chǎn)。結(jié)合考核有針對(duì)性地改進(jìn)完善生豬產(chǎn)能調(diào)控機(jī)制，確保長期持續(xù)發(fā)揮作用。
相較于其他板塊，4月底以來的這波反彈，養(yǎng)殖板塊漲幅并不突出，4月27日以來截至到7月4日盤中，養(yǎng)殖ETF（159865）漲幅僅逾13%。
國海證券研報(bào)表示，近期生豬板塊投資已逐步從側(cè)重在產(chǎn)能去化的左側(cè)投資，過渡到豬價(jià)上漲階段的板塊投資機(jī)會(huì)。如果拉長一輪周期來看，生豬板塊主升浪通常伴隨著豬價(jià)主升浪。從歷次豬周期來看，豬價(jià)主升浪到來之前的生豬板塊行情都沒有走完。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，自2021年6月生豬產(chǎn)能見頂以來，累計(jì)去化幅度已超6%。經(jīng)過近三個(gè)季度的產(chǎn)能調(diào)整，行業(yè)內(nèi)正從主動(dòng)淘汰落后、低效產(chǎn)能逐步過渡到被動(dòng)去產(chǎn)能階段，由于產(chǎn)業(yè)端對(duì)下半年乃至明年仍然持有相對(duì)樂觀的豬價(jià)預(yù)期，整體博弈的情緒仍較為強(qiáng)烈。
中金公司認(rèn)為，產(chǎn)能加速去化階段，優(yōu)選大型龍頭企業(yè)和融資能力強(qiáng)的高預(yù)期出欄彈性中小型養(yǎng)殖企業(yè)。首先，從股價(jià)表現(xiàn)規(guī)律來看，我們復(fù)盤過去四輪周期，股價(jià)上漲均領(lǐng)先于豬價(jià)上行拐點(diǎn)，高預(yù)期出欄彈性標(biāo)的漲幅最大。其次，從周期位置來看，當(dāng)前仍處豬價(jià)底部左側(cè)，低豬價(jià)、高飼料成本、高企業(yè)負(fù)債加速產(chǎn)能去化，豬價(jià)拐點(diǎn)預(yù)計(jì)在22年4季度或明年年初到來。最后，從股價(jià)空間來看，產(chǎn)能去化加速強(qiáng)化股價(jià)搶跑邏輯，有資金優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)和高出欄彈性中小企業(yè)仍有較大上漲空間。
投資者可以通過養(yǎng)殖ETF（159865）一鍵布局養(yǎng)殖股龍頭，參與養(yǎng)殖板塊反彈行情。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 百洋股份 養(yǎng)殖ETF(159865) 東瑞股份
