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7月4日，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月1日，年內持有期主動權益類基金發(fā)行規(guī)模約561億元，占據(jù)年內全部主動權益類基金發(fā)行規(guī)模（1029億元）的一半多?？梢钥闯?，年內持有期基金已經(jīng)成為主動權益基金發(fā)行的主要模式。
什么是持有期基金？其是指申購基金后必須在持有一定期限后才能贖回，不同時間買入的份額會逐筆鎖定。從產(chǎn)品特點來看，持有期基金與定開基金、封閉式基金一樣是帶有一定封閉運作模式的基金，但持有期基金相對于定開基金、封閉式基金申購時間上限制更少。持有期基金的買入時間是沒有限制的，投資者可隨時申購或進行定投操作，但每次買入的份額需要持有規(guī)定的期限，在持有期內不可贖回，持有期滿就可隨時贖回。持有期基金解決的一大問題是投資者的短期頻繁交易行為。
據(jù)悉，持有期基金的產(chǎn)品形式最早出現(xiàn)在2018年開始推出的養(yǎng)老目標基金中，2019年后開始逐漸普遍出現(xiàn)于普通權益類基金中。這類產(chǎn)品的設計初衷是為了培養(yǎng)投資者的長期持有習慣。
今年4月26日證監(jiān)會發(fā)布的《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》提及，鼓勵行業(yè)機構開發(fā)各類具有鎖定期、服務投資者生命周期的基金產(chǎn)品。在隨后5月的《機構監(jiān)管情況通報》中，具有封閉鎖定期產(chǎn)品被列入鼓勵基金管理人開發(fā)的產(chǎn)品類型。
具體到年內單只持有期主動權益類基金上，發(fā)行規(guī)模前十（份額分開統(tǒng)計，下同）的分別為興證全球合衡三年持有混合A、信澳智遠三年持有期混合A、廣發(fā)瑞譽一年持有期混合A、交銀瑞和三年持有期混合、建信沃信一年持有混合A、中歐成長領航一年持有混合A、銀華心興三年持有期混合A、上投摩根沃享遠見一年持有期混合A、中歐多元價值三年持有混合A、銀華心選一年持有期混合A，成立時的發(fā)行規(guī)模為55.97億元、41.18億元、36.96億元、31.05億元、22.50億元、20.43億元、18.98億元、15.46億元、14.66億元、8.74億元。
值得一提的是，從年內業(yè)績表現(xiàn)來看，近30只年內成立的持有期主動權益類基金凈值增長率超10%，其中，如泰達宏利景氣智選18個月持有A/C上漲28.97%/28.87%%、中信建投品質優(yōu)選一年持有混合A上漲17.24%、鵬揚產(chǎn)業(yè)趨勢一年持有混合A上漲17.23%等，同期位居同類前列。
相關專業(yè)人士表示，對于基金經(jīng)理來說，持有期基金相對更有利于基金經(jīng)理的管理和投資運作?；鸾?jīng)理不僅需要考慮投資方向，還必須做好基金資產(chǎn)的流動性安排，以滿足投資者申贖的需求，而這有可能制約投資運作策略。從這個角度來講，持有期基金由于在持有期內規(guī)模較為固定，因此基金經(jīng)理更易進行長期投資，能夠踐行自己的投資計劃，有可能為客戶帶來較好的投資收益。
頭圖來源：圖蟲
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