A股地產(chǎn)板塊越戰(zhàn)越勇，4月14日，上證指數(shù)全天高位運行，大白馬接力拉升提振多頭信心，中證800地產(chǎn)指數(shù)飆漲4.43%，其31只成份股全部收紅，其中21只成份股漲超3%，金科股份10%漲停，信達地產(chǎn)、金融街分別大漲9.88%、9.45%，保利發(fā)展大漲6.47%，股價再創(chuàng)歷史新高。同日，全市場唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF——地產(chǎn)ETF(159707)午后再度發(fā)力上攻，單日大漲4.31%收于1.161元，全天換手率超32%，交投持續(xù)活躍。2022年漲幅升至11.74%，高居地產(chǎn)類ETF第一!
而自3月16日地產(chǎn)行情反彈以來，地產(chǎn)ETF(159707)區(qū)間累計漲幅超30%，為同期唯一漲幅超30%的地產(chǎn)類ETF，居兩市550多只股票ETF第二位。
消息面上，4月13日國常會指出，適時運用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，進一步加大金融對實體經(jīng)濟特別是受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)、個體工商戶支持力度，向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利，降低綜合融資成本。結(jié)合當(dāng)前市場情況，中信證券認(rèn)為降準(zhǔn)短期內(nèi)或?qū)⒙涞?，同時不排除“雙降”的可能。
此外，金融委日前召開專題會議，研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢和資本市場問題。會議明確提出，關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)，要及時研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險應(yīng)對方案，提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。
以上表態(tài)最重要變化在于債務(wù)化解問題的落腳點從此前的房地產(chǎn)行業(yè)，開始落實到房地產(chǎn)企業(yè)。伴隨以上信息重大改變，銀保監(jiān)會提出“鼓勵機構(gòu)穩(wěn)妥有序開展并購貸款，重點支持優(yōu)質(zhì)房企兼并收購困難房企優(yōu)質(zhì)項目，促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展”。
自此，各地多層次放開限制政策，防范房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險和向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。據(jù)媒體報道，不完全統(tǒng)計，一季度60余城發(fā)布房地產(chǎn)相關(guān)政策超百次，主要涉及針對性放松限購政策、降低首付比例、發(fā)放購房補貼、降低房貸利率、取消限售、為房企提供資金支持等方面，其中3月鄭州出臺涉及范圍最廣、政策力度最大的“19條”新政。3月底福州放松限購、哈爾濱取消限售，4月1日，大連、衢州和秦皇島等3城發(fā)布放松樓市政策，涉及限購、限售等方面，整體政策放松力度加大、速度加快。
過去兩年，受經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)型、房住不炒等大環(huán)境因素影響，A股地產(chǎn)板塊股價明顯回落，估值性價比也在回調(diào)之后日益凸顯。如今伴隨著利空出盡、政策持續(xù)邊際改善以及近期A股地產(chǎn)板塊的強勢表現(xiàn)，市場對于地產(chǎn)的關(guān)注熱情明顯提升。
展望后市，機構(gòu)普遍看好板塊估值繼續(xù)修復(fù)，尤其對于地產(chǎn)龍頭，頭部藍籌房企高看一線!中信證券表示，政策方向明確，看好藍籌房企。房地產(chǎn)行業(yè)同比下降40%-50%并非行業(yè)常態(tài)，相信主管部門會積極出臺政策去穩(wěn)定需求，也有能力穩(wěn)定預(yù)期。從歷史復(fù)盤看，政策放松周期地產(chǎn)板塊和龍頭地產(chǎn)股的超額收益都非常顯著。
中金公司則認(rèn)為，房企土儲質(zhì)量與財務(wù)盤面分化顯著，“強者恒強”格局不斷強化。
東方證券4月13日最新觀點認(rèn)為，地產(chǎn)板塊基本面目前在底部徘徊，市場對出臺更大力度寬松政策的預(yù)期仍在持續(xù)抬升。近期市場演繹三條邏輯，萬科估值修復(fù)、各地國企地產(chǎn)上漲、信用違約民企困境反轉(zhuǎn)。我們認(rèn)為在以并購重組的方式推動風(fēng)險化解的框架下，建議一線龍頭和部分高評級彈性標(biāo)的均衡配置，看好業(yè)績穩(wěn)健的一線龍頭。
公開資料顯示，地產(chǎn)ETF(159707)跟蹤“中證800地產(chǎn)指數(shù)(399965)”，也是目前全市場唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性。相比于市場上其它地產(chǎn)類指數(shù)，中證800地產(chǎn)指數(shù)的龍頭效應(yīng)更加明顯，為目前上市地產(chǎn)類ETF中龍頭持倉集中度最高的地產(chǎn)ETF，更符合地產(chǎn)后周期的產(chǎn)業(yè)規(guī)律。其中保利發(fā)展、萬科A、招商蛇口三大龍頭股占比約4成，前十大成份股權(quán)重近70%，重手聚焦龍頭地產(chǎn)強者恒強發(fā)展趨勢。中證800地產(chǎn)指數(shù)2022年至今漲幅11.21%，高于申萬地產(chǎn)8.86%以及中信地產(chǎn)9.91%等主流地產(chǎn)指數(shù)同期表現(xiàn)，呈現(xiàn)更高彈性。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 地產(chǎn)ETF159707 房地產(chǎn)板塊
