在市場連續(xù)多日調(diào)整后，如何提升“穩(wěn)增長”背景下投資防御性受到市場關(guān)注。錨定指數(shù)、廣泛挖掘投資機會的指數(shù)增強基金迎來發(fā)展新機遇。據(jù)悉，中歐滬深300指數(shù)增強即將發(fā)行，該基金擬由中歐基金自主培養(yǎng)的量化基金經(jīng)理錢亞婷擔綱，投資者可借助該基金廣泛配置大盤價值優(yōu)質(zhì)標的。
基本面量化深挖滬深300優(yōu)質(zhì)標的
作為A股市場核心寬基指數(shù)之一，滬深300指數(shù)成立于2005年4月8日,由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只股票組成。從行業(yè)分布來看,滬深300指數(shù)分布較為全面和均衡,重點覆蓋銀行、食品飲料、電力設備、非銀金融等申萬一級行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。(注1)
目前，全市場指數(shù)增強產(chǎn)品采取的策略主要有多因子量化、主動管理等。與其他策略不同，中歐基金基本面量化通過不斷專家訪談、上門路演、研究團隊協(xié)作，提取各行業(yè)基本面邏輯單獨建模，在通過量化技術(shù)錨定指數(shù)的基礎上，通過行業(yè)基本面邏輯，深度挖掘超額收益，力爭比市場更快發(fā)現(xiàn)行業(yè)拐點和投資機會。
量化實力干將錢亞婷擔綱
據(jù)了解，中歐滬深300指數(shù)增強擬任基金經(jīng)理里錢亞婷從業(yè)超過5年，2021年起管理公募基金，是中歐自主培養(yǎng)的量化中生代基金經(jīng)理。2016年加入中歐基金以來，她與基本面投研團隊深度耦合，參與了中歐基金多行業(yè)中觀景氣模型搭建，對指數(shù)增強策略有獨到見解。
依托于中歐基金權(quán)益投研實力，錢亞婷所在的基本面量化團隊，力爭結(jié)合基本面研究和量化模型，為投資者在更多行業(yè)爭取超額收益。以錢亞婷此前擔任基金經(jīng)理助理，并于2021年11月開始管理的中歐互通精選A為例，該基金2018年成立以來回報101.17%，同期業(yè)績比較基準為46.46%。(注2)
指數(shù)增強新增配置工具
對于指數(shù)增強的配置場景，錢亞婷認為，不論是對于機構(gòu)還是個人投資者來說，都可以選擇將衍生工具與指數(shù)增強基金組合，進行風險管理，對沖市場貝塔風險，爭取相對純粹的選股收益。此外，從產(chǎn)品特征來說，指數(shù)增強基金錨定指數(shù)布局，有望免去投資者對于風格漂移的擔憂。
針對中歐滬深300指數(shù)增強的布局，錢亞婷表示，將按照公開披露的合同與招募說明書，以滬深300指數(shù)作為基金投資組合跟蹤的標的指數(shù)，在有效跟蹤對標指數(shù)的被動投資基礎上，結(jié)合增強型的主動投資，力求控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日平均誤差不超過0.5%，年化跟蹤誤差不超過8%，力求實現(xiàn)高于標的指數(shù)的投資收益和基金資產(chǎn)的長期增值。
注1：內(nèi)容來源：Wind
注2：基金定期報告，20211231。中歐互通精選A成立于2018-10-08，業(yè)績基準：MSCI中國A股國際通指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%;2019-2021各年度及成立以來漲幅分別為35.45%、46.35%、15.31%、101.17%，同期基準漲幅28.03%、24.94%、0.36%、57.51%。歷任基金經(jīng)理任期：曲徑(20181008至20220104)錢亞婷(20211103至今)。以上產(chǎn)品于2020/10/31修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的，詳閱法律文件。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。以上材料僅供參考，未經(jīng)同意請勿引用或轉(zhuǎn)載，其中的觀點和預測僅代表當時觀點，今后可能發(fā)生改變。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金為股票型指數(shù)增強基金，跟蹤滬深300指數(shù)，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。本基金如果投資港股通標的股票，還可能面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險投資者在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。
頭圖來源：123RF
