新年首個(gè)交易日，地產(chǎn)股逆市拉升!萬(wàn)科A一度漲超3%，金地集團(tuán)漲逾2%，華僑城A、城投控股、綠地控股、保利發(fā)展等均漲超1%，招商蛇口、上海臨港等均漲幅居前。
權(quán)重股提振之下，地產(chǎn)ETF(159707)早盤現(xiàn)直線沖高，漲幅一度超1.5%，開(kāi)盤40分鐘換手率超8%，場(chǎng)內(nèi)交投持續(xù)活躍。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，地產(chǎn)ETF(159707)為目前全市場(chǎng)唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)(399965)的行業(yè)ETF，成份股共32只，前十大成份股權(quán)重超66%，保利發(fā)展、萬(wàn)科A、招商蛇口三大央企地產(chǎn)龍頭占比超4成。
國(guó)信證券發(fā)布1月地產(chǎn)板塊投資策略表示，政策積極信號(hào)明顯，經(jīng)過(guò)一定時(shí)間傳導(dǎo)后，供需兩端流動(dòng)性有望邊際寬松，重視行業(yè)陣痛期后的配置價(jià)值!
在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、財(cái)務(wù)健康的大中型地產(chǎn)業(yè)由于手頭現(xiàn)金相對(duì)寬松，既能抓住土地市場(chǎng)機(jī)會(huì)修復(fù)利潤(rùn)表，又能獲得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可保障融資，具有顯著比較優(yōu)勢(shì)，將在目前行業(yè)下行周期中充分受益。
【地產(chǎn)板塊“最糟糕的時(shí)候”或已過(guò)去，主流機(jī)構(gòu)集中發(fā)聲關(guān)注地產(chǎn)配置價(jià)值】
1、近期“穩(wěn)增長(zhǎng)”寬信用繼續(xù)加碼，一行兩會(huì)持續(xù)發(fā)聲明確房地產(chǎn)板塊的金融支持，地產(chǎn)行業(yè)供給側(cè)改革進(jìn)入中后期，存量地產(chǎn)龍頭企業(yè)或?qū)⒊掷m(xù)受益。
2、長(zhǎng)江證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍戈表示：隨著需求端的發(fā)力，以及邊際的往下調(diào)整，我們相信整個(gè)地產(chǎn)最糟糕的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。從政策底部到市場(chǎng)底部，地產(chǎn)板塊整個(gè)邏輯和線索依稀可見(jiàn)。
3、中信建投認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)行業(yè)政策定調(diào)偏暖，房地產(chǎn)被擺到暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的重要位置，中長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)產(chǎn)能初清疊加房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)效機(jī)制的建立，將有助于行業(yè)資源進(jìn)一步向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚。
4、華安證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，房地產(chǎn)調(diào)控逐步放松和預(yù)期轉(zhuǎn)變，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中釋放近尾聲，政策底部確定，建議關(guān)注地產(chǎn)等板塊的配置價(jià)值。
【中證800地產(chǎn)指數(shù):聚焦龍頭，爆發(fā)力、彈性極強(qiáng)!】
在全市場(chǎng)主流地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)中(中證800地產(chǎn)指數(shù)、中證全指房地產(chǎn)指數(shù)、國(guó)證地產(chǎn)指數(shù))，中證800地產(chǎn)指數(shù)前十大成份股占比最大(超66%)，在地產(chǎn)行業(yè)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的大背景下，聚焦龍頭的中證800地產(chǎn)指數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和彈性優(yōu)勢(shì)明顯!
在A股地產(chǎn)板塊近期反彈行情中，中證800地產(chǎn)指數(shù)的漲幅明顯領(lǐng)先于其它3只地產(chǎn)指數(shù)(中證全指房地產(chǎn)指數(shù)、地產(chǎn)等權(quán)指數(shù)、國(guó)證地產(chǎn)指數(shù))!
【地產(chǎn)ETF(159707)：國(guó)內(nèi)首只、目前唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)ETF】
地產(chǎn)ETF(159707)為目前全市場(chǎng)唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)(399965)的行業(yè)ETF，包含中證800樣本股中地產(chǎn)行業(yè)上市公司。相比于市場(chǎng)上其它地產(chǎn)類指數(shù)，中證800地產(chǎn)指數(shù)的龍頭效應(yīng)更加明顯，目前其成份股共32只，前十大成份股權(quán)重超66%，保利發(fā)展、萬(wàn)科A、招商蛇口三大央企地產(chǎn)龍頭占比超4成，聚焦地產(chǎn)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)。
【低估值&高ROE，市場(chǎng)稀缺標(biāo)的!】
★低估值：截至12月16日，地產(chǎn)ETF(159707)標(biāo)的指數(shù)——中證800地產(chǎn)指數(shù)估值僅為6.44倍，處于1.30%的歷史分位點(diǎn)，當(dāng)下估值低于98%以上的時(shí)間區(qū)間!
相比于滬深300、上證50指數(shù)等主流寬基指數(shù)，中證地產(chǎn)800指數(shù)ROE更高，PE更低，板塊潛力大，估值性價(jià)比凸顯。
數(shù)據(jù)來(lái)源：華寶基金，ROE數(shù)據(jù)截至2020.12.31，PE、年化波動(dòng)率、股息率數(shù)據(jù)截至2021.12.16
【高層定調(diào)，近期地產(chǎn)政策一覽】
1、銀保監(jiān)會(huì)：重點(diǎn)滿足首套房、改善性住房按揭需求，合理發(fā)放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、并購(gòu)貸款。
2、證監(jiān)會(huì)：將繼續(xù)保持市場(chǎng)融資功能的有效發(fā)揮，支持房地產(chǎn)企業(yè)合理正常融資。當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)總體保持健康發(fā)展，大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)堅(jiān)守主業(yè)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。
3、12月6日，中央政治局召開(kāi)會(huì)議，明確表示要推進(jìn)保障性住房建設(shè)，支持商品房市場(chǎng)更好地滿足購(gòu)房者的合理住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。
4、12月8日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出了預(yù)期引導(dǎo)的概念，因城施策促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。
【地產(chǎn)ETF(159707)2021年終調(diào)倉(cāng)概要】
國(guó)內(nèi)唯一跟蹤中證地產(chǎn)800指數(shù)的地產(chǎn)ETF(159707)年內(nèi)第二次調(diào)倉(cāng)已于12月13日正式生效，本次共剔除4只成份股，分別為華夏幸福、中新集團(tuán)、大名城、泰禾集團(tuán)。
本次調(diào)倉(cāng)之后，中證800指數(shù)共持倉(cāng)32只地產(chǎn)龍頭股，前十大重倉(cāng)股合計(jì)權(quán)重超過(guò)66%，保利發(fā)展、萬(wàn)科A、招商蛇口三大央企地產(chǎn)龍頭占比超4成，聚焦龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的投資優(yōu)勢(shì)更為凸顯!
風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)ETF(159707)被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本基金由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎!銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。
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