【今日市場丨板塊回顧】
A股2021年交易收官，滬深兩市連續(xù)第二日成交額突破1萬億元，全年成交額創(chuàng)新高，上證指數(shù)時隔28年后再次收獲年線三連陽。
券商指數(shù)全天窄幅震蕩，收盤漲0.19%，成交155.51億元，連續(xù)第二日站穩(wěn)20日均線。成份股多數(shù)上漲，第一創(chuàng)業(yè)、西南證券、廣發(fā)證券漲超2%。
市場人氣風向標券商ETF(512000)收盤漲0.27%，成交7.06億元，窄幅震蕩過程資金踴躍申購，level-2行情顯示，券商ETF(512000)全天凈申購1.04億元。
券商ETF已納入融資融券標的。12月30日，券商ETF最新單日融資買入額達1.77億元，當日券商ETF最新融資余額達18.27億元。
【2021年行情回顧】
1、券商指數(shù)全年表現(xiàn)
2021年，券商ETF(512000)跟蹤的證券公司指數(shù)累計下跌4.95%，跑輸上證綜指(4.8%)近9個百分點。
分階段來看：
1月-4月，流動性邊際收緊、IPO發(fā)行節(jié)奏放緩、券商配股事件頻發(fā)，券商板塊走勢低迷，估值持續(xù)下挫。
5月，券商代銷公募基金保有量規(guī)模和財富管理業(yè)務(wù)業(yè)績亮眼，機構(gòu)增持券商股，券商板塊獲超額收益。
6月-7月，央行貨幣政策延續(xù)中性基調(diào)，美聯(lián)儲Taper預期升溫，市場風格切換，拖累券商板塊表現(xiàn)。
8月-9月中旬，結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù)，降準落地疊加房地產(chǎn)政策收緊，市場交投活躍，券商估值有所修復。
9月下旬-11月，實體經(jīng)濟融資需求依然偏弱，結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù)，但政策組合拳發(fā)力、商品降溫，大盤表現(xiàn)不佳，beta屬性驅(qū)使券商板塊震蕩。
12月，中央經(jīng)濟工作會議召開，要求全面實行股票發(fā)行注冊制，表述超預期，全面降準落地，流動性保持寬松，市場風險偏好再度提升，券商板塊較上證綜指超額收益4.32%。
2、個股表現(xiàn)分化，財富管理主線清晰
從個股走勢來看，個股表現(xiàn)大幅分化，剔除年內(nèi)上市的財達證券，全年僅8只個股上漲，廣發(fā)證券、東方財富、東方證券漲幅居前，財富管理主線清晰。另一方面，中小券商跌幅較大，中銀證券跌超50%，中泰證券、華鑫股份、中金公司跌幅居前。
3、業(yè)績持續(xù)高景氣
券商板塊近年“賺錢”能力不斷提升!券商ETF(512000)跟蹤的證券公司指數(shù)成份股2021年前三季度歸母凈利潤高達1604億元，同比增幅高達23%，已超越2015年同期，刷新歷史最高前三季度利潤記錄!板塊連續(xù)三年業(yè)績持續(xù)高增長，驗證券商行業(yè)高景氣延續(xù)!
4、資本市場改革持續(xù)推進
2021年是資本市場深化改革的大年，券商直接受益于注冊制改革、多層次資本市場建設(shè)、主體融資渠道拓寬等方面，政策利好行業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。此外，監(jiān)管對于證券行業(yè)資本金要求、業(yè)務(wù)功能管理及IPO審核趨嚴，資本實力更強的上市公司將更加受益。
2月5日，證監(jiān)會批復深交所合并主板與中小板;
3月5日，《政府工作報告》提出穩(wěn)步推進注冊制改革，完善常態(tài)化退市機制;
3月19日，證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》，適當降低證券公司主要股東資質(zhì)要求;
4月2日，中證協(xié)開展證券公司賬戶管理功能優(yōu)化試點;
4月6日，深交所合并主板與中小板正式實施;
5月28日，首批29家證券公司白名單公布;
7月11日，公募基金投顧試點資格擴大至27家券商;
7月23日，證券公司短期融資實行余額管理;
9月3日，北交所成立;
10月15日，QFII新增三類可參與金融衍生品交易品種：商品期貨、商品期權(quán)、股指期權(quán);
12月10日，中央經(jīng)濟工作會議在謀劃明年經(jīng)濟工作時提到，要全面實行股票發(fā)行注冊制。
券商分析人士指出，全面注冊制提速、連續(xù)萬億成交、財富管理驅(qū)動、北交所提振券商新三板業(yè)務(wù)、流動性寬松、第三支柱養(yǎng)老金制度等多重利好將成為板塊催化劑，疊加行業(yè)內(nèi)并購預期，有望進一步抬升板塊估值。
【2021年券商ETF(512000)回顧】
2021年，券商ETF(512000)標的指數(shù)證券公司指數(shù)先后納入中金公司、財達證券，并剔除南華期貨、瑞達期貨，更為全面、精準地覆蓋上市券商。
根據(jù)中證指數(shù)公司官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至12月30日，證券公司指數(shù)前10大權(quán)重占比達60%，6成倉位集中于十大龍頭券商，“大投行”+“大資管”龍頭齊聚;另外4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點，是一只集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
截至12月31日收盤，券商ETF(512800)最新收盤價1.127元，年內(nèi)表現(xiàn)跑贏49只成份股中的37只，勝率超75%!
作為兼顧低成本、高勝率、高流動性的優(yōu)質(zhì)券商板塊投資工具，券商ETF(512800)受到資金青睞，為市場上頂級規(guī)模、交投的ETF之一。
據(jù)上海證券交易所12月30日公布的最新數(shù)據(jù)，券商ETF(512000)當日最新基金份額達210.55億份，位居全市場股票型ETF第三!2021年初以來，券商ETF(512000)份額增長14億份，份額增長位居市場前列!
2021年，券商ETF(512000)日均成交額10.36億元，較2020年穩(wěn)步提升，是全市場年內(nèi)日均成交額超10億元的10只股票型ETF之一。
【風險提示】券商ETF跟蹤的標的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975)，中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。
頭圖來源：123RF
