12月9日，數(shù)據(jù)顯示，在過去的20年間(2002年-2021年)，A股市場(chǎng)歷來有跨年行情的傳統(tǒng)，在上述年份跨年期間，A股滬深300指數(shù)均有不錯(cuò)的表現(xiàn)，2007年最高漲幅接近90%，2014年最低時(shí)也有5.7%的漲幅。
2022年跨年行情再起?
在臨近歲末年初時(shí)，多家券商和基金紛紛預(yù)判2021年-2022年的跨年行情已經(jīng)啟動(dòng)。
光大證券認(rèn)為，近年來“春季躁動(dòng)”多數(shù)在12月開始啟動(dòng)，從而提前為“跨年躁動(dòng)”，今年可能將同樣如此。一方面，四季度與明年一季度市場(chǎng)基本面仍然有支持;另外一方面，政策近期也逐步加大力度，這也可能成為行業(yè)的催化劑。
海通證券同樣認(rèn)為，首先是宏觀政策從寬貨幣走向?qū)捫庞谩Ｆ浯问菤v史上牛市指數(shù)高點(diǎn)與ROE高點(diǎn)相對(duì)應(yīng)，本輪ROE高點(diǎn)預(yù)計(jì)在2022年一季度出現(xiàn)。第三是歷史規(guī)律顯示，歲末年初總有跨年行情。
貝萊德基金則表示對(duì)于四季度以及明年的市場(chǎng)持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。今年四季度到明年上半年經(jīng)濟(jì)存在下行的壓力，但市場(chǎng)的流動(dòng)性足夠充裕，而且支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策可能頻繁出臺(tái)，權(quán)益資產(chǎn)存在不少結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
消費(fèi)和新能源成心頭好
近日前海開源執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎?，今年四季度包括明年，消費(fèi)和新能源都會(huì)是兩條主線。
楊德龍認(rèn)為，現(xiàn)在臨近年底，投資者對(duì)于跨年度行情也比較期待，能夠引領(lǐng)跨年度行情的主要就是消費(fèi)和新能源這兩大最具有號(hào)召力的板塊。而白酒作為消費(fèi)股中盈利能力最強(qiáng)的行業(yè)，也具有比較大的品牌價(jià)值，白酒長(zhǎng)期的投資價(jià)值是毋庸置疑的。
楊德龍還稱，已經(jīng)建倉(cāng)期逢低布局了白酒、醫(yī)藥、食品飲料等消費(fèi)白馬股，以及光伏、新能源汽車、風(fēng)電、氫能源等新能源龍頭股，對(duì)于這兩大方向長(zhǎng)期是看好的。
上銀基金權(quán)益投研部基金經(jīng)理陳博認(rèn)為，可關(guān)注優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)板塊及消費(fèi)類公司。展望2022年有兩個(gè)特點(diǎn)，第一個(gè)是A股整體盈利增速放緩，應(yīng)更多把握相對(duì)景氣的板塊;第二個(gè)是貨幣政策預(yù)計(jì)整體平穩(wěn)中性，更多是賺業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的錢。配置上兩點(diǎn)建議，第一是成長(zhǎng)賽道要注重業(yè)績(jī)確定性和估值合理性的平衡，第二建議關(guān)注市場(chǎng)空間和競(jìng)爭(zhēng)格局兼?zhèn)涞膬?yōu)質(zhì)消費(fèi)公司。
華安證券則認(rèn)為應(yīng)關(guān)注三個(gè)方向。一是成長(zhǎng)方向，配置新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、風(fēng)電、氫能、儲(chǔ)能以及半導(dǎo)體，其中需要挖掘產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分機(jī)會(huì)，例如光伏中下游組件盈利改善。二是消費(fèi)方向，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)關(guān)注景氣改善的汽車和受益于價(jià)格反彈的農(nóng)林牧漁。三是金融方向，隨著春季躁動(dòng)前移，可以關(guān)注券商啟動(dòng)機(jī)會(huì)。
光大證券表示，投資方向上關(guān)注兩條主線，消費(fèi)主線關(guān)注確定性較高的白酒醫(yī)藥，以及消費(fèi)刺激政策和漲價(jià)之下的大眾消費(fèi)品;穩(wěn)增長(zhǎng)主線關(guān)注傳統(tǒng)基建(機(jī)械、建材、建筑)、新基建(風(fēng)電、光伏)以及鄉(xiāng)村振興主題。
部分個(gè)股率先迎頭上漲
昨日，白酒股強(qiáng)勢(shì)上漲，指數(shù)大漲超3%，老白干酒、巖石股份、迎駕貢酒漲停。貴州茅臺(tái)時(shí)隔154天后，股價(jià)重回2000元，截至昨日收盤，貴州茅臺(tái)股價(jià)報(bào)2043元/股，日漲幅4.14%，總市值達(dá)2.57萬億元;截至今日發(fā)稿，貴州茅臺(tái)報(bào)于2114.37元，漲幅3.49%，總市值2.65萬億元。
圖表來源：Choice數(shù)據(jù)
中信證券此前表示，白酒行業(yè)將進(jìn)入信息密集釋放期，茅臺(tái)、五糧液、酒鬼酒、舍得、劍南春等均已開始釋放積極信號(hào)。白酒行業(yè)景氣持續(xù)，基本面穩(wěn)健向上，對(duì)明年全年和春節(jié)旺季動(dòng)銷信心堅(jiān)定;目前白酒板塊估值處于合理區(qū)間，積極推薦白酒行業(yè)。
除了消費(fèi)類個(gè)股，券商股近期也迎來了不錯(cuò)的上漲行情。
昨日收盤，券商股再度集體上漲，其中華林證券漲停，長(zhǎng)城證券漲超6%，中泰證券漲超4%，中信建投、廣發(fā)證券、湘財(cái)股份漲幅居前。截至發(fā)稿，華林證券再次漲停，報(bào)于13.04元，總市值352億元。
不少分析認(rèn)為，歲末年初市場(chǎng)整體有望走出跨年行情，催動(dòng)券商股整體走高，而降準(zhǔn)落地等進(jìn)一步提升了市場(chǎng)對(duì)于金融、地產(chǎn)等周期板塊的偏好，券商股亦有望受益。
頭圖來源：圖蟲
