重磅!稀土行業(yè)“巨無(wú)霸”終于要來(lái)了。
12月6日，新聞爆出，中國(guó)已經(jīng)批準(zhǔn)成立世界上最大的稀土公司之一，由多家國(guó)有稀土企業(yè)合并成立。
為什么要成立稀土“巨無(wú)霸”?提高議價(jià)權(quán)
其他行業(yè)不敢說(shuō)，中國(guó)稀土囊括多個(gè)“世界第一”。眾所周知，中國(guó)稀土資源儲(chǔ)量世界第一，還是世界上最大的稀土生產(chǎn)和出口國(guó)，曾一度占據(jù)全球產(chǎn)量90%以上。那么，我們最大的買主是誰(shuí)呢?美國(guó)。
長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)對(duì)自己的稀土儲(chǔ)備資源封而不采，轉(zhuǎn)而從中國(guó)進(jìn)口。中國(guó)稀土企業(yè)群龍無(wú)首，沒(méi)有定價(jià)權(quán)，導(dǎo)致寶貴的稀土資源被以白菜價(jià)賣了。
只有在供給端整合起來(lái)，行業(yè)才能集中，進(jìn)而在談判桌上獲得更大議價(jià)權(quán)，保持在稀土全球供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位。
在行業(yè)期盼中，南方幾大稀土集團(tuán)整合，“稀土航母”呼之欲出。合并之后的稀土集團(tuán)，合計(jì)涉及中重稀土開采指標(biāo)達(dá)到9870噸，占2021年第一批稀土開采總量控制礦產(chǎn)品指標(biāo)中中重稀土的85.9%。
根據(jù)興業(yè)證券金屬行業(yè)分析師團(tuán)隊(duì)的分析，此次整合將進(jìn)一步提升行業(yè)集中度，輕稀土或形成以北方稀土集團(tuán)為主體，配額占比超過(guò)90%，南方中重稀土以新型中國(guó)稀土集團(tuán)為主，預(yù)計(jì)配額也將超過(guò)90%，形成“一南一北”的格局，這將進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)稀土資源在全球的議價(jià)權(quán)。
這對(duì)于正在高歌猛進(jìn)的稀土行業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑又是一大利好。
稀土行業(yè)高景氣情況還能持續(xù)多久?
今年以來(lái)，稀土價(jià)格一路上漲。以稀土主要氧化物氧化鐠釹價(jià)格為例，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，12月6日，鐠釹氧化物價(jià)格85.75萬(wàn)/噸，而10月1日這一價(jià)格才60萬(wàn)/噸，也就是說(shuō)，兩個(gè)月間漲價(jià)了40%多。再拉長(zhǎng)時(shí)間看，2020年12月31日氧化鐠釹價(jià)格為41萬(wàn)/噸，也就是說(shuō)，今年以來(lái)這一產(chǎn)品的價(jià)格漲幅超100%。
這種漲價(jià)幅度已經(jīng)不能用通脹來(lái)解釋了，歸根結(jié)底是需求端需求爆發(fā)、供給端整合助力的雙重效應(yīng)。
需求端：新能源車銷量強(qiáng)烈爆發(fā)帶動(dòng)稀土永磁驅(qū)動(dòng)電機(jī)(電動(dòng)車99%以上都用的永磁電機(jī))需求的大幅增長(zhǎng)，從而帶來(lái)稀土永磁的供需失衡。新能源車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展超預(yù)期，而需求增長(zhǎng)帶來(lái)的行業(yè)增長(zhǎng)是最健康最可持續(xù)的，會(huì)讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)的蛋糕越來(lái)越大?；谔贾泻偷拈L(zhǎng)期愿景，稀土產(chǎn)業(yè)脫離了周期屬性，變成了可以長(zhǎng)期投資的成長(zhǎng)賽道。
供給端：稀土產(chǎn)業(yè)有一個(gè)很多產(chǎn)業(yè)都沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)，那就是頭部資源企業(yè)大部分都是央企國(guó)企，因此政策支持力度非常大。自上而下的執(zhí)行力、效率優(yōu)勢(shì)非比尋常，于是才有了這次幾大稀土集團(tuán)整合的結(jié)果。整合之后，中國(guó)稀土“巨無(wú)霸”一南一北的格局已經(jīng)成型，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)際市場(chǎng)上，稀土企業(yè)的議價(jià)權(quán)大大提升。
很多投資者關(guān)心的是，稀土供需偏緊狀況還能持續(xù)多久?中金公司指出，目前稀土供需抽緊的狀態(tài)有望延續(xù)3-5年?？紤]到下游產(chǎn)業(yè)受到政策利好，需求預(yù)期較好，訂單將持續(xù)支撐稀土價(jià)格。中長(zhǎng)期看，受益于稀土供需持續(xù)緊平衡，價(jià)格維持高位穩(wěn)定，而下游磁材公司受益于新能源領(lǐng)域需求加速，重估動(dòng)能強(qiáng)勁。
投資稀土，認(rèn)準(zhǔn)這一指數(shù)
中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)由業(yè)務(wù)范圍涵蓋稀土產(chǎn)業(yè)的A股上市公司構(gòu)成，選取涉及稀土開采、稀土加工、稀土貿(mào)易和稀土應(yīng)用等業(yè)務(wù)相關(guān)上市公司股票作為成份股，以反映稀土產(chǎn)業(yè)上市公司整體表現(xiàn)，目前成份股數(shù)量是31只。
數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，數(shù)據(jù)截至2021.12.6，僅為前十大成分股的展示，不構(gòu)成任何形式的個(gè)股推薦或投資價(jià)值評(píng)判
今年以來(lái)，中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅達(dá)到78.6%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2021年12月7日
備注：2016年、2017年、2018年、2019年、2020年中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率分別為-14.64%、7.55%、-46.96%、37.80%、19.31%
稀土愛(ài)好者們可關(guān)注嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接基金(A類：011035/C類：011036)，行業(yè)內(nèi)首只稀土主題的場(chǎng)外指數(shù)基金，將稀土龍頭一網(wǎng)打盡，分享產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)紅利。
頭圖來(lái)源：圖蟲
