11月29日市場大幅低開，醫(yī)藥白酒大幅高開，但很快走出反向走勢，新能源快速走強，醫(yī)藥白酒則出現(xiàn)回落。上午指數(shù)逐漸收復跌幅，下午出現(xiàn)一波跳水，但市場韌性較強尾盤再度收回。最終上證綜指下跌0.04%，滬深300下跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1%。行業(yè)方面，國防軍工、電氣設備、汽車漲幅居前，休閑服務、房地產(chǎn)、家用電器跌幅居前。全市場成交額近1.2萬億。
陸港通北向資金開盤后積極流入，下午有所流出，尾盤再度流入，全天凈買入32.84億元。
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11月29日A股表現(xiàn)很強，扛住了新冠奧密克戎毒株帶來的負面沖擊，開盤后迅速低開高走，上證綜指午盤一度接近翻紅。日本宣布禁止海外游客入境，下午市場出現(xiàn)一波跳水，但尾盤再度拉回，充分體現(xiàn)了市場的強勢。
目前來看，針對奧密克戎毒株的研究還很少，更多的是基于毒株表面突刺蛋白上的變異數(shù)量較多而進行的推測。從世衛(wèi)組織和國內(nèi)相關專家的表述來看，普遍希望等待研究進一步深入后再做出更加準確的評估。而由于相關研究需要時間，在研究結果正式披露之前，市場很有可能會根據(jù)疫情的傳播速度(如距離較近的歐洲)，和嚴重程度(如南非感染者臨床癥狀)來對奧密克戎毒株的影響進行定價。短期來看，海外市場可能仍然會籠罩在負面消息中，A股雖然11月29日表現(xiàn)堅挺，但不排除受情緒影響繼續(xù)下探的可能性。
奧密克戎毒株對市場的影響需要重點觀察其傳播性，以及對抗體和疫苗的逃逸性方面。美國疫苗供應商計劃在兩周內(nèi)測試現(xiàn)有疫苗是否對奧密克戎毒株有效，即使無效也可以在大約六周的時間內(nèi)生產(chǎn)適用的新疫苗，并盡可能快速發(fā)貨。世衛(wèi)組織11月29日表示奧密克戎新冠變異株相關的全球總體風險被評估為非常高。后續(xù)世衛(wèi)組織對毒株影響的判斷，以及現(xiàn)有疫苗能否抵御奧密克戎毒株將會是需要重點關注的變量。
在相關信息明朗之前，在有了德爾塔毒株肆虐的經(jīng)驗之后，這輪疫情歐美國家普遍采取了暫停航班、封閉公共區(qū)域等積極的應對措施，因此如果奧密克戎的危險性與德爾塔類似的話，在積極應對下其負面影響可能弱于德爾塔。
對國內(nèi)來說，國內(nèi)的疫情管控有可能更加嚴格，不利于一些服務性消費的復蘇，11月29日休閑服務板塊也出現(xiàn)了大幅下跌。而另一方面病毒對好不容易恢復了一些元氣的全球供應鏈體系又會造成較大沖擊，反而有助于國內(nèi)企業(yè)提高全球市場份額，繼續(xù)維持去年以來強勁出口的態(tài)勢。
11月29日醫(yī)藥板塊高開低走，有一些買預期賣事實的味道，但畢竟奧密克戎毒株的危害性目前還沒有得到充分的研究，后續(xù)如果出現(xiàn)一些超預期的事實，醫(yī)藥板塊仍然能夠起到對沖的效果，感興趣的投資者可以關注生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)和創(chuàng)新藥滬港深ETF(517110)。
11月29日軍工板塊領漲兩市，軍工ETF(512660)收漲2.33%。上周有關部門召開例行記者會，表示“十三五”時期，我軍武器裝備建設實現(xiàn)跨越式發(fā)展、取得歷史性成就;要加快構建武器裝備建設新發(fā)展格局，全力以赴加快武器裝備現(xiàn)代化，在新的起點上推動我軍武器裝備建設再上一個大臺階。
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中長期看，“十四五”將成為我國裝備快速換裝，追趕國際先進軍事力量及前沿技術國防裝備的加速突破時期。目前我國處于本代次裝備追趕換代，與下一代次裝備加快研制的雙周期疊加階段，因此軍工產(chǎn)業(yè)新一輪的景氣擴張期或?qū)砼R。
從軍工上市公司三季報看，下游業(yè)績出現(xiàn)了顯著改善，行業(yè)實現(xiàn)了整體高景氣。上游元器件完成交貨才能保證中下游企業(yè)的生產(chǎn)，由于完整武器系統(tǒng)整體生產(chǎn)周期較長，軍工行業(yè)表現(xiàn)出較為明顯的景氣度自上而下傳導的特點。當前中證軍工指數(shù)PE估值74.92倍，位于歷史56.62%分位，仍有向上空間，也可以回看一下《軍工ETF盤中新高，值得關注》、《艾小軍：軍工行業(yè)三季報高景氣持續(xù)，投資價值是否凸顯?》、《艾小軍+張超：軍工行業(yè)景氣度不斷，投資性價比逐漸凸顯》。
另外11月29日新能源車ETF(159806)上漲1.68%。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，11月第三周狹義乘用車批發(fā)銷量環(huán)比10月同期增長14%，零售環(huán)比下滑6%，主要受國內(nèi)疫情散發(fā)影響，但批發(fā)與零售相比第二周分別增長23%/6%。整體來看，汽車行業(yè)復蘇持續(xù)推進中，隨著芯片供應持續(xù)改善，主要原材料價格高位回落，國內(nèi)散發(fā)疫情得到快速有效控制，行業(yè)復蘇向好趨勢不變。
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在雙積分考核及明年補貼退坡的預期下，預計年底新能源汽車產(chǎn)銷有望沖量創(chuàng)新高。
當前新能源汽車板塊PE估值122倍，相比去年的200倍以上的高點已有回落，但仍處在歷史高位，短期波動較大。在板塊景氣度不斷超預期的情況下，政策支持力度不減，使得板塊長期成長確定性較強?？春眯履茉雌囃顿Y機會的話，不妨考慮逢低分批布局新能源車ETF(159806)。
科技成長板塊的投資機會依然較好。關注成長板塊的投資者可以關注新能源和科技兩條主線，新能源可關注新能源車ETF(159806)、光伏50ETF(159864)，或者通過碳中和50ETF(159861)進行一鍵布局?？萍紕t可以關注芯片ETF(512760)、通信ETF(515880)、軟件ETF(515230)和軍工ETF(512660)。
最后短期來看權重板塊可能占優(yōu)，四季度尤其是臨近年底一般來說存在一定的日歷效應，金融板塊在過去十年的大多數(shù)年份里有相對于大盤指數(shù)的超額收益?？梢钥紤]對金融板塊整體或者其中的證券和銀行板塊進行一定的布局，防止踏空，可以關注金融ETF(510230)和證券ETF(512880)。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。
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以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
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