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國泰君安策略團隊8月7日研報認(rèn)為，吃飯行情并未結(jié)束，單邊拉升轉(zhuǎn)向熱點擴散。本周不論是權(quán)重（上證、滬深300）還是寬基（Wind全A）均出現(xiàn)了高位震蕩，部分投資者疑慮“吃飯行情”是否已經(jīng)結(jié)束了。我們認(rèn)為并未結(jié)束，單邊拉升轉(zhuǎn)向熱點擴散：1）在6月末，宏觀風(fēng)險的暴露和跨資產(chǎn)的定價均已經(jīng)非常充分，股票指數(shù)底部也已基本探明；2）經(jīng)濟狀態(tài)環(huán)比企穩(wěn)與決策層的積極表態(tài)（承諾擴大內(nèi)需和提振信心，活躍資本市場），投資者預(yù)期特點將更易底部向上博弈和演進(jìn)；3)指數(shù)空間的打開有賴于中長期預(yù)期的改善和不確定性降低，這需要更強有力的改革與舉措。但是這并不妨礙在當(dāng)下股票作為“資產(chǎn)屬性”與交投的改善，意味著投資機會與交易熱點將頻現(xiàn)。因此，前期地產(chǎn)和非銀強勢板塊的波動并不意味著吃飯行情結(jié)束，反之熱點將擴散。
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