隨著工行、建行相繼宣布暫停賬戶貴金屬業(yè)務黃金、白銀的買入、轉換交易及定投計劃的設置與變更，趨勢是銀行對貴金屬業(yè)務的調(diào)整力度逐步加強。另一方面，民間黃金消費處于炙熱狀態(tài)。
銀行貴金屬業(yè)務再收緊
多份通告的密集出爐，傳遞了貴金屬加速收緊的投資信號。
7月18日，中國建設銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，自8月15日7：00起，暫停賬戶貴金屬業(yè)務黃金、白銀的買入、轉換交易及定投計劃的設置與變更;暫停賬戶貴金屬雙向交易業(yè)務黃金、白銀的空頭開倉交易;已設置的賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金定投計劃將自動終止?？蛻粝鄳獦I(yè)務原有持倉的賣出、空頭平倉及暫停交易前的有效委托掛單不受影響。
此前，7月15日，工商銀行發(fā)布通告稱，自8月15日8：00起將暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務開倉交易，客戶已設置且未成交的開倉掛單將自動失效，持倉客戶的平倉交易不受影響。
工商銀行還表示，考慮到國際大宗商品市場不確定性較大，對于有持倉余額的客戶，建議謹慎控制持倉規(guī)模，注意防控自身風險。這已經(jīng)是工行本月第二次、年內(nèi)第七次對貴金屬交易進行限制。今年以來已經(jīng)有多家銀行對貴金屬的交易進行限制。
工商銀行對貴金屬交易今年頻頻重拳出擊，7月以來工商銀行已兩度收緊貴金屬業(yè)務。就在7月4日，工商銀行剛發(fā)布通告，對代理上海黃金交易所個人交易業(yè)務保證金進行調(diào)整。其中，Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)等合約該行標準交易保證金比例將從34%上調(diào)至42%。按照不完全統(tǒng)計，這是工行年內(nèi)第六次上調(diào)代理個人貴金屬延期交收交易保證金比例。
其余5次調(diào)整分別是：1月26日、3月10日、3月31日、4月28日和5月30日。Au(T+D)等合約保證金比例從23%上調(diào)至目前的42%，Ag(T+D)合約保證金比例則從27%上調(diào)至目前的46%。
國際大宗商品市場動蕩
對于調(diào)整原因，都提到是考慮到國際大宗商品市場不確定性較大。
工商銀行并不是市場上的特例，其實從前年開始就有銀行陸續(xù)開始下降貴金屬交易的杠桿，目前已經(jīng)涉及20多家銀行。今年以來建設銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行等都發(fā)布相關業(yè)務調(diào)整公告，總體上對貴金屬業(yè)務有所收緊。
從暫停新開倉，再到上調(diào)保證金比例等諸多做法，如何看待銀行此番集中加強對貴金屬調(diào)整力度的信號?
來自上海黃金交易所的一則通知值得留意。本月初，上海黃金交易所表示，近期受國際因素影響，全球大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動，市場風險明顯加劇。各會員單位提高風險防范意識，做細做好風險應急預案，提示投資者做好風險防范工作。
“可能是因為‘原油寶’事件的影響，銀行意識到此類產(chǎn)品的風險，因此對交易杠桿一再收縮。之前我的保證金可以做到10%，也就是10倍杠桿，現(xiàn)在保證金一再提高，杠桿最多也只能2倍，對于職業(yè)黃金客來說，交易的束縛大大增加，當然風險也大幅降低。”資深黃金投資人林榮表示，其從2008年即開始職業(yè)投資黃金。
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從限制新開倉，到根據(jù)客戶風險承受能力判斷準入，再到統(tǒng)一上調(diào)交易起點，以及解約無持倉交易等，銀行對貴金屬業(yè)務的調(diào)整力度逐步升級。
市場預計，接下來銀行可能會逐步關閉交易類型的貴金屬投資產(chǎn)品，最終清退客戶，只保留實物投資產(chǎn)品。
銀行對貴金屬交易的限制屬于未雨綢繆。據(jù)記者觀察，7月18日，國內(nèi)現(xiàn)貨黃金的公開市場價格為373元/克左右，比今年初的414元/克的高點已下跌近兩成。國際金價方面，截至7月15日，紐約商品交易所黃金期貨價格收于每盎司1703.6美元，較今年高位每盎司2070.42美元，大約回調(diào)17%。換言之，貴金屬價格起伏、國際大宗商品市場不確定性較大，成為此番調(diào)整的觸發(fā)因素。
今年在美聯(lián)儲超預期加息背景下，貴金屬的波動加大。上半年黃金在通脹爆表的背景下，一路瘋漲，今年3月8日摸高2069.94美元/盎司，年內(nèi)漲幅超過10%，一度成為年內(nèi)最賺錢的品種之一。
不過進入二季度之后，美聯(lián)儲加息“大棒”落下，黃金的價格開始明顯波動，7月盤中一度失守1700美元/盎司，波動幅度接近15%。
在通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲加息幅度之間，貴金屬價格反復橫跳，有分析認為今年黃金或?qū)⑹亲顬閯邮幍囊荒辍?/p>
不僅是黃金，白銀、鉑金、鈀金這些貴金屬近期出現(xiàn)更大程度的下跌。10月交割的鉑金由前期高位累計下跌31%，現(xiàn)貨價格從最高1178.23美元/盎司跌至近期最低的830美元/盎司;9月交割的鈀金一度跌至1765美元/盎司，較年內(nèi)高點累計跌幅高達48%，現(xiàn)貨價格從年內(nèi)最高的3433美元/盎司，跌至目前的1880美元/盎司，幾乎腰斬。
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