隨著中報(bào)的陸續(xù)公布，外資QFII今年二季度的持倉(cāng)情況也陸續(xù)浮出水面，目前來(lái)看，已有54家公司在二季度期間被QFII重倉(cāng)或新進(jìn)入，其中，持倉(cāng)規(guī)模最高的為海大集團(tuán)，挪威中央銀行、阿布扎比投資局、澳門(mén)金融管理局3家QFII二季度末合計(jì)持股3533.6萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)28.83億元。
海大集團(tuán)、衛(wèi)星石化、邁為股份等5公司被QFII重倉(cāng)超10億元
從已經(jīng)披露的QFII二季度持倉(cāng)情況統(tǒng)計(jì)，海大集團(tuán)、衛(wèi)星石化、邁為股份、東方財(cái)富、三棵樹(shù)為當(dāng)前QFII持倉(cāng)倉(cāng)位最重的公司，被持股市值均超過(guò)十億元。其中，被挪威中央銀行、阿布扎比投資局、澳門(mén)金融管理局3只QFII合計(jì)重倉(cāng)的海大集團(tuán)被持倉(cāng)位最高，二季度末合計(jì)達(dá)28.83億元。緊隨其后的是衛(wèi)星石化，澳門(mén)金融管理局、科威特政府投資局、比爾及梅林達(dá)蓋茨信托基金會(huì)合計(jì)持有公司股份6155.16萬(wàn)股，持股市值合計(jì)24.12億元。
不過(guò)，海大集團(tuán)雖然為目前QFII持倉(cāng)倉(cāng)位最重的公司，但從各個(gè)QFII機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)態(tài)度看卻是存在明顯分化的，比如阿布扎比投資局看好公司前景，在一季度退出公司前十大股東名單后，又于二季度末重新進(jìn)入上市公司前十大股東名單，827.43萬(wàn)股的持倉(cāng)位居公司第七大股東位置。而此前長(zhǎng)期看好公司的澳門(mén)金融管理局卻在二季度期間對(duì)公司減倉(cāng)了，減倉(cāng)規(guī)模達(dá)356.84萬(wàn)股，由公司原第八大股東降至了第九大位置。初看之下，對(duì)于衛(wèi)星石化的持股，雖然比爾及梅林達(dá)蓋茨信托基金會(huì)、澳門(mén)金融管理局、科威特政府投資局二季度末都較一季度末出現(xiàn)了增加，但二季度期間公司完成了2020年度的轉(zhuǎn)股，如果對(duì)比年度10轉(zhuǎn)4的轉(zhuǎn)股比例，其實(shí)3只外資基金也并未對(duì)其實(shí)施增持。
圖1：衛(wèi)星石化走勢(shì)圖
而同為被重倉(cāng)，持股市值同樣超過(guò)了10億元的邁為股份和東方財(cái)富，二季度期間則確實(shí)得到了QFII的增持。二季度末共有4只QFII基金現(xiàn)身邁為股份前十大股東行列，除了繼續(xù)增持的摩根大通銀行、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)之外，澳門(mén)金融管理局和比爾及梅林達(dá)蓋茨信托基金會(huì)是新進(jìn)QFII，分列上市公司的第七大和第十大股東。整體來(lái)看，QFII對(duì)其二季度末的持股較一季度末增加了197.58萬(wàn)股，增加幅度為90.11%，高出了公司10轉(zhuǎn)8的轉(zhuǎn)股比例。
圖2：邁為股份走勢(shì)圖
東方財(cái)富也同樣如此，盡管二季度公司完成了2020年度 10轉(zhuǎn)2的轉(zhuǎn)股，股本擴(kuò)張了20%，但從阿布扎比投資局的持倉(cāng)股數(shù)統(tǒng)計(jì)，4948.8萬(wàn)股的持倉(cāng)較一季度末的3478.97萬(wàn)股增長(zhǎng)了42.25%。
圖3：東方財(cái)富走勢(shì)圖
或正是在外資機(jī)構(gòu)的重倉(cāng)下，在二季度至今上證指數(shù)僅小幅上漲了0.47%的背景下，QFII重倉(cāng)股大多走出了不俗的漲勢(shì)，其中，邁為股份股價(jià)累計(jì)上漲了141.46%，衛(wèi)星石化、東方財(cái)富也分別錄得了54.97%、45.19%的漲幅。
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QFII二季度大幅增持券商龍頭東方財(cái)富
如果從整體持倉(cāng)來(lái)看，在目前被QFII基金重倉(cāng)的54家公司中，不僅有18家公司在二季度末的持倉(cāng)較一季度出現(xiàn)了增加，19家公司為二季度新進(jìn)，持倉(cāng)無(wú)變化的也有3家公司，同時(shí)，還有14家公司最新持股較上一報(bào)告期末出現(xiàn)減少，比如老板電器、健帆生物、美諾華、拓邦股份等公司被QFII減持的股數(shù)均超過(guò)了百萬(wàn)股。
在QFII增持的公司中，券商龍頭東方財(cái)富被持股數(shù)量變化是最大的，QFII所持的4948.8萬(wàn)股相較一季度末新增了1469.83萬(wàn)股，而這一貢獻(xiàn)全部是阿布扎比投資局一家QFII所為，所持市值升至16.23億元。阿布扎比投資局并不是首次進(jìn)入東方財(cái)富前十大股東陣營(yíng)的，其在2020年三季度就曾以4895.31萬(wàn)股的持股數(shù)量位居公司第十大股東，只不過(guò)之后的減倉(cāng)讓其暫時(shí)退出前十大股東陣營(yíng)罷了。
QFII之所以重新對(duì)東方財(cái)富進(jìn)行了大規(guī)模的加倉(cāng)，顯然與該公司優(yōu)異的成長(zhǎng)性有很大關(guān)系的。2018年以來(lái)，上市公司的營(yíng)收和利潤(rùn)一直保持著2位數(shù)的增長(zhǎng)，而最新的2021年中報(bào)也顯示，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)總收入錄得57.8億元，同比增長(zhǎng)了73.17%;歸屬公司股東凈利潤(rùn)37.3億元，同比增長(zhǎng)106%;扣非歸母凈利潤(rùn)36.3億元，同比增長(zhǎng)109%。
公開(kāi)資料顯示，東方財(cái)富旗下有證券、金融電子商務(wù)服務(wù)、金融數(shù)據(jù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)四條業(yè)務(wù)線。但相較之下，數(shù)據(jù)服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)的占比較小。身為公司兩大主要業(yè)務(wù)，證券業(yè)務(wù)方面，東方財(cái)富今年上半年收入為32.23億元，同比增長(zhǎng)55.73%，公司稱(chēng)證券業(yè)務(wù)收入同比大幅增加主要是由于股票交易量和融資融券規(guī)模同比大幅增加而來(lái)。第三方基金代售業(yè)務(wù)方面，上半年公司錄得金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入23.97億元，同比增長(zhǎng)109.77%。截至 6月末，天天基金網(wǎng)共上線146家公募基金管理人10863只基金產(chǎn)品，基金銷(xiāo)售額9753.04億元，平臺(tái)日均活躍訪問(wèn)用戶數(shù)337.99萬(wàn)。
重點(diǎn)布局化工、機(jī)械、醫(yī)藥、電子等行業(yè)
QFII二季度左手周期右手成長(zhǎng)均衡布局
從歷史上QFII持股特點(diǎn)來(lái)看，其一向偏愛(ài)成長(zhǎng)性?xún)?yōu)異的藍(lán)籌公司，而從目前54家QFII重倉(cāng)股基本面分析，同樣反映了這一特征。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，54只QFII重倉(cāng)股中，有44家公司中期歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)盈利，且利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了雙向增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)公司占目前54只QFII重倉(cāng)股比重的81.48%，高于目前全部披露中報(bào)公司中74.74%的公司增長(zhǎng)比重。具體個(gè)股中，金晶科技、溫州宏豐、東華測(cè)試、衛(wèi)星石化、百隆東方等18只QFII重倉(cāng)股，今年中期的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了同比翻倍增長(zhǎng)。
以二季度期間被華泰金融控股(香港)有限公司以1099.46萬(wàn)股持倉(cāng)，新晉為公司第六大股東的金晶科技為例，其因報(bào)告期內(nèi)玻璃價(jià)格上升，公司玻璃產(chǎn)品毛利率上升;出售聯(lián)營(yíng)公司中材金晶股權(quán)取得收益8116萬(wàn)元;收到政府補(bǔ)助7500萬(wàn)元等因素影響，公司上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了7.83億元，較上年同期增長(zhǎng)了930.52%。
同樣情況也反映在溫州宏豐身上。報(bào)告期內(nèi)，因銷(xiāo)售單增加，產(chǎn)銷(xiāo)量增加較多，使公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)907.89%，達(dá)3293.72萬(wàn)元;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.90億元，同比增長(zhǎng)80.50%。或正是在基本面出現(xiàn)明顯改觀下，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)新進(jìn)建倉(cāng)了110.7萬(wàn)股。
從QFII重倉(cāng)股的行業(yè)屬性來(lái)看，二季度QFII基本是周期、成長(zhǎng)兩手布局的。在申萬(wàn)大類(lèi)行業(yè)中，涉及化工和醫(yī)藥生物板塊的公司各有7家，而涉及機(jī)械設(shè)備和電子也分別有5家。對(duì)于因漲價(jià)潮影響而上半年業(yè)績(jī)多數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異的化工股，國(guó)信證券表示，在即將來(lái)臨的傳統(tǒng)化工產(chǎn)品消費(fèi)旺季，看好化工行業(yè)景氣度再次上行，并重點(diǎn)看好草甘膦、磷肥、氨綸、純堿、MDI、丁辛醇和光伏級(jí)EVA基于行業(yè)供需變化的驅(qū)動(dòng)上漲。而對(duì)于醫(yī)藥生物行業(yè)，國(guó)開(kāi)證券則表示，今年以來(lái)，醫(yī)藥生物板塊整體上漲勢(shì)頭有所減弱，但子行業(yè)間分化加劇，仍不乏較好的投資機(jī)會(huì)。下半年，相對(duì)高倉(cāng)位和高估值壓力猶存，行業(yè)仍將是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，建議投資者優(yōu)選景氣度確定、醫(yī)保政策免疫度高的細(xì)分領(lǐng)域逢低布局。
(文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)建議。)
