時間真如白駒過隙——自2014年11月1日嵩山資本在北京金融街成立至今，已走過七年有余。
彼時，創(chuàng)始人胡葆森、朱文臣、姚忠良、景柱及姜明五位創(chuàng)始人揭牌，進駐資本云集的北京，一展豫商抱負。
這七年多來，嵩山資本已發(fā)起設(shè)立了27只基金，管理規(guī)模已超過40億元人民幣，投資企業(yè)近30家。響應(yīng)河南省委省政府“基金入豫”部署，嵩山資本旗下基金管理公司于去年底遷入鄭州高新區(qū)。
嵩山資本將投資領(lǐng)域瞄準先進制造、新能源及新材料、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域，新增投資布局大消費細分領(lǐng)域——包括近期總部北上的巴奴毛肚火鍋，趕在其IPO之前“上車”。
管理規(guī)模超40億元
響應(yīng)“基金回家”計劃
關(guān)于當初為何命名為嵩山資本，想必不少讀者有所耳聞，“嵩山”是河南的重要名片和符號，也是五岳之首，寄托了發(fā)起人遠大的發(fā)展理想。
為了響應(yīng)省委省政府“基金入豫”工作部署，位于鄭州高新區(qū)的科技金融廣場開展了“基金回家”計劃，嵩山資本旗下基金管理公司于去年底遷入鄭州高新區(qū)，并正式更名為河南新中原嵩山私募股權(quán)投資基金管理有限公司(基金業(yè)協(xié)會備案編碼，P1029586)，成為該工作啟動以來首家落地的創(chuàng)投機構(gòu)。
據(jù)嵩山資本總經(jīng)理張揚介紹，截至目前，嵩山資本已發(fā)起設(shè)立了27只基金，管理規(guī)模已超過40億元人民幣，投資企業(yè)近30家，有10個項目已經(jīng)退出，其中6個是通過IPO或并購的方式退出。嵩山資本在河南本土總共投資了10余個項目，其中，藍天燃氣、捷安高科分別已在A股主板、創(chuàng)業(yè)板IPO上市，光遠新材、惠強新材正在IPO排隊中。
此外，嵩山資本也通過在管政府引導(dǎo)基金發(fā)揮“資本招商”與促進地方經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的效應(yīng)，將已投資的北京氫璞創(chuàng)能、蘇州擎動、北京頤合恒瑞、上海氫楓、北京振東健康、北京未來黑科技等多個優(yōu)質(zhì)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化落地河南本土，因為流淌著“河南”的血液，嵩山資本也透露著濃重的家鄉(xiāng)情結(jié)。
參看以上戰(zhàn)績，嵩山資本在河南投資界還是名列前茅的。
近年，嵩山資本將投資領(lǐng)域瞄準先進制造、生物醫(yī)藥、信息科技等領(lǐng)域，同時嵩山資本持續(xù)關(guān)注大消費領(lǐng)域，細分方向涵蓋連鎖餐飲、預(yù)制食品、本地生活服務(wù)等。
前不久，總部北上的巴奴毛肚火鍋就是其今年計劃的重點投資對象。
計劃今年1.5億元投資巴奴
為什么今年瞄準大消費領(lǐng)域?
張揚認為，在消費升級、擴大內(nèi)需等政策引導(dǎo)下，中國連鎖產(chǎn)業(yè)一直保持著良好的發(fā)展態(tài)勢且備受資本青睞。同時，也看到了疫情對消費市場的沖擊正在逐漸減弱，市場正在持續(xù)恢復(fù)中，接下來很可能會呈現(xiàn)爆發(fā)性的消費增長。因此，在低谷時期布局，正是“抄底”的最佳時機。而火鍋這一品類又是大眾喜愛的餐飲業(yè)態(tài)，經(jīng)營指標比其他品類優(yōu)勢明顯。
張揚表示，嵩山資本認為，在火鍋界，巴奴很有可能成長為一個世界級的餐飲巨頭，所以計劃投資1.5億元助力巴奴A股IPO，趕在其IPO之前“上車”。
投資就是投人和團隊。張揚在杜中兵的微信朋友圈看到了其本人的勤勉務(wù)實，更重要的是，看好杜中兵的排兵布陣以及戰(zhàn)略規(guī)劃。
張揚分析，巴奴堅持產(chǎn)品主義，持續(xù)提升餐飲信息化支撐能力，孵化并完善品牌矩陣，加速一、二線城市布局，獲得市場消費者及投資人的高度認可。同時巴奴毛肚火鍋計劃在國內(nèi)A股上市，有望成為國內(nèi)資本市場上的“火鍋行業(yè)第一股”，從而進一步提升公司估值及品牌綜合價值。
巴奴公司官網(wǎng)顯示，目前，巴奴已擁有85家直營店、3個中央廚房、1個底料加工廠，以及5000多名員工。店面覆蓋北京、上海、西安、蘇州、南京、鄭州等。據(jù)了解，巴奴大部分門店分布在河南省，北上廣等一線城市共有10家門店。
據(jù)公開報道，2021年全年，巴奴85家門店共實現(xiàn)營收18億元，平均一家店實現(xiàn)營收2118萬元。天眼查顯示，巴奴已經(jīng)完成了兩輪戰(zhàn)略融資，分別于2020年和2021年完成了近一億元和超5億元人民幣的融資，投資方涉及番茄資本、CPE源峰、日初資本、高榕資本等。
持續(xù)看好先進制造、新能源新材料及生物醫(yī)藥領(lǐng)域
除了今年要投的新消費領(lǐng)域外，嵩山資本計劃繼續(xù)布局先進制造、新能源新材料及生物醫(yī)藥領(lǐng)域。
張揚認為，氫能作為自然界最豐富的綠色能源，是一個萬億級的產(chǎn)業(yè)，隨著技術(shù)創(chuàng)新帶來的使用成本降低、效能提升，氫能的應(yīng)用需求將會呈現(xiàn)幾何倍數(shù)的增長。而且，國家也有相關(guān)政策紅利的支持。
其實近年來，嵩山資本已經(jīng)在該跑道上陸續(xù)投資了北京氫璞創(chuàng)能、蘇州擎動等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。
在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，張揚認為，作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，其行業(yè)前景十分廣闊，具有很強的成長性，是最具投資價值的賽道之一。目前嵩山資本已投資了山東未名醫(yī)藥、北京振動健康、北京頤合恒瑞等項目。
作為業(yè)內(nèi)人士，張揚認為，就去年而言，省外基金投資河南本土項目的現(xiàn)象還是非常普遍的，業(yè)內(nèi)所提到河南項目質(zhì)量也都較高，這讓河南的發(fā)展?jié)摿Φ玫搅苏宫F(xiàn)。說起優(yōu)勢，張揚認為嵩山資本是一家自帶產(chǎn)業(yè)背景的創(chuàng)投機構(gòu)，能夠更好地發(fā)揮資本價值，深耕產(chǎn)業(yè)、賦能產(chǎn)業(yè)。與國內(nèi)一線的風(fēng)投機構(gòu)比較，深耕河南的嵩山資本更懂河南，但是，令張揚遺憾的是，目前，嵩山資本對股東們的回饋和幫助較少。
建議持續(xù)優(yōu)化基金業(yè)發(fā)展環(huán)境
2021年8月份，河南省政府印發(fā)文件，設(shè)立1500億元的新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金和150億元的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。
今年，省政府辦公廳專門印發(fā)了《河南省促進天使風(fēng)投創(chuàng)投基金高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，高質(zhì)量發(fā)展的征途中，難免會存在各種各樣的問題。
張揚對于河南基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展給出了作為從業(yè)者的三點建議。
第一，建議盡快明確并公布近期設(shè)立的多只省級引導(dǎo)基金子基金設(shè)立標準、子基金管理人的準入標準及子基金申報程序。自相關(guān)文件出臺后，市場化機構(gòu)的積極性很高，盡快明確并公布標準，提高政策的透明度，有利于調(diào)動社會資本的積極性，聚集優(yōu)勢資源，形成發(fā)展合力。
第二，建議盡快完善政府引導(dǎo)基金中關(guān)于盡職免責(zé)及容錯機制的政策制定?；鸬谋举|(zhì)是一種風(fēng)險投資，投資人對基金投資中必然會面臨的風(fēng)險應(yīng)有所預(yù)期。完善政府引導(dǎo)基金的績效評價與盡職免責(zé)機制，能夠極大地鼓勵基金管理人放下思想包袱，減少人才流失，激發(fā)工作熱情，積極履職盡責(zé)并完成投資目標。
當然，免責(zé)的前提條件是，沒有徇私舞弊、沒有謀取私利、沒有重大失誤，產(chǎn)業(yè)合規(guī)、程序合規(guī)、管理合規(guī)。
第三，建議進一步優(yōu)化基金業(yè)扶持政策，比如說參照嘉興、寧波等地的稅收標準，對于風(fēng)投機構(gòu)的經(jīng)營所得稅可以進行適當降低。(頂端新聞·河南商報記者郭爽爽)
