近期，融通基金旗下產品融通增祥三個月定開債基備受關注，原因是該基金不但沒有因“踩雷”暴跌，反而受益大漲。8月10日，融通增祥曾經踩的“雷”——*ST鹽湖重整后重回A股上市，變身鹽湖股份，恢復上市后首日大漲306%，融通增祥單日凈值隨之大漲14.62%。不過，金融投資報記者注意到，融通增祥此次因禍得福，背后受益的普通投資者并不多，此外，融通基金過去“踩雷”就沒有這么好運了，融通歲歲添利定期開放債基“踩雷”大跌后資產規(guī)模明顯縮水，融通基金還曾因“踩雷”債券向債權人提起訴訟“追債”。
大漲后極少投資者受益
融通增祥是一只定期開放的債券基金，在2019年7月11日由融通增祥債券型基金轉型正式設立。按照該基金的招募說明書，該基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票、債券、債券回購、銀行存款等，在正常運作的封閉期內，基金投資于債券資產的比例不低于80%，以此來看，該基金可以歸入二級債基的行列。
2020年一季報，*ST鹽湖出現(xiàn)在融通增祥三個月定開債基的股票持倉名單中，也是該基金唯一持有的股票，持有數量為153.84萬股，持倉市值1370.7萬元，占基金資產凈值比例為5%。該基金持有*ST鹽湖主要是由于*ST鹽湖因連年虧損破產并重整，融通增祥依據以股抵債的重整方案而持有*ST鹽湖。隨后*ST鹽湖自2020年5月22日起被暫停上市，*ST鹽湖就一直被該基金捏在手里。
今年8月10日，*ST鹽湖變身鹽湖股份重回A股，首日上漲超 3 倍，融通增祥凈值大漲14.62%。而自2019年7月11日成立以來至今年8月9日，融通增祥的累計漲幅也不到9%。這一漲，融通增祥大為受益。
然而融通增祥受益鹽湖股份上漲的背后，只有少部分持有人受益，據基金年報數據，截至2020年末，融通增祥持有人戶數為283戶，機構投資者持有占比達99.91%，其中持有份額最多的一家機構，持有份額占比達到96.11%。而去年年末，融通增祥資產規(guī)模為2.74億元，今年二季度末則為2.82億元，加上該基金是定期開放基金，以此推算，在8月10日該基金大漲時，其持有人結構變化不會太大，因此受益的持有人非常有限。
旗下產品屢次“踩雷”受挫
值得一提的是，因“踩雷”反而受益的概率，可能堪比買彩票中大獎的概率。融通基金過去也曾多次“踩雷”，并且沒有這次這么走運。
2020年11月11日，永煤控股宣布其發(fā)行的“20永煤SCP003”因不能按期足額償付本息，構成實質性違約，隨后被下調評級。這只債券違約客觀上觸發(fā)了交叉保護條款約定，引發(fā)永煤控股及其控股股東河南能源化工集團存續(xù)債連續(xù)下跌。2020年11月13日，“20永煤SCP005”暴跌90.97%，“20永煤SCP008”下跌近 90%，“18 豫能化 PPN001”跌超50%。
截至2020年三季度末，融通基金旗下的純債基金融通歲歲添利定期開放債基持有 10 萬張“18 豫能化MTN002”，持倉市值為1009.6萬元，占基金凈值比例為7.11%，該債券為基金第三大持倉債券。11月11日，融通歲歲添利A類份額凈值跌幅達3.3%，11 月 13 日，其凈值下跌0.19%，到了11月16日，凈值繼續(xù)下跌2.85%。當年四季度，該基金A類份額凈值累計下跌5.17%，與之對應的B類份額則下跌5.27%。
而據Wind統(tǒng)計，自成立起至2020年三季度末，該基金的年化收益率也只有5.78%，這也意味著，一次“踩雷”可以跌去該基金一年的收益。不過在基金四季報里，基金對于因持有違約債券而導致大跌只字未提。
今年一季度該基金迎來開放期，融通歲歲添利資產規(guī)模由2020年末的1.35億元進一步降至今年一季度末的0.54億元，份額凈贖回60%。
2019年，丹東港集團有限公司發(fā)行的 13 丹東港 MTN1、14 丹東港MTN001債券違約，多家金融機構向該公司提起訴訟追債，其中，融通基金同時踩雷13丹東港MTN1和14丹東港MTN001，據相關裁判文書顯示，融通基金的追債金額為6358.26萬元。(本報記者 劉慶華)
