近日，新大正（SZ002968，股價(jià)24.65元，市值56.47億元）發(fā)布《重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)預(yù)案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《預(yù)案》），擬以7.88億向陳昆等13個(gè)自然人收購(gòu)云南滄恒投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)滄恒投資）80%股權(quán)。
《預(yù)案》顯示，滄恒投資實(shí)際經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)由云南瀾滄江實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)瀾滄江實(shí)業(yè)）及其子公司開(kāi)展，瀾滄江實(shí)業(yè)主要從事水電站等工業(yè)園區(qū)的物業(yè)管理服務(wù)，同時(shí)衍生出水利水電工程及檢修等服務(wù)。
【資料圖】
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，滄恒投資曾在2014年以1.082億元的價(jià)格從華能水電（SH600025，股價(jià)6.73元，市值1211億元）員工持股會(huì)手中收購(gòu)了瀾滄江實(shí)業(yè)100%股權(quán)。
進(jìn)軍云南市場(chǎng) 標(biāo)的公司業(yè)務(wù)主要依賴(lài)于華能集團(tuán)
根據(jù)《預(yù)案》，瀾滄江實(shí)業(yè)成立于2001年，旗下?lián)碛性颇蠟憸娼飿I(yè)服務(wù)有限公司、云南一佳建筑工程有限公司、大理華源機(jī)電安裝有限責(zé)任公司3家全資子公司，其中物業(yè)服務(wù)板塊主要是為中國(guó)華能集團(tuán)有限公司水電站、火電廠、風(fēng)電廠、光伏發(fā)電廠工業(yè)園區(qū)、企業(yè)辦公樓物業(yè)后勤綜合服務(wù)，包括會(huì)務(wù)、就餐、安保、綠化、保潔服務(wù)，以及部分城市高端寫(xiě)字樓、住宅小區(qū)物業(yè)服務(wù)。
本次滄恒投資80%股權(quán)的交易作價(jià)暫定為7.88億元，交易最終對(duì)價(jià)以評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的以2022年9月30日為基準(zhǔn)日的評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估值為基礎(chǔ)，由新大正與交易對(duì)方協(xié)商確定。
值得一提的是，滄恒投資間接持有的英大保險(xiǎn)0.8734%股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額200萬(wàn)元）以及會(huì)澤磷業(yè)41.8605%股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額1800萬(wàn)元）不在本次交易的范圍之內(nèi)。
記者注意到，瀾滄江實(shí)業(yè)原本是瀾滄江有限（即華能水電前身）職工持股會(huì)100%持股的企業(yè)。華能水電IPO招股書(shū)中曾顯示，根據(jù)相關(guān)文件以及主輔業(yè)分離的要求，瀾滄江實(shí)業(yè)100%股權(quán)在2014年被轉(zhuǎn)讓給了滄恒投資，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.082億元?？梢?jiàn)，瀾滄江實(shí)業(yè)在時(shí)隔8年之后已增值數(shù)倍。
不過(guò)，財(cái)報(bào)顯示，截至2022年三季度末，新大正的資產(chǎn)總額為15.33億元，其貨幣資金僅為3.93億元。也就是說(shuō)，本次股權(quán)交易金額達(dá)到新大正資產(chǎn)總額的近一半，且其貨幣資金暫無(wú)法覆蓋交易金額。
新大正則在《預(yù)案》中表示，擬采用包括但不限于自有資金、銀行借款、股份定增等方式籌集資金來(lái)進(jìn)行交易支付。
新大正人士：標(biāo)的公司收款情況較好
對(duì)于此次股權(quán)收購(gòu)的目的，新大正表示，公司將借此實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)新的突破，在“內(nèi)生”活力持續(xù)增強(qiáng)的同時(shí)，輔以“外延”齊步快跑，快速推動(dòng)新五五戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。新大正在2019年底上市以來(lái)，已通過(guò)收購(gòu)等方式快速進(jìn)入了貴州與四川等西南市場(chǎng)，本次對(duì)滄恒投資的股權(quán)收購(gòu)無(wú)疑是這一“外延”進(jìn)程的進(jìn)一步落子。
從本次收購(gòu)標(biāo)的的業(yè)績(jī)來(lái)看，2020年、2021年和2022年前三季度，滄恒投資的營(yíng)業(yè)收入分別為5.53億元、6.12億元和4.79億元，其凈利潤(rùn)分別為7518.47萬(wàn)元、7699.34萬(wàn)元和6185.99萬(wàn)元。
本次交易對(duì)方做出了業(yè)績(jī)承諾，即2022年至2024年各年度，滄恒投資的承諾凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常性損益前后孰低）分別為0.84億元、1.01億元和1.226億元，承諾凈利潤(rùn)累計(jì)為3.076億元。
值得一提的是，滄恒投資還與ST云城（SH600239，股價(jià)1.84元，市值29.54億元）、蘭坪合順工程隊(duì)等存在系列糾紛案件?！额A(yù)案》顯示，如果因上述糾紛后期發(fā)生損失，則由交易對(duì)方來(lái)承擔(dān)，且在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)的實(shí)際凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)也將剔除上述損失金額。
而在2022年12月28日，ST云城也發(fā)布公告稱(chēng)，其與其他被執(zhí)行人與瀾滄江實(shí)業(yè)簽署了和解協(xié)議，將向?yàn)憸娼瓕?shí)業(yè)支付約3.91億元，這其中包括剩余代建預(yù)購(gòu)款、違約金以及按件收費(fèi)。
記者還注意到，截至2022年三季度末，新大正的應(yīng)收賬款達(dá)5.9億元，占到公司資產(chǎn)總額的38.49%。那么，滄恒投資的應(yīng)收賬款狀況如何？新大正又是否有賬款回收方面的壓力呢？
“收購(gòu)標(biāo)的的收款情況其實(shí)是挺好的，而且還會(huì)有物業(yè)方面的預(yù)收款，收款情況甚至要好于一些住宅物業(yè)。”1月5日，新大正方面人士在接受記者電話采訪時(shí)表示。而對(duì)于公司的應(yīng)收賬款情況，其回應(yīng)稱(chēng)，這是在全國(guó)化的業(yè)務(wù)鋪開(kāi)之后，存在一個(gè)短期的收款周期的情況，比如它在下一個(gè)季度可能就會(huì)收回來(lái)，只是一個(gè)賬期的問(wèn)題。
標(biāo)簽： 應(yīng)收賬款 物業(yè)服務(wù) 以下簡(jiǎn)稱(chēng) 貨幣資金 股權(quán)收購(gòu)
