新筑股份(002480)擬以9.73億元現(xiàn)金收購控股股東四川發(fā)展控股有限責(zé)任公司持有的四川晟天新能源發(fā)展有限公司(簡稱：晟天新能源)51.60%股權(quán)事宜，引起了深交所的關(guān)注，并于6月28日發(fā)函問詢，公司于近日作出了回復(fù)。
資產(chǎn)負(fù)債率有望下降
新筑股份稱，選擇以現(xiàn)金方式收購晟天新能源股權(quán)的原因是公司近期經(jīng)營現(xiàn)金流狀況良好，可滿足日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)的資金需求。截至2022年3月31日，公司資產(chǎn)總額為596414.29萬元、負(fù)債總額為363204.86萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為60.73%。
本次交易前后歸屬于公司所有者的凈利潤將由-28552.80萬元，變?yōu)?23,529.86萬元，基本每股收益將由-0.37 元變?yōu)?0.31元。因此，以現(xiàn)金支付收購資產(chǎn)有利于減少對公司每股收益的攤薄。
通過現(xiàn)金支付交易對價的安排，公司將有效縮短交易流程，盡快完成對晟天新能源股權(quán)的收購及并表，使其更快地成為公司新的利潤增長點(diǎn)，提高對公司2022年度利潤的貢獻(xiàn)度。
2022年、2023年、2024年，晟天新能源業(yè)績承諾歸母凈利潤 10570 萬元、11880 萬元、13930萬元;對公司貢獻(xiàn)凈利潤5454.12萬元、6130.08萬元、7, 187.88萬元;對公司凈利潤的影響為 3799.72 萬元、1166.88 萬元、2224.68萬元。
新筑股份坦承，截至2021年12月31日，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率為60.42%;交易完成后，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率上升至69.19%，主要系公司擬通過銀行并購貸款及自籌方式籌集資金支付交易對價所致。不過，公司表示，晟天新能源2021年經(jīng)營現(xiàn)金流入約3.02億元，同比增長約4.81%;2021年經(jīng)營現(xiàn)金流入凈額為1.96億元，同比增長約6.28%。隨著晟天新能源登陸資本市場后融資渠道的拓展，以及經(jīng)營性現(xiàn)金的持續(xù)性流入，公司的資產(chǎn)負(fù)債率有望下降，長期償債能力有望得到加強(qiáng)。
打造新的利潤增長點(diǎn)
針對跨界收購的原因，新筑股份表示，本次交易前，公司主營業(yè)務(wù)為包括軌道交通業(yè)務(wù)及橋梁功能部件業(yè)務(wù)在內(nèi)的高端裝備制造，主要產(chǎn)品包括地鐵車輛、現(xiàn)代有軌電車、橋梁支座、橋梁伸縮裝置及預(yù)應(yīng)力錨具等。
為充分發(fā)揮四川清潔能源資源優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)優(yōu)勢，四川省擬通過推進(jìn)水風(fēng)光多能互補(bǔ)一體化發(fā)展，加快發(fā)展風(fēng)光發(fā)電。包括堅持集中式與分布式并舉，優(yōu)先推動風(fēng)能、太陽能就地就近開發(fā)利用。
晟天新能源作為四川省光伏發(fā)電企業(yè)之一，在四川省深耕光伏行業(yè)多年，在項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)、人才儲備、資源獲取等方面已積累了較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢，目前已建設(shè)運(yùn)營投產(chǎn)的光伏電站項(xiàng)目16個，裝機(jī)規(guī)模471.38兆瓦。
對于本次交易后的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，新筑股份稱，公司完成對晟天新能源51.60%股權(quán)的收購后，公司將依托四川省國有資本投資運(yùn)營平臺和四川省內(nèi)光伏資源等優(yōu)勢，形成高端裝備制造、光伏發(fā)電的雙主業(yè)發(fā)展模式，打造公司新的利潤增長點(diǎn)。(本報記者 楊成萬)
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