乘聯(lián)會(huì)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，6月乘聯(lián)會(huì)狹義乘用車零售194.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.7%，環(huán)比增長(zhǎng)43.5%，6月零售環(huán)比增速處于近6年同期歷史最高值。新能源廠商表現(xiàn)同樣超過預(yù)期，6月新能源市場(chǎng)零售53.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 130.6%，環(huán)比增長(zhǎng)47.8%，滲透率達(dá)到27.3%。
消息面上，7月7日，商務(wù)部等17部門發(fā)布《關(guān)于搞活汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》，其中提出，為進(jìn)一步搞活汽車流通，擴(kuò)大汽車消費(fèi)，助力穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)基本盤和保障改善民生，將展開支持新能源汽車購(gòu)買使用、加快活躍二手車市場(chǎng)、促進(jìn)汽車更新消費(fèi)等若干舉措。
可以看到，隨著疫情管控進(jìn)一步放開，車企復(fù)工復(fù)產(chǎn)超預(yù)期，新能源汽車6月銷量超出市場(chǎng)預(yù)期，各新能源車企銷量持續(xù)回升。同時(shí)在政策引導(dǎo)、產(chǎn)能持續(xù)釋放下，消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)恢復(fù)，新能源汽車銷量有望再創(chuàng)歷史新高。據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2022年新能源汽車的全球銷量有望達(dá)到千萬(wàn)輛級(jí)別，國(guó)內(nèi)銷量則有望達(dá)500 萬(wàn)輛級(jí)別，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益于電動(dòng)車滲透率不斷提升的大趨勢(shì)。
東亞前海證券分析師段小虎指出，從經(jīng)濟(jì)上看，7月疫情總體相對(duì)平穩(wěn)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)逐步好轉(zhuǎn)。從社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)上看，汽車供應(yīng)鏈逐步恢復(fù)正常，物流相對(duì)順暢，供不應(yīng)求局面已有改善。從政策上看，各地新能源車?yán)谜咧鸩郊哟a，新能源汽車銷量有望同比高增。建議投資者關(guān)注寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科、德方納米、當(dāng)升科技、鵬輝能源、容百科技、璞泰來、貝特瑞、杉杉股份等。
潛力股精選 寧德時(shí)代(300750)市占率持續(xù)提升
公司主營(yíng)新能源汽車動(dòng)力電池，2021年全球市占率高達(dá)33%。憑借成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，公司積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，未來市占率有望進(jìn)一步提升。公司還積極布局儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上下游，未來有望率先步入儲(chǔ)能發(fā)展的快車道。隨著新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)力提升，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)到2025年動(dòng)力電池需求量約1013GWh。新時(shí)代證券指出，公司競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)方面，相比LGC等國(guó)際廠商，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)為正。客戶方面，公司成功開拓了特斯拉、大眾、奔馳、寶馬等國(guó)際一流整車廠，反映出公司強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。隨著動(dòng)力電池不斷降本，未來公司的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步凸顯。
億緯鋰能(300014)卡位優(yōu)質(zhì)賽道
公司產(chǎn)業(yè)鏈布局日漸完善，結(jié)伴產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)秀伙伴，上游資源品方面，與華友、格林美、大華化工加碼鎳、鋰資源合作，在中游材料方面與新宙邦、中科、恩捷、德方、貝特瑞等實(shí)現(xiàn)深度布局。整體而言，公司產(chǎn)業(yè)布局清晰，將進(jìn)一步強(qiáng)化公司供應(yīng)鏈安全，提升成本競(jìng)爭(zhēng)力。從行業(yè)看，公司一體化布局領(lǐng)先，二線競(jìng)爭(zhēng)格局有望優(yōu)化，而公司有望脫穎而出。華鑫證券指出，公司擬增發(fā)募資90億元用于建設(shè)20GWh46項(xiàng)目、16GWh方形鐵鋰乘用車項(xiàng)目。公司客戶優(yōu)質(zhì)，有望使產(chǎn)能得到有效消化。整體來看，公司卡位優(yōu)質(zhì)賽道，一體化布局領(lǐng)先，看好公司中長(zhǎng)期向上的發(fā)展機(jī)會(huì)。
國(guó)軒高科(002074)未來成長(zhǎng)可期
公司2021年動(dòng)力電池銷量約16GWh，電池業(yè)務(wù)收入約98億元，同比增長(zhǎng)56%，對(duì)應(yīng)毛利率為17.88%，持續(xù)快速增長(zhǎng)。2021年底公司產(chǎn)能達(dá)約 50GWh，2022 年底有望達(dá)約100GWh，2025年公司規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)300GWh。華鑫證券指出，公司鋰資源布局強(qiáng)度大，且布局時(shí)間較早，伴隨產(chǎn)能陸續(xù)投放，有望為公司貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)彈性。在一體化布局方面，公司通過多方合作，在自產(chǎn)正極，進(jìn)一步強(qiáng)化成本優(yōu)勢(shì)。整體來看，公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，以備旺盛需求，公司客戶多元化，海內(nèi)外客戶并舉，儲(chǔ)能+動(dòng)力齊發(fā)力，未來成長(zhǎng)可期。
德方納米(300769)細(xì)分行業(yè)龍頭
公司深耕磷酸鐵鋰數(shù)十年，近兩年公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額均在20%以上，是行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)。受益于新能源車在2021年的快速滲透，公司2021年業(yè)績(jī)爆發(fā)，2022 一季度亦保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。華金證券指出，近五年寧德時(shí)代始終是公司的第一大客戶，雙方合作穩(wěn)定。此外，公司分別與寧德時(shí)代、億緯鋰能以簽署合資經(jīng)營(yíng)協(xié)議和新增設(shè)立的方式成立合資公司，所投產(chǎn)的磷酸鐵鋰優(yōu)先供給對(duì)應(yīng)的電池企業(yè)，為產(chǎn)品保障了長(zhǎng)期穩(wěn)定的銷售。同時(shí)，公司前瞻性布局補(bǔ)鋰劑，搭配正極材料使用可提高電池性能。正極補(bǔ)鋰劑仍是處于發(fā)展的較早階段，其為公司未來面對(duì)差異化競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行布局的又一重要舉措。
標(biāo)簽： 新能源汽車銷量有望再超預(yù)期 寧德時(shí)代 億緯鋰能 國(guó)軒高科
